S&P500
Privire asupra celor mai importante indici bursieri din SUA de miercuri
- Dow +0,5%,
- NASDAQ +0,3%,
- S&P 500 +0,3%, S&P 500 a închis la 6263, tranzacționându-se într-un interval de 5.900 la 6.400.
Piața bursieră a tranzacționat constant, după ce au fost prezentate rapoartele corporative ale unor bănci majore și un indice moderat al prețurilor producătorilor (PPI) pentru luna iunie, deși volatilitatea generală a rămas prezentă. Indicele PPI și indicele de bază PPI pentru iunie nu au înregistrat modificări de la lună la lună și ambele au scăzut pe baza anuală comparativ cu luna mai.
Ratele dobânzilor au scăzut ca răspuns la datele optimiste, care influențează indicele cheie al cheltuielilor de consum personal (PCE) — indicatorul preferat de inflație al Fed. Rata randamentului titlurilor de trezorerie pe 10 ani a scăzut cu cinci puncte de bază, ajungând la 4,44%.
Un moment de volatilitate a avut loc târziu în sesiunea de dimineață, când au apărut rapoarte care sugerau că președintele Trump ar putea plănui să-l demită pe președintele Fed, Jerome Powell. Într-un interviu din Biroul Oval, imediat după apariția titlurilor, Trump a declarat că nu exclude nicio opțiune, dar consideră foarte puțin probabilă înlăturarea lui Powell, cu excepția cazului în care ar fi descoperite fraude.
Sectorul financiar (+0,7%) a înregistrat câștiguri în primele ore, susținut de rezultatele solide ale unor bănci majore pentru a doua zi consecutiv.
Goldman Sachs (GS 708,82, +6,31, +0,9%), Morgan Stanley (MS 139,79, -1,80, -1,3%) și Bank of America (BAC 46,03, -0,12, -0,26%) au depășit toate așteptările pentru câștigurile pe acțiune (EPS). Slăbiciunea acțiunilor după rapoarte a fost cauzată în principal de încasarea profiturilor după un raliu impresionant, o tendință care părea să continue din sesiunea anterioară.
Sectorul tehnologiei informației (+0,3%) a rămas în urmă la începutul sesiunii, afectat de ASML (ASML 754,45, -68,57, -8,33%), care a depășit așteptările pentru câștigurile din Q2, dar a spus că nu poate confirma creșterea pentru FY2026. Sectorul s-a recuperat în timpul sesiunii, deși acțiunile producătorilor de cipuri au rămas sub presiune, indicele PHLX Semiconductor încheind ziua în scădere cu 0,4%.
Pe parcursul sesiunii, doar sectorul sănătății (+1,2%) și cel imobiliar (+1,1%) au tranzacționat constant în creștere.
Sectorul sănătății a fost impulsionat suplimentar de Johnson & Johnson (JNJ 164,77, +9,60, +6,2%), care a raportat câștiguri și venituri puternice pentru Q2 și și-a îmbunătățit previziunile pentru FY2025.
Explicația președintelui că demiterea lui Powell este puțin probabilă a ajutat la stabilizarea acțiunilor după volatilitatea timpurie. Susținerea largă a permis principalilor indici să închidă cu puțin sub maximele sesiunii. Opt din cele unsprezece sectoare S&P 500 au încheiat ziua în teritoriu pozitiv.
S-a observat susținere pe toate capitalurile de piață, dar acțiunile de mici dimensiuni au performat notabil mai bine, cu Russell 2000 crescând cu 1,0%. S&P 500 ponderat pe capitalizare de piață (+0,3%) a încheiat ziua în linie cu S&P 500 ponderat în mod egal (+0,4%).
Titlurile de trezorerie ale SUA au avut parte de o sesiune volatilă, pendulând între optimismul de inflație în urma datelor PPI moderate pentru luna iunie și îngrijorările de inflație alimentate de speculațiile privind plecarea lui Powell. Randamentul titlurilor de trezorerie pe 2 ani a scăzut cu șapte puncte de bază la 3,89%, în timp ce randamentul pe 10 ani a scăzut cu trei puncte de bază la 4,46%.
Performanță de la începutul anului
- S&P 500: +6,5%
- DJIA: +4,0%
- S&P 400: +0,6%
- Russell 2000: -0,1%
Calendar economic de miercuri
Indicele prețurilor producătorului pentru cererea finală din iunie nu a înregistrat schimbări față de luna anterioară (consens: +0,2%), după o creștere revizuită de +0,3% în mai (inițial +0,1%). Indicele de bază PPI (excluzând alimentele și energia) a fost de asemenea stabil (consens: +0,2%), după o creștere revizuită de +0,4% în mai (inițial +0,1%).
Pe bază anuală, indicele de bază PPI a crescut cu 2,3% în iunie, scăzând de la 2,7% în mai, în timp ce indicele de bază PPI a crescut cu 2,6%, scăzând de la 3,2% în mai.
Concluzia principală este dezinflația — observată atât lunar, cât și anual — ceea ce se aliniază cu direcția preferată de Fed. Aceste date stabile din iunie stabilesc de asemenea așteptările pentru raportul viitor privind inflația PCE.
Producția industrială a crescut cu 0,3% MoM în iunie (consens: +0,1%), după o valoare revizuită de 0 pentru luna mai (de la -0,2%).
Rata de utilizare a capacității a fost de 77,6% (consens: 77,4%) față de o valoare revizuită de 77,5% în mai (de la 77,4%). Producția industrială totală a crescut cu 0,7% YoY, în timp ce utilizarea capacității a rămas cu 2,0 puncte procentuale sub media pe termen lung.
Principalul aspect de luat în considerare este că creșterea din iunie a producției industriale a fost determinată în principal de o creștere bruscă a producției de utilități — de obicei influențată de vreme — în timp ce producția manufacturieră a crescut moderat cu 0,1%, în ciuda unor condiții tarifare mai favorabile.
Piața energiei
Petrolul Brent se tranzacționează acum la 68,40 USD.
Concluzie Piața bursieră din SUA a fost oscilantă de la 3 iulie, aproximativ timp de două săptămâni. Din punct de vedere al analizei tehnice, această consolidare plată chiar sub maximele recente semnalizează probabil o ieșire iminentă și o nouă etapă ascendentă. O abordare mai agresivă ar fi cumpărarea în anticiparea unei ieșiri. O strategie conservatoare ar fi să se aștepte o retragere adecvată la suportul pe S&P 500 înainte de a intra pe piață.
