Reprezentanții Statelor Unite și Chinei au ajuns la un acord-cadru privind comerțul după două zile de discuții la nivel înalt la Londra. Dar de ce nu există un sentiment de euforie pe piețe?
Acordurile dintre delegații au urmat unei convorbiri telefonice între Trump și Xi, care a contribuit la diminuarea tensiunilor dintre cele două țări. O parte crucială a acordului include ridicarea de către China a restricțiilor privind exportul de metale rare în Statele Unite, în timp ce Washingtonul a fost de acord să relaxeze controalele recente asupra exporturilor tehnologice. Și asta e tot. În realitate, acordurile au abordat doar o parte a problemei și nu au rezolvat-o complet. Întrebarea mai amplă nerezolvată este relația comercială generală dintre cele două țări. Se pare că investitorii sperau la mai mult, ceea ce nu s-a materializat - de aici și sentimentul negativ văzut în futures-urile indicilor bursieri americani în această dimineață.
Ce putem aștepta acum de la piețe?
Probabil, nimic fundamental nou nu se va întâmpla. După cum am menționat, problemele comerciale generale dintre China și Statele Unite rămân nerezolvate și probabil vor rămâne așa până când una dintre părți va revendica victoria în acest impas economic.
Astăzi, participanții la piață sunt concentrați pe raportul de inflație iminent din Statele Unite. Se așteaptă ca atât inflația totală, cât și cea de bază să crească de la un an la altul.
Care va fi reacția pieței?
Având în vedere că problema principală - conflictul economic SUA-China - persistă, publicarea inflației de astăzi ar putea declanșa o reacție negativă pe piață. O creștere a Indicelui Prețurilor de Consum (IPC) ar anula efectiv speranțele unei reduceri a ratei de dobândă de către Rezerva Federală în viitorul apropiat. Acest lucru ar putea declanșa o corecție în acțiunile americane, care s-ar putea răspândi apoi pe piețele globale. Într-un astfel de context, dolarul ar putea deveni un beneficiar cheie. În prezent, el se menține deasupra nivelului cheie de suport de 98.00 și testează niveluri de peste 99.00 pe indicele dolarului.
Creșterea inflației ar putea stimula cererea pentru dolar în raport cu alte valute majore, mai ales în contextul unei inflații scăzute în Europa și a preocupărilor tot mai mari legate de piața muncii din Marea Britanie. Acești factori apasă atât asupra euro cât și asupra lirei sterline, componente cheie ale coșului indice dolar.
Randamentele titlurilor de stat americane s-au stabilizat în așteptarea raportului de inflație. Se așteaptă ca datele să clarifice impactul economic al tarifelor și tendințele inflaționiste mai largi.
Perspectiva pieței
Dacă datele privind inflația se încadrează în așteptările consensului sau le depășesc, aceasta ar putea declanșa un val corectiv pe piețele de acțiuni. Ar putea, de asemenea, afecta cererea pe piața criptomonedelor. Prețurile aurului ar putea, de asemenea, să fie sub presiune - deși tensiunile geopolitice și războiul comercial în curs între SUA și China continuă să ofere un anumit sprijin.
În acest scenariu, dolarul va fi probabil principalul beneficiar, sprijinit de o inflație mai mare și o perspectivă stabilă a ratei dobânzii Federal Reserve. Acest lucru contrastează cu probabilitatea ridicată a continuării reducerilor de rate de către Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și alte bănci centrale majore globale ale căror monede sunt incluse în indicele dolar.
Prognoză zilnică:
EUR/USD
Perechea se consolidează deasupra nivelului de suport de 1.1400, înainte de raportul privind inflația din SUA. Ar putea avea loc o inversare locală descendentă dacă datele satisfac sau depășesc așteptările. O scădere sub 1.1400 poate amplifica presiunea de tip "bearish", împingând posibil perechea către 1.1200. Un nivel cheie pentru vânzarea perechii este de 1.1385.
NZD/USD
Perechea se consolidează deasupra nivelului de suport de 0.6020, în așteptarea publicării raportului privind inflația din SUA. Dacă datele satisfac sau depășesc așteptările, ar putea urma o inversare locală descendentă. O mișcare sub 0.6020 ar putea intensifica momentumul "bearish", împingând posibil perechea către 0.5940. Un nivel cheie pentru vânzarea perechii este de 0.6010.
