
Sectorul industrial: lider la început, test de rezistență în față
Într-un mediu provocator pe Wall Street în 2025, sectorul industrial a preluat cu încredere conducerea, dar sezonul ce urmează de raportare a rezultatelor financiare ale corporațiilor va reprezenta un test serios al rezistenței sale.
Crestere rapida ce depășește piațaIndicele industrial S&P 500, care include firme de aerospațial și inginerie, producători de echipamente electrice, companii de transport și construcții, a câștigat 15% de la începutul anului. Acesta este cel mai bun rezultat dintre cele 11 sectoare ale indicelui și mai mult decât dublul câștigului general al S&P 500.
Focalizare pe câștiguriAtenția investitorilor se îndreaptă spre o săptămână încărcată. Se deschide sezonul de raportare a câștigurilor trimestriale, iar peste 20% dintre companiile din S&P 500 vor raporta rezultatele financiare. De interes deosebit sunt rapoartele de la Alphabet și Tesla, primele dintre cei așa-numiți "Magnificent Seven", gigantii tech care vor prezenta date.
Optimism în ciuda temerilor anterioareDin primăvară, S&P 500 a urcat cu 26%, deoarece investitorii au trecut peste temerile de recesiune declanșate de tarifele anunțate de fostul președinte Donald Trump pe Ziua Independenței.
Aerospațial și apărare pe creșterePrintre beneficiarii cheie se numără companiile de apărare și aerospațiale, ale căror acțiuni au crescut pe fondul tensiunilor geopolitice crescânde din Ucraina și Orientul Mijlociu, precum și creșterii cheltuielilor militare din Germania și alte națiuni.
Evoluție apărare: sectorul industrial în ascensiune, dar săptămână de test în fațăAcțiunile din segmentul aerospațial și apărare continuă să stabilească ritmul în 2025, arătând o creștere impresionantă. Cu toate acestea, zilele următoare vor aduce un nou val de rapoarte de câștiguri și, posibil, o reevaluare a așteptărilor.
Apărarea în prim-planDe la începutul anului, indicele grupului S&P 500 de aerospațial și apărare a crescut cu 30%. Săptămâna viitoare, investitorii vor vedea rezultate proaspete de la jucători majori din sector precum RTX, Lockheed Martin și General Dynamics — toate trei vor raporta câștigurile trimestriale.
Succes GE: atât startup, cât și greu de învinsGE Aerospace continuă să urce: acțiunile companiei au adăugat deja aproximativ 55%, iar joi, conducerea și-a ridicat prognoza de profit pentru întregul an 2025. GE Vernova, un nou jucător format după separarea General Electric, este de asemenea în creștere. Producătorul de echipamente energetice a devenit acțiunea cu cea mai rapidă creștere din sectorul industrial anul acesta, cu o creștere de peste 70%. Raportul său trimestrial este așteptat miercuri.
Uber, un avans inedit în industrieInteresant, și Uber a avut o contribuție semnificativă la creșterea sectorului anul acesta. Acțiunile companiei de tehnologie de transport au crescut aproximativ cu 50%.
Transportul nu a putut ține pasulNu toate companiile din sectorul de transport au fost la fel de norocoase. Acțiunile UPS și FedEx au scăzut, în timp ce operatorii aerieni precum United Airlines și firmele de logistică precum JB Hunt s-au regăsit de asemenea pe minus.
Săptămâna câștigurilor: cine mai este pe listăSăptămâna viitoare, Honeywell, Union Pacific și United Rentals vor raporta de asemenea rezultatele financiare. Datele lor ar putea avea un impact semnificativ asupra sentimentului general al sectorului.
Factorul tarif: tensiuni persistentePe lângă câștiguri, investitorii urmăresc îndeaproape evoluțiile în politica comercială. Începând cu 1 august, SUA va implementa tarife noi, mai ridicate, asupra mai multor țări, ceea ce poate schimba dinamica în diverse industrii.
Rezerva Federală sub presiune: Powell în centrul furtunii politiceSăptămâna aceasta, investitorii vor acorda atenție sporită știrilor de la Rezerva Federală. Președintele Fed, Jerome Powell, este sub presiune politică nouă. Președintele Donald Trump i-a cerut public demisia și a crescut presiunea asupra băncii centrale pentru a reduce rapid ratele dobânzilor. Următoarea întâlnire a Fed cu privire la rata cheie este programată pentru 29–30 iulie.
Cursele bursiere își mențin avântulÎn ciuda turbulențelor geopolitice, S&P 500 a arătat o creștere moderată dar constantă de la începutul anului — aproximativ 7%.
Asia: instabilitatea politică nu a deraiat piațaPiețele bursiere asiatice, împreună cu yenul japonez, au rămas stabile luni, în ciuda unui rezultat nefavorabil al alegerilor din Japonia pentru coaliția la putere. Piața a integrat în preț posibilitatea acestui regres politic, iar reacția a fost limitată. În același timp, viitoarele contracte US au semnalat pregătirea pentru sezonul de raportare a câștigurilor gigantilor tech.
