Piața bursieră din SUA continuă să ignore realitățile geopolitice. Indicii s-au apropiat de niveluri cheie și sunt pregătiți pentru o spargere. Singura întrebare este, în ce direcție? Dacă evenimentele viitoare (IPP, Fed, vânzările cu amănuntul) nu dezamăgesc, șansele pentru o spargere ascendentă sunt ridicate. Dar dacă titlurile de presă se reaprind, este probabilă o inversare bruscă. În acest moment, este important să nu acționăm orbește, ci să citim cu atenție piața.
Marți dimineața se deschide cu o retragere prudentă. După câștigurile puternice de luni, investitorii au pus frâna cu un motiv bine întemeiat. Geopolitica revine din nou în prim-plan, aducând cu ea un sentiment reînnoit de anxietate care părea absent cu o zi înainte.
Luni, indicii au înregistrat câștiguri încrezătoare: Dow +0.75%, S&P 500 +0.94%, Nasdaq a oferit un impuls aproape perfect cu +1.52%. Liderii au fost în sectorul tehnologiei, comunicațiilor și al consumului. Este o reacție clasică la așteptări pozitive.
Investitorii au părut să ignore atacurile Israelului asupra Iranului, precum și declarația lui Trump care cheamă la „evacuarea completă a Teheranului”. În condiții normale, o astfel de retorică ar fi fost explozivă pentru piața bursieră. Dar pentru moment, efectul zgomotului din media pare să domine. Atâta timp cât cuvântul "sancțiuni" nu este folosit, capitalurile se varsă în active de risc.
Totuși, geopolitica nu este doar un zgomot de fundal. Ca răspuns la escaladare, Iranul a început să atragă țările din Orientul Mijlociu pentru a aplica presiune diplomatică asupra SUA și Israelului. Zvonurile despre flexibilitatea Teheranului în discuțiile nucleare fac, de asemenea, parte din joc.
Dacă această retorică nu duce la o de-escaladare efectivă, sentimentul de pe piață ar putea să se schimbe brusc în zilele următoare. Pentru moment, însă, investitorii continuă să spere că totul va dispărea în liniște.
În această situație, Rezerva Federală joacă un rol semnificativ. Întâlnirea este programată pentru această săptămână, iar așteptările sunt destul de clare. Se așteaptă ca ratele cheie să rămână neschimbate. Totuși, faptul că Fed va lua această decizie în mijlocul tensiunilor geopolitice accentuate atrage un interes deosebit în conferința de presă.
Se va îmblânzi retorica Fed? Va recunoaște riscurile externe? Sau va pretinde din nou că economia SUA este o insulă izolată?
Analiză Tehnică
S&P 500 este blocat în apropierea unui nivel psihologic cheie care devine tot mai semnificativ cu fiecare zi care trece. Ieri, a avut loc un test clar al zonei 5,927 (minim intraday), de la care indicele a revenit.
Nivelurile cheie acum sunt 6,005 și 6,050–6,075. Aceste niveluri coincid cu linia de tendință săptămânală, iar o spargere deasupra ar putea declanșa o accelerare spre 6,100+. Totuși, fără o rezolvare politică și confirmare din datele macro, orice spargere ar putea fi falsă.
Suportul rămâne la zona 5,950–5,930, urmată de 5,895. Atâta timp cât prețul rămâne peste 5,950, tendința rămâne intactă. O spargere sub ar semnala o inversare și o creștere a volatilității.
Indicele Nasdaq 100 a înregistrat o mișcare intraday puternică luni, închizând cu o creștere de 1,5%. Rezistența se află la 21.900. O depășire aici deschide calea spre 21.970 și apoi 22.100–22.150.
Din punct de vedere tehnic, Nasdaq depășește S&P, ceea ce poate fi un semn timpuriu că investitorii mari favorizează din nou jocurile tehnologice pe fondul incertitudinii în creștere.
Suportul cheie se află la 21.400–21.300. Dacă apare o inversare, această zonă va fi urmărită pentru intrări lungi potențiale.
