Dorește Iranul război? Judecând după atacul simbolic asupra bazelor americane din Qatar, Teheranul nu pare dornic să intre într-un conflict armat cu Washingtonul — pe care l-ar pierde oricum. Faptul că niciun militar american nu a fost rănit, combinat cu declarația lui Donald Trump despre un armistițiu în Orientul Mijlociu și comentariile moderate ale oficialilor FOMC, au propulsat S&P 500 în sus.
Principalul catalizator pentru creșterea largă a indicelui a fost scăderea prețurilor petrolului. Istoric, creșterile bruște ale prețurilor petrolului au condus adesea la recesiuni în economia americană și la prăbușiri ale pieței de acțiuni americane. De această dată, un astfel de scenariu a fost evitat — oferind cumpărătorilor S&P 500 un plus de încredere.
Dinamicile S&P 500 și ale prețului petrolului
Cea mai bună performanță a taurilor Brent a fost creșterea prețului petrolului din Marea Nordului până la 80 de dolari pe baril. La începutul războiului din Ucraina, prețurile au trecut de 120 de dolari. Pe atunci, investitorii erau șocați și se temeau că unul dintre cei mai mari producători de petrol din lume va fi scos de pe piață. Mai mult, cererea depășea oferta în acea perioadă.
Acum, situația este inversată: oferta depășește cererea. Orientul Mijlociu se află într-o stare constantă de tulburări, iar piețele sunt obișnuite cu aceasta. Dacă SUA și Israelul nu și-ar fi limitat atacurile doar asupra infrastructurii nucleare a Iranului și ar fi vizat facilitățile economice, Teheranul ar fi închis Strâmtoarea Hormuz. În cele din urmă, încheierea conflictului — care probabil va fi numit Războiul de Doisprezece Zile — a declanșat un val de cumpărări pe S&P 500.
Morgan Stanley susține că cele mai multe vânzări geopolitice ale indexului larg de acțiuni sunt de scurtă durată și modeste. Conform cercetărilor băncii, episoadele anterioare au condus la o scădere a S&P 500, dar pe parcursul unuia, a trei și a doisprezece luni, indicele a crescut în medie cu 2%, 3% și 9%, respectiv.
Se pare că traderii au profitat din nou de oportunitatea de a cumpăra pe scăderea pieței de acțiuni din SUA. Investitorii din retail încă domină acțiunea. Investitorii instituționali și-au redus pozițiile optimiste pe S&P 500. Acum, indicele nu mai pare a fi supracumpărat. Alături de cererea redusă de protecție împotriva scăderilor, acest lucru indică un potențial de corecție limitat.
Așteptările Pieței cu Privire la Mișcările de Dobândă ale Fed
Comentariile de natură "dovish" ale oficialilor FOMC alimentează și ele raliul S&P 500. După Christopher Waller, Michelle Bowman a susținut și ea o reducere a ratei fondurilor federale în iulie. Este de remarcat faptul că ea a fost singura care a votat împotriva expansiunii monetare agresive a Fed din septembrie. De asemenea, este interesant că Donald Trump i-a numit pe ambii oficiali.
Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic, a avut loc o străpungere eșuată a suportului dinamic reprezentat de mediile mobile. Într-o piață puternic ascendentă, acest lucru semnalează că corecția și-a încheiat cursul. Se recomandă revenirea la cumpărare dacă prețul străpunge nivelul de 6051.
