Perechea valutară EUR/USD a continuat să tranzacționeze foarte calm joi, chiar și atunci când rezultatele întâlnirii BCE au devenit cunoscute. Trebuie menționat că nu a existat nicio intrigă în acest eveniment. Cu mult înainte de 5 iunie, era clar că regulatorul european intenționa să reducă ratele cheie pentru a opta oară. Acest lucru a fost declarat de aproape toți membrii comitetului monetar. Astfel, nu a fost nicio surpriză în această decizie.
Cât despre faptul reducerii ratei pentru a opta oară, aceasta a avut exact același impact asupra pieței ca toți pașii anteriori de relaxare din 2025. De ce anume în 2025? Pentru că în 2025 Donald Trump a devenit Președintele Statelor Unite, după care a început declinul prelungit al monedei americane. Iar în acest moment, nimic nu o poate opri decât de-escaladarea sau încheierea Războiului Comercial Global. Piața pur și simplu ignoră toți ceilalți factori, mai ales cei în favoarea dolarului.
Este de amintit că o reducere a ratei de către o bancă centrală este un factor puternic "bearish" pentru moneda sa. În consecință, la reducerea ratei BCE, euro ar trebui să scadă. Chiar dacă această decizie este cunoscută în avans, euro ar trebui să arate o scădere "preventivă". Dar priviți graficul.
Euro crește de mai bine de două săptămâni și vorbim doar despre ultima tendință ascendentă. Săptămâna aceasta am văzut o consolidare microscopică a dolarului american după ce raportul JOLTS a arătat o cifră ușor mai mare decât așteptările, dar până joi piața a ignorat un eveniment mult mai important în favoarea dolarului.
Așadar, BCE poate reduce ratele încă de cinci ori. Cât timp Donald Trump continuă să acuze lumea pentru nedreptăți percepute, să escaladeze tarifele, să ia decizii nechibzuite care neliniștesc economiștii și să își promoveze "Un Mare Frumos Proiect de Lege" care promite o datorie națională suplimentară de 4 trilioane de dolari, nu există niciun scenariu în care dolarul să se poată întări.
Noi încă credem că dacă nu ar fi fost politicile lui Donald Trump, cursul de schimb EUR/USD ar fi fost undeva aproape de paritate. Chiar și acum, economia SUA nu se confruntă cu probleme super-serioase. Da, o serie de indicatori macroeconomici încetinesc și se înrăutățesc, dar acest lucru nu s-ar fi întâmplat fără Donald Trump. Trump a provocat acest haos, și trebuie să-i facă față. Totuși, liderul american nu are niciun fel de dorință să curețe acest dezastru. Dimpotrivă, este mult mai dornic să vadă un dolar slab pentru a stimula exporturile țării. Totuși, bazându-se doar pe un dolar slab nu va merge departe, iar evenimentele din ultimele patru luni au creat o reticență puternică printre multe țări, consumatori și afaceri de a avea de-a face cu moneda, economia și produsele SUA.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, până la data de 5 iunie, este de 88 de puncte și este caracterizată ca fiind „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1351 și 1.1527 vineri. Canalul de regresie liniară superioară este orientat în sus, indicând încă o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și s-a format o divergență „bullish”, care a declanșat reluarea tendinței ascendente.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1.1414
- S2 – 1.1353
- S3 – 1.1292
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1.1475
- R2 – 1.1536
- R3 – 1.1597
Recomandări de tranzacționare: Perechea EUR/USD încearcă să reia tendința ascendentă. În ultimele luni, am spus constant că ne așteptăm doar la o scădere a euro pe termen mediu, deoarece dolarul nu are încă motive să scadă, cu excepția politicilor lui Donald Trump, care probabil vor avea consecințe distructive și de lungă durată pentru economia SUA. Totuși, observăm în continuare reținerea totală a pieței de a cumpăra dolarul chiar și atunci când există motive de a face acest lucru și ignorarea completă a factorilor pozitivi pentru dolar. Când prețul este sub medie mobilă, vânzările sunt relevante cu ținte la 1.1292 și 1.1230, dar nu ar trebui să se aștepte scăderi puternice în condițiile actuale. Peste linia medie mobilă, pot fi luate în considerare poziții lungi cu ținte la 1.1475 și 1.1527.
Explicații ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia medie mobilă (setări 20.0, netezită) determină tendința pe termen scurt și direcția în care să se tranzacționeze.
- Nivelurile Murray — niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) — canalul probabil de preț în care perechea va petrece următoarea zi pe baza citirilor actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI — intrarea în zona de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250) semnalează faptul că o inversare a tendinței este aproape.