Evenimentele cheie ale săptămânii și perspectiva
Astăzi, atenția va fi asupra datelor privind vânzările cu amănuntul din SUA. Este un indicator critic al activității consumatorilor, mai ales în perspectiva întâlnirii Fed. Piața va evalua atent puterea cererii interne.
Cifrele slabe ar crește presiunea asupra dolarului și ar întări argumentele pentru o retorică Fed mai îngăduitoare. Datele puternice, pe de altă parte, ar putea afecta acțiunile prin creșterea temerilor de întârziere a reducerilor de rate.
Geopolitica rămâne un factor imprevizibil. Mesajele lui Trump pe Twitter și răspunsurile Iranului ar putea schimba dinamica în orice moment. Deocamdată, piața se preface că crede într-o încetare a focului, dar orice nouă izbucnire a violenței ar putea schimba rapid agenda.
Din punct de vedere tehnic, ambele indici sunt tranzacționați la marginea superioară a intervalelor lor. Piața are nevoie de un catalizator pentru a sparge mai sus. Acesta ar putea fi semnalele îngăduitoare ale Fed, de-escaladarea conflictului sau datele puternice ale vânzărilor cu amănuntul. În caz contrar, luarea profitului la nivelurile actuale este foarte probabilă.
Vertiv Holdings: gigantul liniștit la intersecția dintre AI și infrastructură
Vertiv Holdings (VRT) a fost în centrul atenției luni, realizând o mișcare puternică bazată pe două dezvoltări: un acord strategic cu NVIDIA și creșteri ale prețurilor țintă de la analiștii de pe Wall Street. Acțiunile au închis la 117$, doar un pas distanță de o nouă depășire, și nu doar una tehnică.
Vertiv nu este un startup exagerat, ci mai degrabă un jucător sistematic care operează de mult timp la intersecția infrastructurii tehnologice și energiei. Compania produce echipamente pentru centrele de date, incluzând sisteme de răcire, distribuție a energiei și automatizare, toate critice pentru centrele de date moderne, în special cele construite pentru inteligența artificială.
Într-o eră în care fiecare a doua teză de investiții pare legată de AI, specializarea Vertiv dintr-o dată arată extrem de atrăgătoare.
Catalizatorul de creștere a fost anunțul parteneriatului său cu NVIDIA. Vertiv va furniza arhitectură de răcire eficientă energetic de 142kW și un model de referință de putere pentru platforma de vârf GB300 NVL72, una dintre cele mai avansate soluții de calcul AI disponibile.
Acesta nu este doar un acord comercial. Este confirmarea că Vertiv devine o coloană vertebrală a infrastructurii pentru următorul val de transformare digitală.
Analiștii au reacționat imediat. Citi și-a ridicat prețul țintă la 130$, proiectând un potențial de creștere de 11% de la nivelurile actuale. Evercore a mers chiar mai departe, la 150$ pe acțiune, un câștig potențial de 28%. În medie, prețul țintă actual se ridică la 120$, care în sine pare conservator având în vedere creșterea de 45% a vânzărilor și peste 20% creștere a profitului raportate pentru Q1 de Vertiv.
Un aspect important este că Vertiv nu reprezintă o poveste temporară. Potrivit Citi, cererea pentru centre de date este așteptată să crească cu 14% anual până în 2030. Aceasta creează o tendință structurală pe termen lung în care Vertiv este organic integrat ca furnizor de soluții hardware și arhitecturale.
Managerii de portofoliu, precum Cliff Greenberg de la Baron Small Cap Fund, pariază deja pe Vertiv, văzându-i avantajul competitiv durabil, în special pe măsură ce noile generații de cipuri cer o conductivitate termică mai mare și o eficiență energetică ridicată.
Temperaturile ridicate și densitatea crescută de calcul sunt exact mediul în care Vertiv se dezvoltă.
Dintr-o perspectivă de evaluare, deși P/E actual ~64 poate părea ridicat, acest lucru este înșelător. Multiplicatorul anticipat a scăzut deja la 31, iar raportul PEG este sub 1, ceea ce înseamnă că piața încă nu a reflectat pe deplin creșterea pe termen lung a EPS a companiei Vertiv.
