Pe parcursul săptămânii trecute, perechea valutară EUR/USD a fost predominant în scădere, având motive clare și bine fundamentate. Totuși, vineri a avut loc o prăbușire bruscă a dolarului american, care de asemenea a avut justificări semnificative. Săptămâna trecută a fost ideală în ceea ce privește reacția pieței la evenimente și publicarea de date macroeconomice.
Este esențial acum să analizăm și să înțelegem ce urmează pentru dolarul american. Din punctul nostru de vedere, nimic bun. În ultimele săptămâni (în timp ce dolarul era în continuă creștere), am menționat în repetate rânduri că observația noastră se limita la o corecție tehnică pe time frame-ul zilnic. Am subliniat, de asemenea, că orice monedă are două fețe. Economia SUA s-a redresat extrem de rapid în T2 după schimbarea politicii comerciale, iar Donald Trump a semnat mai multe acorduri comerciale foarte favorabile cu parteneri importanți. Însă, vineri, am putut vedea cealaltă față a monedei. Și o dată ce a intrat în vedere, alți indicatori au început să reapară — indicatori pe care inițial i-am neglijat, considerându-i mai puțin semnificativi.
Raportul NonFarm Payrolls nu este doar o altă publicație despre piața muncii, iar cifrele din iulie nu sunt doar un eșec lunar izolat. Datele din iunie și mai au fost revizuite — nu cu 10-15K (așa cum e de obicei cazul), ci cu sute de mii de locuri de muncă. Ca rezultat, s-a dovedit că au fost create puțin peste 100K locuri de muncă în ultimele trei luni — o medie de aproximativ 30K pe lună, în timp ce valoarea "normală" este de aproximativ 200K.
Alte rapoarte ale zilei, cum ar fi ISM sau rata șomajului, nici nu mai erau necesare să fie luate în considerare, deoarece raportul NonFarm Payrolls a arătat singur costul real al acelei creșteri a PIB în T2. Și acel cost a fost locurile de muncă americane. De asemenea, așa cum au subliniat corect unii experți, scăderea bruscă a importurilor a condus creșterea economică în T2. Și de ce au scăzut importurile? Pentru că Trump a impus tarife împotriva jumătății lumii. Chiar și după ce acordurile comerciale au început să fie semnate, tarifele au rămas — și în multe cazuri, ele erau chiar mai ridicate decât în perioada de "grație".
Pe baza aceasta, importurile sunt destinate să se micșoreze semnificativ comparativ cu 2024. Cererea pentru bunuri și servicii importate va scădea pur și simplu, deoarece prețurile bunurilor ieftine sau unice străine îi vor forța pe unii americani să renunțe la ele. Acest lucru creează un scenariu în care PIB-ul sub Trump poate arăta o creștere explozivă de la un trimestru la altul din cauza importurilor scăzute. Între timp, inflația va continua să crească, iar Fed va fi nevoită să intervină pentru a salva piața muncii. Deci ce înseamnă toate acestea pentru dolar?
Credem că fundalul fundamental actual indică în continuare un declin pe termen lung al monedei americane. Pe time frame-ul zilnic, este vizibil că prețul a căzut în zona Senkou Span B, așa că se poate deja aștepta o reluare a tendinței ascendente care a început la începutul acestui an.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, începând cu 4 august, este de 141 de pipși, considerată "ridicată." Așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1447 și 1.1729 luni. Canalul de regresie liniară pe termen lung este orientat ascendent, ceea ce indică o continuare a tendinței ascendente. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare pentru a treia oară, avertizând din nou asupra unei posibile inversări a tendinței în sus.
Niveluri de Suport Imediat:
S1 – 1.1536
S2 – 1.1475
S3 – 1.1414
Niveluri de Rezistență Imediat:
R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să își reia tendința ascendentă. Politicile lui Trump continuă să aibă un impact puternic asupra monedei americane. Și săptămâna trecută, lumea a văzut consecințele acestor politici. Dolarul a crescut cât a putut, dar acum, se pare că a venit vremea pentru o nouă scădere prelungită.
Dacă prețul rămâne sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte mici cu ținte la 1.1475 și 1.1447. Dacă prețul rămâne peste media mobilă, pozițiile lungi cu ținte la 1.1658 și 1.1719 rămân relevante în conformitate cu tendința actuală.
Explicațiile Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediilor Mobile (setări: 20,0, netezit) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă gama de prețuri probabilă pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazată pe citirile actuale ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
