Piața de acțiuni din SUA a fost în consolidare pentru a doua săptămână consecutivă, în mijlocul semnalelor contradictorii care continuă să stabilească tonul pentru mișcările de capitaluri proprii în mediul actual. Ce se află în spatele acestei tendințe?
După un raliu puternic care a început la sfârșitul lunii aprilie, piața de acțiuni din SUA a petrecut primele două săptămâni din iulie consolidându-se în apropierea maximelor istorice, rămânând sub influența unor factori contradictorii. Să analizăm aceștia și să încercăm să înțelegem la ce ne putem aștepta pe termen scurt.
Doi factori cheie influențează clar dinamica tuturor segmentelor pieței financiare globale, și în mod special piața americană de acțiuni.
Primul este politica internă și externă vagă și lentă a lui Donald Trump, care este construită în jurul unui principiu politic central: incertitudinea. Se pare că președintele SUA se străduiește să-și implementeze pe deplin strategia de utilizare a tacticilor forțate pentru a pune presiune asupra partenerilor comerciali importanți, în vederea obținerii unor concesii semnificative. Între timp, înțelegerile comerciale minore nu sunt suficiente pentru a aborda echilibrul comercial sau a reduce uriașa datorie națională. Observând situația actuală, se poate concluziona că această stare de fapt este probabil să persiste pe durata președinției lui Trump.
Al doilea factor este perspectiva neclară a unei posibile reluări a reducerilor de rate de dobândă de către Rezerva Federală. Reamintim că inflația de consum în SUA — reperul cheie al Fed pentru stabilirea ratelor de dobândă — a fost în creștere, distanțându-se de ținta de 2%. În cadrul actual al politicii, banca centrală este puțin probabil să reducă ratele de dobândă în acest context. Acest lucru prezintă un risc major la scădere, alături de agenda "Make America Great Again" a lui Trump.
În plus, se conturează o confruntare deschisă între Trump și președintele Fed, Jerome Powell. Președintele a cerut în repetate rânduri reduceri de dobândă la 1% sau chiar zero, dar banca centrală, condusă de Powell, continuă să respingă această posibilitate cu raționamente justificate. Nu este clar cine va prevala în această dispută, dar deocamdată piața de acțiuni din SUA rămâne într-o stare de consolidare, în timp ce dolarul american câștigă un sprijin solid. Așteptările pentru reducerile de dobândă sunt amânate spre sfârșitul anului, iar dacă inflația continuă să crească, costurile de împrumut ar putea să nu fie reduse deloc în 2025.
La ce să ne așteptăm pe piețe astăzi?
Principalul beneficiar al factorilor menționați mai sus este dolarul american, care continuă să se consolideze pe piața Forex, indicele dolarului apropiindu-se de valoarea de 99,00. Dacă această tendință continuă, indicele ar putea atinge 100,00 până la sfârșitul lunii.
Pe acest fundal, ne putem aștepta la o creștere limitată a indicilor americani de acțiuni, alături de o ușoară scădere a prețurilor aurului. La fel ca indicii acțiunilor, metalul galben este de așteptat să rămână în interval pentru moment.
În general, imaginea de ansamblu a pieței poate fi descrisă ca fiind moderat pozitivă.
Prognoza zilnică:
#SPX
Contractul CFD pe futures S&P 500 se tranzacționează într-un interval lateral datorită factorilor contradictorii discutați mai sus. Continuarea optimismului moderat pe piață ar putea împinge indicele la un nou maxim istoric de 6.315,00. Nivelul de 6.276,06 poate servi drept punct de intrare potențial pentru poziții long.
#NDX
Contractul CFD pe futures NASDAQ 100 rămâne într-un trend ascendent, în ciuda obstacolelor predominante. Este probabil să-și reia ascensiunea graduală în cadrul acestui trend, către 23.128,70. Un punct de intrare potențial pentru poziții long este la 22.992,80.
