Marți, perechea AUD/USD s-a apropiat de limitele zonei 0.66. Analizând cadrul de timp W1, observăm că perechea AUD/USD a crescut pentru a doua săptămână consecutivă, alimentată de cererea în creștere pentru active de risc și declinul general al dolarului american. Pentru comparație, doar săptămâna trecută, dolarul australian a atins un minim pe mai multe săptămâni, ajungând la 0.6355 (linia mediană a indicatorului Benzile Bollinger pe diagrama săptămânală), în timp ce maximul de marți a ajuns la 0.6593. O creștere de aproape 250 de pipși în doar câteva zile este un rezultat impresionant pentru o pereche de obicei lentă precum AUD/USD.
Merită menționat faptul că forța principală din spatele acestei creșteri este dolarul american, care se află sub o presiune intensă pe toate fronturile. Indicele U.S. Dollar a testat deja zona de 95,00 marți (pentru prima dată din februarie 2022), reflectând slăbiciunea generală a dolarului. În acest caz, dolarul australian joacă un rol secundar, deoarece fundamentele sale sunt oarecum pesimiste. De exemplu, inflația lunară în Australia a încetinit pentru prima dată în șase luni (la 2,1%, cel mai scăzut nivel din octombrie anul trecut), iar datele privind piața muncii au dezamăgit (șomajul a rămas la 4,1%, iar ocuparea forței de muncă a scăzut neașteptat cu 2,5k). Anterior, datele privind PIB-ul pentru T1 au arătat o creștere slabă, cu o expansiune de doar 0,2% QoQ, comparativ cu 0,6% QoQ în trimestrul precedent.
În ciuda acestui context fundamental unilateral, dolarul australian se simte mai mult decât încrezător în fața dolarului american. Aceasta înseamnă că traiectoria viitoare a tendinței ascendente a AUD/USD depinde exclusiv de performanța dolarului american. Cel puțin până pe 8 iulie, când Reserve Bank of Australia este programată să-și țină următoarea întâlnire, dolarul australian va urma în mare măsură moneda cotată.
De ce scade dolarul american? Din cauza unei combinații de factori fundamentali, preocupările în creștere privind datoria SUA au reapărut după ce propunerea legislativă a lui Donald Trump a trecut de o etapă procedurală crucială în Senat. Dacă Senatul aprobă proiectul de lege (după dezbateri și amendamente) și Camera susține versiunea revizuită, acesta va fi trimis lui Trump pentru semnare—devenind lege, cu toate implicațiile sale (inclusiv un deficit federal crescut, preocupări privind stabilitatea economică pe termen lung și așteptări revizuite pentru rata Federal Reserve).
În al doilea rând, remarcile recente ale lui Trump despre Jerome Powell au exercitat presiuni suplimentare asupra dolarului. Președintele SUA l-a numit pe președintele Fed un "idiot total" și a amenințat că îl va demite prematur (în ciuda hotărârii Curții Supreme că președintele nu poate demite președintele Fed din cauza dezacordurilor de politică). Trump i-a trimis chiar lui Powell o notă de mână solicitând o reducere de rată (o copie a acesteia a fost prezentată la Casa Albă).
Faptul în sine că președintele exercită presiune politică asupra Fed este deja un factor negativ pentru dolar. În plus, Powell va fi obligat să se retragă peste 10 luni, când îi expiră mandatul. Succesorul său (oricine ar fi) va fi probabil mai "compliant", împărtășind inițial viziunile lui Trump.
Al treilea și al patrulea factor care afectează dolarul: sentimentul crescând de relaxare în piață (95% probabilitate de reducere a ratei Fed în septembrie). Incertitudinea privind politica tarifară a SUA înainte de sfârșitul "perioadei de grație". Trump a declarat că nu va extinde pauza tarifară (o perioadă de trei luni pe parcursul căreia s-a aplicat un tarif uniform de 10% în loc de rate individualizate). În schimb, a promis că va trimite „scrisori de ultimatum” partenerilor comerciali, constând din două puncte: (1) rata tarifară specifică și (2) acordul comercial propus. Propunerea va fi formulată ca o ofertă „take-it-or-leave-it”.
Toate aceste evoluții fundamentale lucrează împotriva dolarului american, care este sub o imensă presiune—nu doar pe termen scurt, dar și pe un interval de timp mai larg: dolarul a scăzut cu peste 10% în șase luni, marcând cel mai slab start de jumătate de an în ultimii 50 de ani.
Nu este surprinzător că traderii AUD/USD au ignorat datele macroeconomice australiene—dolarul american rămâne steaua călăuzitoare, dictând direcția ascendentă a perechii.
Imaginea tehnică confirmă acest lucru. Pe graficul zilnic, perechea se află pe linia superioară a Benzilor Bollinger, testând nivelul de rezistență la 0,6580. Are sens să se considere poziții lungi fie pe retrageri, fie odată ce cumpărătorii se stabilesc ferm deasupra țintei de 0,6580. Următoarea țintă ascendentă este 0,6650, care se aliniază cu linia superioară a Benzilor Bollinger pe graficul săptămânal.