Speranță pentru dialog înainte de termenul limită al tarifelorInvestitorii urmăresc de asemenea îndeaproape progresele în negocierile comerciale. Termenul limită pentru ultimatumul tarifar al lui Donald Trump este 1 august. Secretarul de Comerț al SUA, Howard Lutnick, și-a exprimat încrederea că un acord cu UE este încă posibil.
Washington și Beijing: spre dialog, dar nu încăO întâlnire potențială între Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping este de asemenea pe agendă. Potrivit informațiilor preliminare, discuțiile ar putea avea loc nu mai devreme de octombrie. Între timp, președintele Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, se pregătește pentru o întâlnire cu liderul chinez programată pentru joi.
Japonia: lovitură parlamentară pentru autoritatea prim-ministruluiScena politică internă din Japonia rămâne, de asemenea, tensionată: coaliția de guvernământ a pierdut controlul asupra camerei superioare a parlamentului. Acesta este o înfrângere serioasă pentru prim-ministrul Shigeru Ishibe pe fondul provocărilor politice externe și al apropierii termenului limită al tarifelor SUA.
Banca Japoniei rămâne precautăÎn ciuda presiunilor politice interne, Banca Japoniei continuă să analizeze posibilitatea majorării ratelor dobânzilor. Totuși, participanții la piață văd în general posibilitatea unei astfel de mișcări până la sfârșitul lunii octombrie ca fiind destul de scăzută.
Piațele la începutul acestei săptămâni: Asia precaută, acțiunile americane și de apărare în creștereSăptămâna de tranzacționare a început cu semnale mixte: piețele bursiere asiatice arată dinamici prudente, în timp ce viitoarele contracte americane continuă să se apropie de maxime istorice pe fondul așteptărilor de câștiguri corporative puternice.
Nikkei în așteptare, Asia mixatăDeși indicele Nikkei al Japoniei a fost închis astăzi, viitoarele contracte au rămas practic neschimbate la 39.820 de puncte, la egalitate cu închiderea anterioară. Indicele MSCI Asia (excluzând Japonia) a scăzut cu 0,1%, în timp ce piața din Coreea de Sud a crescut cu 0,5%. Titlurile de pe piața chineză au urcat cu 0,3% după ce Banca Populară a Chinei a lăsat, așa cum era așteptat, ratele dobânzilor neschimbate.
Europa sub presiuneViitoarele contracte pe principalele indicii europeni au deschis mai jos. EUROSTOXX 50 și DAX au scăzut cu 0,3%, în timp ce FTSE a scăzut cu 0,1%. Investitorii continuă să evalueze riscurile legate de încetinirea creșterii economice și tensiunile geopolitice.
Wall Street se pregătește pentru câștiguriViitoarele contracte pe S&P 500 și Nasdaq au crescut cu 0,1% și se află aproape de niveluri record. Focalizarea este pe lansarea rapoartelor de câștiguri trimestriale. Săptămâna aceasta sunt programate actualizări de la giganți precum Alphabet, Tesla și IBM, iar piețele se așteaptă la semnale pozitive.
Sectorul de apărare printre favorițiAcțiunile companiilor de apărare rămân printre performerele de top. Investitorii așteaptă rapoartele de câștiguri de la RTX, Lockheed Martin și General Dynamics. Pe fondul cheltuielilor guvernamentale de mari dimensiuni la nivel mondial, sectorul a crescut cu 30% de la începutul anului.
EUR cedează, USD câștigă forțăEuro s-a menținut stabil la $1,1622, rămânând sub maximul recent de $1,1830. Săptămâna trecută, euro a pierdut 0,5%. Indicele dolarului american a urcat la 98,465, reflectând o cerere crescută pentru active de refugiu sigur.
Aurul, pe loc, petrolul prins între sancțiuni și ofertăPiețele de mărfuri au început săptămâna cu mișcări moderate: aurul a rămas stabil, în timp ce prețurile petrolului s-au menținut între riscurile geopolitice și așteptările de creștere a ofertei.
Mitalele prețioase rămân platePrețurile aurului au rămas aproape neschimbate la $3,348 pe uncie troy. Această pauză a urmat unui recent boom al platinului, care săptămâna trecută a atins cel mai înalt nivel din august 2014.
Piațele de petrol într-o stare de incertitudinePrețurile petrolului arată câștiguri prudente, deoarece piețele cântăresc două forțe opuse: posibilitatea unei creșteri a producției de către OPEC+ și potențialele restricții de export ale UE asupra petrolului rusesc sub sancțiuni.
Brent și WTI urcă mai susContractele futures pe Brent au crescut cu 0,1% la $69,36 pe baril. Benchmark-ul american, WTI, a urcat și el, câștigând 0,2%, ajungând la $67,45 pe baril. În general, piața rămâne într-un mod de așteptare și răspunde fiecărui nou semnal geopolitic.