Piața din SUA se menține pe poziții dar nu mai progresează. A ajuns la vârful proiectat, dar nu a găsit energie nouă pentru a continua creșterea. Săptămâna se desfășoară într-un mod de "recunoaștere liniștită": investitorii monitorizează știrile din China, câștigurile corporative și inflația.
Dacă citirea IPC de miercuri va fi conformă așteptărilor, indicele ar putea încerca să depășească 6.000, deși fără mult suport. Orice eroare, în special în datele privind inflația, ar putea declanșa colectarea de profituri.
În momente ca acesta, este important să ne amintim: o piață de tip bull nu se încheie în vârf; se încheie atunci când speranța cedează loc fricii. Acest punct nu a fost încă atins, dar încrederea este clar în declin.
Marți, acțiunile din SUA rămân ridicate, deși impulsul ascendent devine neregulat. Futures pe principalele indici americani au arătat puțină mișcare: negocierile SUA-China de la Londra, care au început în ziua precedentă, nu au generat încă titluri importante. Discuțiile se concentrează pe aprovizionarea cu metale rare și pe posibila relaxare a restricțiilor de export. Este un subiect important, în special pentru sectorul tehnologic, dar lipsește încă detaliile concrete.
Luni, S&P 500 a crescut doar cu 0,09%, Nasdaq a adăugat 0,31%, în timp ce Dow a rămas constant. Piața este într-un mod de așteptare și observare, și nu fără motiv.
Evenimente importante și știri corporative
Principala știre corporativă a venit de la Qualcomm, care a crescut cu 4,1% după anunțul achiziției de 2,4 miliarde de dolari a Alphawave. Acordul se potrivește logic în strategia Qualcomm de a-și întări poziția în centrele de date și interfețele de mare viteză. Pe acest fundal, piața a aprobat.
Între timp, Apple a dezamăgit. Acțiunile sale au scăzut cu 1,2% după ce WWDC nu a livrat știri importante despre inteligența artificială. Pentru investitori, acest lucru a semnalat că simplele actualizări iOS nu mai sunt suficiente și se așteaptă progrese tehnologice.
Atenția se îndreaptă și către macroeconomie. Marți, vor fi publicate date privind sentimentul IMM-urilor NFIB, dar punctul de interes al săptămânii rămâne inflația. IPC de miercuri, PPI de joi și raportul Universității din Michigan de vineri sunt cele trei declanșatoare care ar putea schimba brusc sentimentul pieței înainte de întâlnirea Rezervelor Federale din 17–18 iunie.
JPMorgan revizuiește prognoza: ținta de 6.000 atinsă, câștigurile suplimentare sunt limitate
Pe fundalul unui optimism moderat, JPMorgan a revizuit prognoza de sfârșit de an pentru S&P 500, vizând acum 6.000 în loc de 5.200.
Merită menționat că aceasta nu este o prognoză de creștere explozivă, ci mai degrabă o recunoaștere a realităților actuale. Piața deja se află la aceste înălțimi.
Strategii băncii indică venituri corporative puternice, reziliența economiei SUA și interesul susținut pentru AI ca factori principali care susțin piața. Cu toate acestea, aceștia subliniază că la nivelurile actuale, creșterea suplimentară este extrem de limitată.
Practic, JPMorgan sugerează că piața poate crește în continuare, dar doar din inerție și cu precauție, în special dacă incertitudinea politică sau datele despre inflație perturbă din nou perspectiva.
Imaginea tehnică
Indicele S&P 500 s-a consolidat la nivelul țintă al JPMorgan, dar fără niciun avânt ascendent. Următoarea rezistență se află în jurul valorii de 6.130. Fără un catalizator puternic (cum ar fi un IPC moderat), o depășire pare puțin probabilă.
Suportul este situat la 5.920–5.900. Date negative ar putea declanșa o retragere spre acest interval și un test al nivelului de 5.850.
Indicele Nasdaq 100 se află într-o posibilă zonă de consolidare înainte de orice încercare de a depăși nivelul de 22.000. RSI-ul se apropie deja de niveluri supraincălzite, sugerând că este necesară o corecție sau cel puțin o pauză. Suportul se situează la 21.400, iar sub acesta la 21.000. O depășire peste 22.000 ar deschide calea către 22.500, dar este necesar un catalizator extern.
Qualcomm rămâne atractiv pentru o strategie pe termen mediu
La prețul actual de 156 USD, acțiunile Qualcomm se tranzacționează aproape de o rezistență locală, dar își mențin potențialul de creștere pe termen mediu. Analiștii de la case de investiții de top, inclusiv JPMorgan și TipRanks, se așteaptă, în medie, la o mișcare spre 170–177 USD în următoarele 6–12 luni.
Unele estimări ajung până la 190 USD, sau chiar 215 USD, contingent la rezultate trimestriale puternice și un interes continuat în segmentele de centre de date și infrastructură AI în care Qualcomm investește activ.
Imaginea fundamentală rămâne destul de solidă. Recentele achiziții de 2,4 miliarde USD pentru Alphawave sunt văzute de piață ca un pas către consolidarea poziției Qualcomm în cipuri și interfețe de mare viteză, în special în spațiul de centre de date.
Investitorii au răspuns pozitiv la anunț. Astfel, acțiunile au sărit cu mai mult de 4%, confirmând cererea pentru inițiativele strategice ale companiei. În același timp, acțiunile par relativ subevaluate conform multipli, inclusiv P/E, în special în comparație cu alți jucători majori din sector.
Tehnic, Qualcomm se consolidează într-un interval de $150–160. O ieșire deasupra limitei superioare ar putea deschide calea către $170 și mai mult, unde se află țintele de consens.
RSI indică o zonă neutră—nici supracumpărată, nici supravândută—reflectând echilibrul actual dintre cumpărători și vânzători. Suportul se află în zona de $150–152. O revenire la aceste niveluri ar putea prezenta un punct de intrare atractiv cu un potențial de creștere de 10–20%.
Riscurile includ volatilitatea generală în sectorul semiconductorilor, corecții potențiale în indicii tehnologici și factori geopolitici. În plus, investitorii așteaptă următorul raport trimestrial: dacă așteptările sunt depășite, acesta ar putea servi ca un nou catalizator pentru creștere.
