După ce piețele au fost lovite de un adevărat șoc vineri—cauzat, pe de o parte, de acțiunile întreprinse de Donald Trump, iar pe de altă parte, de date extrem de slabe ale pieței muncii—investitorii au reacționat într-o manieră clasică încă de luni.
La sfârșitul săptămânii trecute, trei evenimente negative majore au dominat peisajul: implementarea tarifelor lui Trump împotriva partenerilor comerciali, publicarea unor date negative ale pieței muncii și comportamentul imprevizibil al președintelui SUA, culminând cu demiterea neașteptată a comisarului biroului de statistică a muncii, Erica McEntarfer. Inițial întâmpinate cu o reacție negativă din partea investitorilor, până luni, sentimentul deja se transformase din pesimist în optimist.
Ce a cauzat o schimbare atât de bruscă a sentimentului?
În principal, este legată de schimbarea așteptărilor privind viitoarele acțiuni ale Federal Reserve cu privire la ratele dobânzilor. În articolul meu anterior, am atins deja acest subiect, sugerând că o deteriorare generală a economiei SUA—și a pieței muncii în special—ar putea forța Federal Reserve, în ciuda poziției ferme a președintelui Jerome Powell de a nu reduce ratele până când inflația nu scade la ținta de 2%, să adopte o reducere de urgență de 0,25% a ratelor la întâlnirea din septembrie. Mai mult, numărul așteptărilor de tăieri de rată până la sfârșitul anului ar putea crește de la două, așa cum era anticipat, la trei sau chiar patru.
Dar asta nu e tot. Istoric, Fed a implementat reduceri de urgență de 0,50%, așa că dacă datele economice și de locuri de muncă din august dezamăgesc din nou, o astfel de mișcare ar putea fi luată în considerare. Și se pare că mulți participanți la piață încep să se îndrepte către acest scenariu—o reducere mai abruptă a ratei la 17 septembrie.
La ce ne putem aștepta în piețe?
Cred că dacă datele economice ale SUA continuă să fie mai slabe decât previziunile, principiul "mai rău este mai bine" va fi pe deplin realizat. Investitorii ar putea atunci să ia în calcul probabilitatea unei reduceri mai agresive de jumătate de punct a ratei în septembrie. În acest context, ne putem aștepta la o cerere continuă pentru acțiunile companiilor. Dolarul american ar rămâne sub presiune față de principalele valute, deși o scădere semnificativă este puțin probabilă din cauza problemelor existente, inclusiv cele legate de politicile tarifare ale lui Trump.
Piața criptomonedelor va rămâne probabil, de asemenea, sub presiune, deoarece investițiile în acțiuni devin mai atractive. Prețurile aurului sunt, de asemenea, puțin probabil să crească—pe de o parte din cauza stabilității relative a dolarului, iar pe de altă parte din cauza unui anumit grad de claritate în relațiile comerciale ale SUA cu restul lumii.
Previziunea Zilei:
Bitcoin
Tokenul arată o inversare locală pe fondul unei schimbări a interesului investitorilor către achizițiile de acțiuni, determinate de așteptările de reducere a ratelor de către Fed în septembrie. În acest context, criptomoneda poate continua un declin gradual spre 111,600.00. Un nivel potențial de vânzare ar putea fi în jurul valorii de 113,832.62.
Aur
Aurul se îndreaptă, de asemenea, în jos, pe măsură ce dolarul se stabilizează și tensiunile de pe piață se atenuează. Dacă această tendință continuă, prețurile ar putea scădea spre 3,283.20. Un nivel potențial de vânzare este în jurul valorii de 3,363.00.
