S&P500
Imagine sumară a principalilor indici bursieri americani pentru luni: Dow +0,9%, NASDAQ +0,9%, S&P 500 +1%, S&P 500 la 6.025, interval 5.600–6.200
În primele ore ale zilei de 24 iunie, Donald Trump a anunțat pe platforma sa de socializare un armistițiu între Israel și Iran. Potrivit lui Trump, ambele părți urmau să oprească bombardamentele în 6 ore, urmate de o încetare completă a focului după 12 ore. Dacă armistițiul se menține mai mult de 24 de ore, războiul dintre Israel și Iran ar trebui considerat încheiat.
Premierul israelian Netanyahu a declarat în dimineața zilei de 24 iunie că Israelul este pregătit să respecte armistițiul. Totuși, la momentul redactării acestei analize, au apărut rapoarte despre noi lansări de rachete din Iran către Israel. Peste noapte, o clădire rezidențială din Be'er Sheva, Israel, a fost lovită, cu cinci decese raportate.
Așadar, la momentul scrierii, rămâne neclar dacă armistițiul va fi respectat.
Ieri, Iranul a lansat mai multe atacuri cu rachete asupra bazelor americane din țările vecine. Potrivit lui Trump, nu au existat daune asupra forțelor americane, iar toate rachetele au fost interceptate. El a mai declarat că Iranul a avertizat în avans SUA cu privire la atacuri, ceea ce a ajutat la prevenirea oricăror daune. Traderii de petrol, temându-se că Iranul ar putea închide Strâmtoarea Hormuz ca răspuns la atacurile americane asupra unor facilități iraniene, au reacționat puternic — prețul petrolului WTI a scăzut de la 71 la 66 dolari pe parcursul zilei.
Imagine de ansamblu a pieței pentru luni, 23 iunie
Piața bursieră de ieri a avut mișcări bruște după evoluțiile din conflictul Israel-Iran, care s-a intensificat în weekend după ce SUA au distrus trei facilități nucleare din Iran. Atacurile conduse de SUA au cauzat o anumită neliniște pe piețele financiare, dar nu au provocat panică.
Aceasta a fost evidentă la deschidere, când acțiunile au crescut, iar prețurile petrolului au scăzut, datorită sentimentului că conflictul va fi limitat și nu va exista nicio perturbare majoră în aprovizionarea cu petrol din Orientul Mijlociu. Totuși, câștigurile timpurii s-au diminuat când S&P 500 s-a confruntat cu rezistență la nivelul de 6.000, iar știri au anunțat că Iranul pregătea un atac cu rachetă asupra unei baze americane din Qatar.
Raportul s-a dovedit a fi corect, dar următoarele informații au indicat că Iranul avertizase oficialii în prealabil pentru a minimiza victimele, că rachetele au fost interceptate de sistemul de apărare aeriană al Qatarului și că nu au existat răniți sau decedați. Acest lucru a declanșat un miting de ușurare care a împins indicii la noi maxime ale ședinței, S&P 500 mutându-se din nou peste 6.000.
Ușurarea a fost evidentă și pe piața petrolului. Contractele futures pentru țițeiul WTI au scăzut cu 7,0% la 68,63 dolari pe baril. Această scădere a tras sectorul energetic în jos (-2,5%), acesta fiind singurul sector din S&P 500 care a încheiat pe roșu.
Câștigurile în celelalte 10 sectoare au variat între 0,1% (sănătate) și 1,8% (discreționar pentru consumatori), cu opt sectoare crescând cu cel puțin 1,0%.
Sectorul discreționar pentru consumatori a fost condus de Tesla (TSLA $348,71, +$26,55, +8,24%), care a crescut după lansarea serviciului său de robotaxi în Austin, Texas.
Tesla a propulsat, de asemenea, o creștere de 1,3% în Vanguard Mega Cap Growth Index Fund (MGK $352,79, +$4,62, +1,33%).
Sectoare sensibile la ratele de dobândă, precum imobiliarele (+1,5%), utilitățile (+1,3%) și finanțele (+1,2%), au arătat forță relativă, beneficiind de scăderea randamentelor Trezoreriei. Această scădere a fost determinată de fluxuri către active de refugiu și de speranțe crescânde că Fed ar putea reduce ratele la întâlnirea FOMC din iulie.
Guvernatorul Fed Bowman (un membru cu drept de vot al FOMC) a declarat că ar putea susține o reducere a ratei la întâlnirea din iulie dacă presiunile inflaționiste rămân scăzute. Comentariile sale au urmat remarcilor guvernatorului Fed Waller (de asemenea, un votant) de vineri, exprimând că consideră că Rezerva Federală ar putea reduce ratele în iulie.
Randamentul Trezoreriei pe 2 ani a scăzut cu 8 puncte de bază la 3,83%, iar cel pe 10 ani a scăzut cu 6 puncte de bază la 4,32%. Între timp, piața futures pe fonduri federale a crescut probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază a ratei în iulie la 22,7%, în creștere de la 14,5% vineri, conform Instrumentului CME FedWatch.
Aceste opinii adaugă intrigă raportului semianual de politică monetară al președintelui Fed Jerome Powell, pe care îl va prezenta marți Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei. El va fi, fără îndoială, așteptat să explice de ce Fed, judecând după conferința sa de presă recentă, pare reticent să reducă ratele în iulie.
Performanța de la începutul anului:
- S&P 500: +2,4%
- Nasdaq: +1,7%
- DJIA: +0,1%
- S&P 400: –2,3%
- Russell 2000: –4,4%
Repere din date economice:
S&P Global US Manufacturing PMI (iunie): 52,0 (aceeași ca anterior)
S&P Global US Services PMI (iunie): 53,1 (anterior: 53,7)
Vânzările de locuințe existente au crescut cu 0,8% de la o lună la alta în mai la o rată anualizată ajustată sezonier de 4,03 milioane (consens: 3,94 milioane), în creștere față de o valoare nerevizuită de 4,00 milioane în aprilie. Vânzările au scăzut cu 0,7% de la an la an.
Concluzie cheie: Inventarul de locuințe existente de vânzare este în creștere, dar cererea totală rămâne scăzută din cauza constrângerilor de accesibilitate determinate de prețurile ridicate și de ratele mari ale dobânzilor ipotecare.
Piața energetică
Petrolul Brent se tranzacționează la 69,60 dolari, o scădere de 11 dolari de la deschiderea pieței de luni, deoarece temuta închidere a Strâmtorii Hormuz de către Iran nu s-a materializat.
Concluzie Piața bursieră americană a început un nou val de creștere, așa că menținem pozițiile lungi existente. Pozițiile lungi noi ar trebui luate în considerare doar după o corecție semnificativă. Evoluțiile viitoare depind foarte mult de faptul că armistițiul dintre Israel și Iran, anunțat de Trump, se va concretiza efectiv.
