Marți, perechea EUR/USD a continuat să scadă, coborând brusc cu 85 de puncte. O închidere fermă sub nivelul de 1.1645 ne permite să anticipăm o continuare a scăderii către următorul nivel de retragere de 100,0% la 1.1574. Un rebound de la 1.1645 ar sugera, de asemenea, o nouă mișcare descendentă. Un rebound de la nivelul de 1.1574 ar favoriza euro și ar semnala o posibilă revenire spre 1.1645.
Structura undei pe graficul orar rămâne simplă și clară. Ultima undă ascendentă finalizată a depășit maximul undei anterioare, în timp ce noua undă descendentă nu s-a apropiat nici măcar de minimul anterior. Prin urmare, tendința este încă considerată a fi bullish în acest moment. Lipsa progreselor reale în negocierile comerciale din SUA, probabilitatea scăzută a încheierii unor acorduri comerciale cu majoritatea țărilor și un alt val de creșteri tarifare continuă să proiecteze o perspectivă sumbră pentru vânzători—deși au fost în ofensivă în ultimele săptămâni.
Singurul motiv al prăbușirii EUR/USD de marți a fost Indicele Prețurilor de Consum din SUA. Inflația în SUA a accelerat la 2.7%, confirmând cele mai negre așteptări ale Rezervei Federale și ale lui Jerome Powell. Deoarece președintele Fed a avut dreptate cu privire la impactul tarifelor comerciale asupra inflației, nu ar trebui să ne așteptăm la o relaxare a politicii monetare la următoarea reuniune. De asemenea, mă îndoiesc că inflația va încetini în următoarele două luni, astfel că nu anticipez nici o scădere a ratei dobânzii în septembrie. Pe baza acestei ipoteze, vânzătorii au lansat un alt atac—al treilea în ultimele trei săptămâni. În opinia mea, dolarul nu avea nevoie de o creștere atât de bruscă marți, deoarece Fed a spus același lucru timp de trei luni: setările politicii monetare nu se vor schimba până când efectele războiului comercial al lui Trump nu vor deveni evidente. Acest lucru sugerează că Fed a menținut o poziție de așteptare atât atunci, cât și acum. Astfel, raportul privind inflația nu a modificat semnificativ așteptările de tip "dovish" ale pieței—și nici nu le-a întărit.
Pe graficul de 4 ore, perechea a închis sub nivelul de 1.1680 și sub canalul de tendință ascendentă. Astfel, tendința de creștere începe să se schimbe spre una de scădere, dar aș ezita să trag o concluzie atât de puternică. În ciuda faptului că dolarul american se întărește pentru a treia săptămână consecutiv, fundamentul său rămâne foarte fragil. Mi se pare că piața nu este pregătită să cumpere dolarul pe luni sau ani de acum înainte. Traderii nu înțeleg care vor fi consecințele războiului comercial chiar pentru SUA, astfel încât raliul actual al dolarului pare o încercare de a induce în eroare participanții pieței.
Raportul Angajamentelor Traderilor (COT):
În ultima săptămână de raportare, jucătorii profesioniști au deschis 1.188 de poziții long noi și 4.786 de poziții short. Sentimentul grupului "Non-commercial" rămâne optimist, datorită lui Donald Trump, și continuă să se întărească în timp. Numărul total de poziții long deținute de speculatori este acum de 225.000, în timp ce pozițiile short sunt de 117.000—această diferență, cu rare excepții, continuă să se lărgească. Prin urmare, euro rămâne căutat, iar dolarul nu. Imaginea de ansamblu nu s-a schimbat.
De douăzeci și două de săptămâni consecutive, marii jucători reduc pozițiile de tip short și cresc pozițiile long. Diferența în politica monetară dintre BCE și Fed este semnificativă, dar politicile lui Donald Trump sunt un factor și mai influent pentru traderi, deoarece ar putea declanșa o recesiune în economia americană și ar duce la numeroase alte probleme structurale pe termen lung pentru America.
Calendarul de știri pentru SUA și Zona Euro:
- SUA – Indicele Prețurilor Producătorilor (12:30 UTC)
- SUA – Schimbarea Producției Industriale (13:15 UTC)
Calendarul economic pentru 16 iulie conține două intrări, dintre care niciuna nu poate fi considerată importantă. Se așteaptă ca influența contextului de știri asupra sentimentului de piață de miercuri să fie minimă.
Prognoză EUR/USD și sfaturi de tranzacționare:
Nu aș recomanda vânzarea perechii astăzi, deoarece mișcarea recentă a fost prea slabă și instabilă. Pozițiile de cumpărare sunt posibile la o revenire de la nivelul 1.1574 pe graficul orar cu un obiectiv la 1.1645, deoarece pozițiile taurilor par încă semnificativ mai puternice decât cele ale urșilor. Cumpărarea este de asemenea posibilă la o închidere deasupra niveau lui 1.1645 cu un obiectiv la 1.1712.
Grilele nivelurilor Fibonacci sunt construite de la 1.1574–1.1066 pe graficul orar și de la 1.1214–1.0179 pe graficul de 4 ore.
