Piața a ignorat datele extrem de slabe privind ocuparea forței de muncă raportate de ADP, concentrându-și atenția pe alți factori.
Raportul ADP publicat miercuri a arătat o încetinire semnificativă în sectorul privat din SUA. În loc de o creștere modestă a locurilor de muncă noi, a înregistrat un declin de 33.000 în iunie, comparativ cu creșterea așteptată de 99.000. La fel de importantă a fost și revizuirea în jos a cifrelor din mai la doar 29.000.
De ce a ignorat piața, în special cea din SUA, raportul negativ ADP? În opinia mea, există trei motive principale:
În primul rând, când economia SUA încetinește și acest lucru afectează piața muncii, Rezerva Federală aproape întotdeauna începe să reducă ratele dobânzilor. Logica este că afacerile au nevoie de sprijin pentru a crea locuri de muncă noi. Din acest principiu rezultă o regulă clasică a pieței, adesea rezumată ca "cu cât e mai rău, cu atât e mai bine." Aceasta înseamnă că, cu cât situația este mai proastă—în acest caz, pe piața muncii—combinată cu o inflație relativ scăzută, cu atât este mai probabil ca Fed să reia reducerile de rate, posibil chiar de la începutul lunii septembrie a acestui an. Participanții la piață văd acest lucru ca pe un avantaj pe termen lung și, prin urmare, cumpără acțiuni, ceea ce duce la noi maxime pentru cele trei mari indici.
În al doilea rând, impulsul lui Donald Trump de a crește deficitul bugetar și de a reduce impozitele pentru afaceri în Congres este de așteptat să stimuleze activitatea economică și să susțină cererea pentru acțiunile corporative.
În al treilea rând, presiunea lui Trump asupra partenerilor comerciali a dus la acorduri preferențiale pentru SUA, reducând tensiunile tarifare globale. Acest lucru elimină o incertitudine majoră care plana asupra investitorilor ca o „amenințare iminentă” în ultimele șase luni, împiedicându-i să evalueze cum se va încheia această saga tarifară.
Ce să ne așteptăm în piețele de astăzi?
Astăzi este o zi de tranzacționare scurtă în SUA înainte de Ziua Independenței, așa că activitatea pe piață este probabil să fie mai redusă din cauza absenței investitorilor americani.
Per ansamblu, cred că momentul pozitiv actual pe piețele de acțiuni va continua. Aurul poate primi sprijin datorită tensiunilor continue în Orientul Mijlociu, deși creșteri semnificative de preț sunt puțin probabile. Piața criptomonedelor, după o creștere temporară a cererii, ar putea intra din nou într-o fază de consolidare. Indicele dolarului american va rămâne probabil lateral sub nivelul de 97,00. Prețurile petrolului brut ar putea să își reia creșterea graduală pe fondul optimismului cu privire la o redresare economică globală după încheierea perioadei conflictului comercial.
Prognoza Zilei:
Bitcoin
Criptomoneda este în practică consolidată într-un interval larg de 99,000.00–110,000.00. Pe graficul de preț, s-a format un model de continuare a tendinței — o "flag descendente" — care, dacă se va materializa, ar putea duce la o creștere a prețului către 111,986.00 după o străpungere peste 109,713.00. Nivelul de cumpărare ar putea fi în jur de 109,955.00.
#NDX
Contractul CFD pe futures NASDAQ 100 se tranzacționează chiar sub maximul local de 22,698.00. O străpungere peste acest nivel, pe fondul unui sentiment de piață pozitiv în desfășurare, ar putea duce la o creștere către 23,130.00. Nivelul de cumpărare ar putea fi în jur de 22,725.00.
