Modelul de unde din graficul de 24 de ore al instrumentului #SPX pare, în general, clar. În acest moment, formarea unui segment de tendință ascendentă este probabil completă. Din punctul meu de vedere, este posibil să asistăm la o continuare prelungită a seriei de unde corective, deoarece faza actuală de corecție pare destul de neconvingătoare — constă doar într-o singură undă. Aș prefera să văd o structură de trei sau cinci unde mai bine definită.
Pe graficul de 4 ore, observăm o structură descendentă completă din trei unde, urmată de un avânt puternic. În timp ce acest avânt este cu siguranță parte a unei tendințe ascendente, nu l-aș clasifica drept impulsiv în ciuda forței sale. Prima undă s-a format ca o structură din trei unde (a-b-c), la fel și a doua undă. Prin urmare, cred că asistăm la o serie prelungită de structuri corective. Nu cred că declinul S&P 500 s-a încheiat.
Instrumentul #SPX s-a recuperat complet după prăbușirea din primul trimestru. Dar acum întrebarea cheie este: la ce să ne așteptăm mai departe? S&P 500 se tranzacționează din nou aproape de maximele sale istorice, totuși nu văd nici o bază solidă pentru avântul din ultimele luni și nici motive convingătoare pentru continuarea lui. Investitorii au ignorat conflictul militar dintre Iran și Israel — care ulterior a implicat și SUA — și au închis ochii la războiul comercial global de două luni. Judecând după creșterea recentă a S&P 500, s-ar putea crede că totul este bine în SUA, economia crește, și nu există probleme. Dar, în realitate, nu acesta este cazul.
Din punctul meu de vedere, ne confruntăm cu o creștere artificială. Vă reamintesc că Robert Kiyosaki a prezis o prăbușire totală a economiei, banilor fiat și pieței bursiere în această vară. Deși nu mă aștept la un asemenea dezastru, cred că piața bursieră este din nou supraîncălzită și s-a recuperat din motive neclare. Prin urmare, încă nu cred că declinul S&P 500 și al altor indici majori s-a încheiat.
Pe intervalul de timp zilnic, faza anterioară de corecție a avut o structură de cinci unde. Structura corectivă actuală este alcătuită dintr-o singură undă. Indicele crește, în timp ce indicatorul MACD scade. O încercare eșuată de a depăși nivelul de 6100 — care corespunde extensiei Fibonacci de 200.0% — ar indica pregătirea pieței pentru o altă corecție, posibil ascuțită.
De asemenea, nu sunt de acord cu mulți analiști care susțin că indicii bursieri cresc pe baza așteptărilor de relaxare a politicii monetare de către Fed. În opinia mea, acest factor nu mai are nicio influență reală asupra pieței în 2025. Un exemplu clar este dolarul american, care continuă să slăbească, în ciuda reducerilor de dobândă de către ECB și BoE. De asemenea, merită menționat faptul că anul trecut piața aștepta 6–7 ture de reduceri de dobândă, iar în 2025 — 4. Totuși, Fed a menținut ratele neschimbate la fiecare întâlnire, iar acum doar planifică 4 reduceri până în 2027, în scădere față de cele previzionate anterior 6.
Concluzii Generale
Bazându-mă pe analiza #SPX, concluzionez că segmentul de tendință ascendentă a fost încheiat. Trump continuă să urmeze politici care amenință stabilitatea economiei americane și a companiilor (războaie comerciale, tarife, restricții la export). Am asistat la un val puternic de achiziții de acțiuni la prețuri atractive, dar sunt necesare motive noi pentru a justifica un alt avânt. Prin urmare, consider că faza corectivă a tendinței nu s-a încheiat încă, și mă pregătesc pentru un alt declin al indexului cu ținte în apropierea nivelului 4800 și poate mai jos.
Pe intervalul de timp mai mare, modelul de unde este destul de simplu: o structură clară din cinci unde cu o formație din cinci unde în interiorul celei de-a cincea unde. Segmentul de tendință ascendentă este complet. În consecință, aș pregăti pentru o nouă fază descendentă a tendinței, în ciuda avântului puternic recent al indexului.
Principiile de bază ale analizei mele
- Structurile de unde ar trebui să fie simple și clare. Formațiile complexe sunt greu de tranzacționat și se schimbă frecvent.
- Dacă nu ești sigur despre situația pieței, este mai bine să stai pe margine.
- Nu există niciodată 100% certitudine privind direcția pieței. Utilizează întotdeauna ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza de unde poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
