Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat pe un trend ascendent pe parcursul zilei de luni. Creșterea cotațiilor a început devreme dimineața și a continuat pentru cea mai mare parte a zilei. În pofida lipsei evenimentelor fundamentale sau macroeconomice de ieri, cererea pentru dolarul american a început să scadă, ceea ce considerăm că este un rezultat logic.
Să ne amintim că în ultimele săptămâni am declarat în repetate rânduri că dolarul a crescut doar pe o bază corectivă, tehnică. Dacă analizăm cu atenție ultimele știri fundamentale, este greu de înțeles de ce dolarul s-a întărit în ultimele trei săptămâni. Totuși, nici măcar dolarul american, sub Donald Trump, nu poate scădea la nesfârșit. Prin urmare, corecțiile ocazionale sunt naturale. O astfel de corecție este ceea ce am observat în ultimele trei săptămâni.
Corecția tehnică s-ar putea să nu fie complet încheiată încă, dar este din ce în ce mai dificil pentru dolar să crească cu fiecare zi care trece. Este greu să crești când nu există un suport. Suntem înclinați să credem că piața nu și-a crescut niciodată cu adevărat cererea pentru moneda americană. Ceea ce am observat a fost pur și simplu rezultatul luării de profituri din pozițiile lungi EUR/USD.
Ce să ne așteptăm pe viitor?
Desigur, dolarul nu va scădea la nesfârșit. Totuși, dacă analizăm contextul fundamental — principalul factor al scăderii dolarului din acest an — este extrem de dificil să discutăm despre întărirea monedei americane. Mai devreme sau mai târziu, traderii vor pricepe toate factorii negativi pentru dolar. Dar cum să ne așteptăm la o revenire când, doar în ultimele două săptămâni, Trump a ridicat tarifele pentru 25 de țări din lista sa „neagră”, a anunțat noi taxe pe medicamente și cupru, și nu a semnat niciun acord comercial?
Să mai reamintim că până în 2025, politicile monetare ale Băncii Centrale Europene, Băncii Angliei, și ale Rezervei Federale vor avea un impact redus asupra traderilor. Fed-ul și-a menținut rata cheie neschimbată de anul trecut, în timp ce BoE a scăzut-o de două ori, iar BCE de patru ori. A afectat acest lucru cursul dolarului? Nu. Pentru că există doar un singur subiect pe care îl are piața acum în vedere — politicile lui Trump.
Mai mult decât atât, dacă acum câteva luni acest lucru însemna doar dispute comerciale cu restul lumii, astăzi include și o confruntare directă cu Jerome Powell. Amintim că Trump încearcă cu nerăbdare să îl demită pe Powell, crezând că președintele Fed este responsabil pentru încetinirea economiei americane. Trump trece cu vederea faptul că reducerea ratelor de dobândă necesită un vot majoritar în cadrul FOMC. Și cum poate fi realizat acest lucru dacă 10 din 12 membri susțin menținerea ratelor neschimbate, iar ceilalți doar urmăresc poziția de Președinte al Fed?
Cu toate acestea, Trump crede că președintele Fed ar trebui să se comporte în cadrul agenției sale așa cum se comportă el la Casa Albă — pur și simplu dând ordine, indiferent de ce spun Constituția sau legea. De aceea, Trump continuă să emită directive pe care Powell pur și simplu nu le urmează. Cu toate acestea, nu are nicio obligație să o facă. Având în vedere "curajul" lui Powell, Trump dorește să-l înlăture cât mai rapid posibil. Dar nici nu are autoritatea legală să facă asta. Și piața înțelege că dacă Trump va reuși, independența Fed va fi serios amenințată.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la 22 iulie, este de 105 pips, ceea ce este caracterizat ca fiind "moderată". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1589 și 1.1799 marți. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică în sus, ceea ce încă sugerează o tendință de creștere. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, avertizând cu privire la o posibilă reluare a tendinței ascendente.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține trendul ascendent și ar putea să-l reia în zilele următoare. Cel puțin, prețul s-a consolidat deja deasupra mediei mobile. Slăbiciunea dolarului american rămâne puternic influențată de politica internă și externă a lui Trump. Deși dolarul a avut o recuperare ușoară în ultimele săptămâni, în opinia noastră, este încă prea devreme să vorbim despre oportunități de cumpărare pe termen mediu. Dacă prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte mici, având ca țintă nivelurile de 1.1597 și 1.1536, pe baza unei analize pur tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante, cu ținte la 1.1780 și 1.1799, în conformitate cu trendul continuu.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netezit) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau în regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
