Indicii americani se îndreaptă din nou către niveluri record. După o săptămână tensionată, în care piața a fost împiedicată de războaiele comerciale și de o piață a muncii slabă, avântul se întoarce în favoarea taurilor. Factorul cheie este un val de câștiguri corporative, unde surprizele pozitive depășesc cu mult pe cele negative.
Ieri s-a încheiat cu un rezultat strălucit pentru tauri: S&P 500 a crescut cu 1,47%, Nasdaq a adăugat 1,95%, iar Dow a urcat cu 1,34%. În centrul acestei creșteri stau așteptările unei relaxări a politicii monetare după datele dezamăgitoare privind locurile de muncă pentru luna iulie.
Traderii aproape că au inclus în totalitate o reducere a ratei Fed în septembrie. Acest lucru a reînviat apetitul pentru risc și a ajutat acțiunile să recupereze aproape toate pierderile de săptămâna trecută.
Catalizatorul cheie pe termen scurt rămâne câștigurile corporative din companiile de tehnologie și AI. Palantir a crescut cu 4% după ce a prezentat rezultate trimestriale ce au depășit previziunile și și-a îmbunătățit semnificativ prognoza anuală. Acest lucru a consolidat încrederea în sectorul inteligenței artificiale, care a fost motorul principal al creșterii Nasdaq în ultimele săptămâni.
Investitorii urmăresc cu atenție rapoartele de câștiguri viitoare. Pe agenda de azi: AMD, Pfizer, Snap, Rivian, Yum! Brands — fiecare raport din această listă ar putea remodela așteptările pe termen scurt pentru sectoarele respective și pentru piața în ansamblu.
Dezamăgirile nu au dispărut complet: Hims & Hers Health a căzut cu 13% după datele slabe privind veniturile. Piața devine din ce în ce mai selectivă — un trimestru slab este acum pedepsit mult mai sever decât înainte.
Factori fundamentali cheie
Optimismul este alimentat de așteptările privind relaxarea politicii Fed, dar riscurile fundamentale rămân — războaiele comerciale, semnele de supraîncălzire în anumite sectoare și fragilitatea persistentă în macroeconomia SUA.
Întrebarea cheie a săptămânii este dacă giganții IT și Big Pharma vor confirma forța redresării sau dacă piața va începe o nouă rotație către active defensive.
Imaginea tehnică: zona de rezistență revine în prim plan
Din punct de vedere tehnic, piața a revenit rapid la zonele sale anterioare de rezistență. În tranzacțiile de dinainte de deschiderea pieței, S&P 500 oscilează în jurul valorii de 6.340, limita superioară a intervalului din iulie, aproape de maximele istorice (6.380–6.427).
Un breakout deasupra acestei zone ar deschide calea către noi recorduri, dar deja există prudență la nivelurile actuale: taurii încearcă să construiască un avânt, dar orice dezamăgire referitoare la profituri ar putea declanșa o retragere către nivelul de suport de 6.300, iar în cazul unor vești negative — până la 6.250.
Nasdaq 100 se tranzacționează aproape de 23.250, cu rezistența încă în zona de 23.300–23.400. Dacă indicele reușește să se consolideze deasupra acestei zone, se va deschide potențialul pentru o creștere continuă către maxime record absolute.
Cu toate acestea, un scenariu de „breakout fals” rămâne extrem de probabil. Toate privirile sunt îndreptate spre raportările de câștiguri ale AMD, Snap și Pfizer, deoarece orice surprize ar putea schimba rapid direcția pieței.
Structura actuală: Piața arată un model clasic de corecții scurte și ascuțite urmate de reveniri agresive pe vești pozitive. Lărgimea rămâne departe de a fi ideală: mișcările principale sunt încă conduse de cele mai mari 5-7 companii, iar rotația de sector ar putea deveni catalizatorul pentru o nouă volatilititate chiar săptămâna aceasta.
Ce se întâmplă cu Tesla?
Tesla revine în centrul atenției după ce consiliul de administrație a aprobat un nou pachet de compensații pentru Elon Musk în valoare de 29 miliarde de dolari. Piața a răspuns pozitiv la mișcare. Acțiunile au crescut cu 2,19%, consolidându-se în jurul nivelului de 310 dolari.
De ce răspunde piața cu câștiguri
Pachetul nou de opțiuni pe acțiuni pentru Musk asigură efectiv interesul său dobândit în dezvoltarea continuă a companiei, reducând riscul plecării sau distragerii sale strategice.
Investitorii interpretează acest lucru ca pe un semnal pe termen lung: Musk va fi motivat să crească valoarea companiei, să extindă agresiv tehnologiile și să consolideze poziția Tesla în piețele vehiculelor electrice și AI, inclusiv robotaxiuri, rețele neuronale și conducere autonomă.
După o stagnare prelungită în primăvară și vară, acțiunile Tesla au găsit un nou avânt, conduse de așteptările privind câștiguri puternice în a doua jumătate a anului, interesul crescut în AI și potențialul noilor produse precum Cybertruck, bateriile de generație următoare și software-ul.
Totuși, riscurile rămân:
Competiția în segmentul vehiculelor electrice se intensifică — producătorii chinezi, General Motors și BYD se apropie rapid.
Evaluarea Tesla rămâne scumpă chiar și după standardele sectorului de tehnologie (P/E-ul său anticipat este peste media sectorului).
Acțiunile sunt încă extrem de volatile: orice ratăre a câștigurilor sau întârziere în lansările de produse declanșează, de obicei, corecții rapide de 7-15% în câteva zile.
Orice surpriză nouă de reglementare (tarife, taxe SUA-China) ar putea impacta dinamica livrărilor.
Imaginea tehnică: zone de risc și potențial de creștere
În urma creșterii recente, Tesla a ieșit din intervalul lateral local și s-a consolidat deasupra nivelului cheie de rezistență de 300 de dolari. Pe graficul zilnic, structura se îndreaptă spre o formație moderat optimistă.
Rezistență cea mai apropiată: 318–320 dolari (limita superioară a intervalului din iulie, o zonă critică de valorificare a profiturilor); peste aceasta — ținta este de 340 de dolari (vârfurile din primăvară).
Suport: 300–303 dolari (anterior rezistență, acum o zonă de cumpărare la scădere); sub aceasta — 285-288 dolari (minimele săptămânale recente).
Merită cumpărat?
Dacă sunteți pregătit să mențineți poziția pe termen mediu (3-6 luni) și să tolerați volatilitatea, cumpărarea acțiunilor Tesla la prețul de 310 dolari este justificată în mod rezonabil, cu ținte de creștere la 320–340 dolari și un ordin de stop-loss nu mai mic de 295–297 dolari.
