Rezultatele celei de-a patra întâlniri de politică monetară a Federal Reserve din 2025 vor fi anunțate miercuri seară. Unii analiști au numit acest eveniment un "punct de cotitură," deși nu este clar în ce direcție se așteaptă să fie schimbarea. În prezent, cererea pentru dolarul american depinde în proporție de 80% de evoluția Războiului Comercial Global și în proporție de 20% de alte decizii luate de Trump în legătură cu politica globală. Prin urmare, deciziile băncilor centrale (oricât de surprinzător ar suna) nu sunt atât de importante în acest moment. Trump redirecționează fluxurile de capital și influențează economia mai eficient decât orice bancă centrală. În prezent, în termeni de "impact," Trump se situează doar după coronavirus, care în 2019 a declanșat cel mai sever colaps în creșterea economică din ultimele decenii.
Cu toate acestea, Trump nu este o pandemie globală care a forțat oamenii să stea acasă luni întregi, să piardă locuri de muncă sau să țină copiii departe de școală. Trump a venit cu sloganuri de învingător—chiar dacă Americii nu părea să-i trebuiască un "câștigător," cel puțin nu la un astfel de cost. Ca urmare a politicilor lui Trump, piața este complet indiferentă la ce schimbări ar putea avea loc în politica monetară în 2025. Banca Centrală Europeană și Banca Angliei ar putea reduce ratele la zero, iar Fed-ul ar putea să le crească la 10%—cererea pentru dolarul american scade oricum.
Pe baza celor de mai sus, cred că adevărata întrebare de miercuri seară va fi: va lua Fed o decizie care va trimite dolarul la noi adâncimi? Dacă Jerome Powell sau "dot plot"-ul semnalează o schimbare moderată în perspectiva Fed, aceasta ar sugera două reduceri ale ratei în a doua jumătate a anului 2025. Vă reamintesc că primul dot plot din acest an a indicat exact un astfel de scenariu. În acest caz, piața ar avea noi motive să vândă dolarul.
Dacă Fed adoptă o abordare mai dură și insistă pe o strategie de "așteptare și observare", bazându-se pe analize ulterioare ale datelor, cererea pentru dolarul american ar putea rămâne stabilă, dar nu ar exista niciun motiv pentru întărirea monedei verzi în orice scenariu. În momentul actual, justificarea aprecierii dolarului se simte ca o poveste de science fiction.
Structura de valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască un segment de tendință ascendentă. Numărătoarea valurilor depinde în totalitate de fondul de știri legate de deciziile lui Trump și de politica externă a SUA. Țintele valului 3 se pot extinde până la nivelul 1.2500. Prin urmare, consider oportun să cumpăr cu ținte inițiale în jurul valorii de 1.1708 (care corespunde cu 127,2% Fibonacci), și potențial mai sus. O detensionare a războiului comercial ar putea inversa tendința ascendentă, dar în prezent nu sunt semne de inversare sau detensionare.
Structura de valuri pentru GBP/USD:
Structura de valuri a GBP/USD rămâne neschimbată. Observăm un segment de tendință ascendentă, impulsiv. Sub administrația Trump, piețele pot încă să se confrunte cu multă volatilitate și inversări neașteptate care nu se aliniază cu numărătoarea valurilor sau analiza tehnică. Cu toate acestea, scenariul activ rămâne relevant pentru moment, iar Trump continuă să facă tot posibilul pentru a suprima cererea de dolar american. Țintele pentru valul 3 ascendent sunt în jur de 1.3708, corespunzând cu 200,0% Fibonacci al presupusului val global 2. Prin urmare, continui să iau în considerare pozițiile long, deoarece piața nu a arătat încă o dorință de a schimba tendința.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat și deseori duc la schimbări.
- Dacă nu există siguranță în privința condițiilor de piață, e mai bine să stai pe margine.
- Certitudinea 100% în direcția pieței nu există și nu va exista niciodată. Amintiți-vă întotdeauna să folosiți ordine de Stop Loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
