Perechea valutară EUR/USD și-a continuat mișcarea ascendentă miercuri, și de această dată nici măcar semnarea unui nou acord comercial nu a putut salva dolarul... Așadar, Donald Trump a semnat un nou acord comercial "grandios, profitabil, istoric și extraordinar" cu Japonia. De această dată, mass-media a obținut chiar și acces la unele detalii ale acordului. Ce se știe până acum?
Toate importurile din Japonia vor fi supuse unei taxe de 15%. Și asta este partea cea mai importantă a acordului. Cu alte cuvinte, pentru a patra oară, participanții la piață au putut vedea că un adevărat armistițiu comercial este fundamental imposibil. Cum ar arăta un armistițiu comercial? De exemplu, Japonia, ca răspuns la plângerile lui Trump despre deficitul comercial al SUA, ar putea spori achizițiile de bunuri și materiale brute din SUA pentru a echilibra cifrele. Un astfel de pas ar putea fi considerat un "armistițiu comercial". Dar nu, bunurile japoneze (în special mașinile) vor fi pur și simplu taxate cu 15%. Așadar, unde este armistițiul? Este faptul că taxele sunt de 15%, și nu de 25% sau mai mult?
Japonia s-a angajat, de asemenea, să își deschidă piața pentru producătorii auto americani. În plus, Tokyo va crea un fond de investiții de 550 de miliarde de dolari care va fi direcționat în economia americană. Și aceasta este partea cea mai interesantă și, probabil, cea mai controversată a acordului. Nimeni nu înțelege cum va funcționa aceasta în practică. Tokyo va trimite sute de miliarde de dolari în economia americană, dar va gestiona Trump fondurile? Conform informațiilor oficiale, Trump va decide care sectoare vor primi aceste investiții japoneze. Mai mult, conform rapoartelor mass-media, 90% din profituri vor reveni în SUA. Aceasta ridică o întrebare: de ce ar investi Japonia o sumă atât de mare de bani dacă 90% din profituri merg în SUA? Din punctul nostru de vedere, termenii reali ai acordului diferă semnificativ de cei publicați și anunțați. Sau, poate, Casa Albă a lansat deliberat informații eronate. Având în vedere de câte ori pe zi Trump induce în eroare piețele, acest lucru este ușor de crezut. De exemplu, doar cu o zi înainte, Trump a afirmat că a fost surprins de numirea lui Jerome Powell ca președinte al Rezervei Federale.
Cum a reacționat piața la acest "acord istoric"?
Dolarul american continuă să scadă, iar nu se pot trage concluzii din indicii bursieri americani. Piața bursieră americană continuă să se umfle ca un "balon", iar creșterea investițiilor în sectorul american nu mai înseamnă că economia este sănătoasă sau că companiile americane au perspective strălucite. Mulți experți notează că acțiunile americane sunt supraevaluate cu cel puțin 50–60%. Poate că "balonul" nu se va sparge în viitorul apropiat, dar a trage concluzii pe baza creșterii indiciilor americani este ceva ce nu am recomanda cu siguranță.
În ceea ce privește cursul de schimb al dolarului american, putem trage concluzii. Și dolarul nu a arătat absolut nici o creștere ca răspuns la acordul cu Japonia. Ce ne spune asta? Piața acordă foarte puțină valoare unor astfel de acorduri, în care partenerul comercial al SUA este de acord să plătească taxe și să îndeplinească o listă lungă de cerințe ale Casei Albe. Luați, de exemplu, mașinile japoneze, care constituie o parte semnificativă a exporturilor Japoniei către SUA. Se așteaptă ca prețurile acestora să crească cu 15%. În mod natural, cererea va scădea, iar inflația în SUA va continua să crească.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 24 iulie, este de 80 de pipși, caracterizată drept "moderat". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1676 și 1.1836 joi. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică o direcție ascendentă, arătând un trend ascendent susținut. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, semnalând o reluare a trendului ascendent.
Niveluri de Suport Apropiate:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Niveluri de Rezistență Apropiate:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Recomandări pentru Tranzacționare:
Perechea EUR/USD și-a reluat trendul ascendent. Cel puțin, prețul s-a consolidat peste media mobilă și continuă să se îndrepte către nord. Politicile lui Trump—atât externe cât și interne—continuă să exercite o influență negativă puternică asupra dolarului american. În ultimele săptămâni, dolarul a câștigat ușor, dar din perspectiva noastră, cumpărările pe termen mediu rămân neatractive.
Dacă prețul se mișcă sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte mici, cu ținte la 1.1597 și 1.1536, bazate exclusiv pe factori tehnici. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante, cu ținte la 1.1780 și 1.1830, în acord cu trendul actual.
Explicarea Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca ținte pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru perechea în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o reversare iminentă a trendului în direcția opusă.
