Săptămâna viitoare se anunță a fi atât interesantă, cât și informativă, dar și marcată de volatilitate. Calendarul economic este plin de informații importante care ar putea declanșa o volatilitate crescută nu doar pentru perechea EUR/USD, ci pentru toate perechile valutare bazate pe dolar.
De asemenea, dolarul american va fi din nou în centrul bătăliilor politice, după aprobarea de către Senat a propunerii lui Donald Trump intitulată "One Big Beautiful Bill".
Luni
Dolarul se va găsi în "ochiul furtunii" chiar la începutul tranzacțiilor, deoarece controversatul proiect de lege pentru reducerea impozitelor și a cheltuielilor guvernamentale a fost aprobat de Senat în weekend (sâmbătă). Totuși, aceasta nu este decizia finală: senatorii au votat (51 pentru și 49 împotrivă) doar pentru a începe dezbaterile asupra proiectului de lege de 940 de pagini, care include reduceri de impozite de aproape 4 trilioane de dolari. Următoarea etapă (care durează până pe 4 iulie) implică propunerea de amendamente de către legislatori. Dacă proiectul de lege este modificat (ceea ce este practic sigur), va fi returnat Camerei Reprezentanților pentru aprobarea finală. Abia apoi va ajunge la Trump pentru a fi semnat.
Așadar, votul de sâmbătă a fost un pas procedural cheie, dar nu cel final.
Cum va reacționa dolarul? În general, îngrijorările crescânde cu privire la sănătatea fiscală a SUA cântăresc asupra dolarului. Estimările preliminare sugerează că proiectul de lege, dacă va fi aprobat, ar adăuga aproximativ 3.8 trilioane de dolari la datoria federală în următorul deceniu (care este în prezent de 36.2 trilioane de dolari). Conflictele politice ar putea de asemenea să pună presiune asupra dolarului, deoarece proiectul de lege este criticat nu doar de democrați, ci și de unii republicani. Chiar și foști aliați ai lui Trump s-au alăturat opoziției. De exemplu, Elon Musk a numit proiectul de lege "pur și simplu nebunesc și distructiv", afirmând că ar distruge milioane de locuri de muncă și ar dăuna strategic țării.
Decizia Senatului va fi fără îndoială principalul factor de influență asupra pieței luni.
De asemenea, luni, în timpul sesiunii asiatice, China este de așteptat să publice indicele PMI din industria manufacturieră. Prognozele indică o ușoară creștere (de la 49.5 la 49.6), dar indicele va rămâne în zonă de contracție. O citire surprinzătoare de peste 50 ar putea crește apetitul pentru risc și ar sprijini euro la nivel general, inclusiv în fața dolarului.
În timpul sesiunii europene, raportul privind inflația din Germania este programat să fie publicat. Cei mai mulți analiști se așteaptă ca indicele CPI să crească la 2.3% an/an în iunie și indicele armonizat la 2.2%. Datele despre inflația din Germania se corelează adesea cu datele mai ample ale zonei euro, astfel încât un raport optimist ar sprijini și mai mult taurii EUR/USD.
Marți
Raportul macroeconomic cheie de marți va fi indicele ISM Manufacturing PMI. Indicele a fost în scădere timp de patru luni consecutive și a rămas în teritoriu de contracție. Se preconizează că va urca ușor, de la 48.5 la 48.8 în iunie, dar va rămâne sub 50. Dolarul ar beneficia doar dacă citirea ar depăși pragul de 50.0.
Un alt raport de urmărit este raportul JOLTs (locuri de muncă disponibile), care este așteptat să crească de la 7.390 milioane la 7.450 milioane în mai. Totuși, ca indicator întârziat, este puțin probabil să provoace o volatilitate semnificativă în EUR/USD.
În schimb, raportul CPI al zonei euro ar putea zgudui perechea. Se așteaptă ca inflația generală să crească la 2.9% (de la 1.9%), în timp ce inflația de bază ar trebui să rămână stabilă la 2.3%. Banca Centrală Europeană a afirmat că ciclul actual de relaxare se încheie, deși formularea ambiguă lasă loc interpretărilor. Dacă inflația crește - mai ales peste așteptări - ar putea confirma faptul că BCE a pus punct cu adevărat ciclului de reducere a ratelor.
De asemenea, marți, președintele Fed, Jerome Powell, și președinta BCE, Christine Lagarde, vor avea discursuri. Powell s-a adresat deja Congresului săptămâna trecută, așa că piețele nu se așteaptă la surprize - deși ar putea comenta ultimele atacuri ale lui Trump (Trump l-a numit "un idiot total"). Lagarde ar putea comenta raportul de inflație publicat mai devreme în zi, precum și cifrele PMI și IFO, care au fost mai bune decât așteptările.
Miercuri
Raportul ADP privind locurile de muncă va fi publicat, servind drept barometru înaintea raportului Nonfarm Payrolls de vineri. Deși cifrele nu sunt întotdeauna corelate, un raport slab poate muta piețele. Prognoza din această lună este slabă, cu o creștere a locurilor de muncă de +105,000. Un rezultat sub 100,000 ar crește presiunea asupra dolarului.
Rata șomajului în zona euro va fi, de asemenea, publicată, fiind așteptată să rămână la 6.2%. Dacă nu există o surpriză, acest raport va fi probabil ignorat de traderi.
Joi
De obicei, Nonfarm Payrolls sunt publicate vineri. Totuși, deoarece 4 iulie este Ziua Independenței, raportul va fi publicat joi.
Prognozele preliminare nu sunt favorabile pentru dolar. Se așteaptă ca șomajul să crească la 4.3%, cel mai ridicat nivel din august 2024. Se prognozează că ocuparea forței de muncă în afara agriculturii va crește doar cu 120,000, sub ținta de 200,000. O cifră sub 100,000 ar alarma taurii dolarului. Se așteaptă ca câștigurile medii pe oră să încetinească la 0.3% lună-la-lună (m/m) și 3.8% an-la-an (a/a).
De asemenea, joi, va fi publicat indicele ISM Services PMI. Luna trecută, acesta a scăzut neașteptat în teritoriu de contracție la 49.9 (față de o prognoză de 53.2). Se așteaptă să revină la 50.8. Dacă rămâne sub 50, dolarul ar putea înfrunta o presiune semnificativ reînnoită.
Vineri
Calendarul este aproape gol. Piețele din SUA sunt închise pentru Ziua Independenței. Singura publicare notabilă va fi Indicele de Preț al Producătorului din zona euro, care ar putea doar să confirme tendințele inflaționiste anterioare.
Analiza Tehnică
Pe majoritatea cadrelor de timp (H4 și mai sus), prețul EUR/USD se află la sau peste banda mediană Bollinger sau la banda superioară. Perechea se tranzacționează, de asemenea, peste toate liniile Ichimoku, cu un semnal bullish "Parade of Lines" pe ambele cadre de timp H4 și W1. Această configurație sprijină pozițiile long. Ținta de creștere este 1.1800 (banda superioară Bollinger pe W1).
