Luni, perechea valutară EUR/USD a tranzacționat mult mai calm comparativ cu vineri. Reamintim că vineri—și de fapt toată săptămâna trecută—a fost plină de evenimente fundamentale și macroeconomice semnificative. Mai mult, unele dintre ele, cum spune zicala, au consecințe pe termen lung. Ce vrem să spunem? De exemplu, indicele ISM al serviciilor este publicat și indicatorul său este scăzut. Piața reacționează pur și simplu la acea cifră, și atât. Apoi este publicat raportul NonFarm Payrolls, care, de asemenea, dezamăgește. Piața reacționează la raport, dar, în același timp, face o prognoză sumbră în legătură cu politica monetară a Federal Reserve în lunile următoare.
Astfel, dolarul nu s-a prăbușit vineri doar sub greutatea datelor slabe din piața muncii. Acum, piața se așteaptă la reduceri de rată încă din septembrie, în ciuda scepticismului accentuat față de o astfel de mișcare înainte de raportul NFP. Și, în principiu, îndoielile rămân. La urma urmei, nimeni nu știe ce problemă va prioritiza banca centrală a SUA: piața muncii sau inflația. Rețineți că, pentru a menține inflația chiar și la nivelurile actuale, ratele dobânzilor nu pot fi reduse. Totuși, pentru a stimula piața muncii și economia, rata cheie trebuie scăzută. Așadar, cum putem fi siguri de alegerea pe care o va face Fed?
De asemenea, reamintim că stabilitatea prețurilor și ocuparea deplină a forței de muncă sunt două mandate esențial egale pentru banca centrală. Adică, nu putem spune că stabilitatea prețurilor este mai importantă decât ocuparea deplină a forței de muncă sau viceversa. Prin urmare, continuăm să ne îndoim că Fed va relua relaxarea monetară în septembrie. Cu toate acestea, recunoaștem că probabilitatea reală a unei reduceri de rată la următoarea întâlnire a crescut semnificativ în urma datelor de vineri.
Nu există niciun lucru pozitiv în acest sens pentru dolarul american. Moneda americană a scăzut dramatic în primele șase luni ale anului 2025—chiar și când Fed nu dădea semne de reduceri de rată și nu existau motive pentru așteptarea relaxării politicii. Jerome Powell a reamintit piețelor aproape săptămânal că politica tarifară a lui Donald Trump va accelera inevitabil inflația, ceea ce înseamnă că Fed nu avea margine pentru a urma o relaxare. Așadar, dacă Fed reia reducerea ratei cheie în viitorul apropiat, la ce reacție a pieței ar trebui să ne așteptăm?
Prin urmare, în acest moment, credem că perechea EUR/USD ar putea staționa la nivelurile actuale, eventual să scadă ușor, dar pe termen mediu, este probabil să-și reia mișcarea ascendentă. Pe intervalul de timp zilnic, se observă că prețul s-a retras de la linia Senkou Span B, care este un nivel de suport puternic. În opinia noastră, contextul fundamental nu s-a îmbunătățit semnificativ pentru dolar în ultima lună pentru a justifica așteptările de întărire ulterioară. Desigur, linia Senkou Span B nu este un panaceu—va fi în cele din urmă ruptă. Dar când se va întâmpla acest lucru, atunci va fi rezonabil să luăm în serios perspectivele unui raliu al dolarului. Deocamdată, am asistat doar la o corecție relativ minoră (pe scara zilnică), care poate fi deja încheiată.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 5 august, este de 113 puncte, ceea ce o clasifică drept "ridicată". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1.1455 și 1.1681 marți. Canalul de regresie liniară pe termen lung continuă să indice un trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat în zona supravândută pentru a treia oară, semnalând din nou o potențială reluare a trendului ascendent.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1.1536
S2 – 1.1475
S3 – 1.1414
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea relua trendul ascendent. Politicile lui Trump continuă să exercite o presiune puternică asupra dolarului american. Și săptămâna trecută, întreaga lume a văzut consecințele acestor politici. Dolarul a crescut cât a putut, dar acum pare să fie momentul pentru o altă scădere prelungită. Dacă prețul este sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte mici cu ținte la 1.1475 și 1.1455. Deasupra mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante având ca ținte 1.1658 și 1.1681 în continuarea trendului.
Explicație a ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea supravândută (sub -250) sau supraîncălzită (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
