Piețele de acțiuni din SUA continuă să urce. Euforia din ultimele zile este alimentată de mai mulți factori: câștiguri corporative puternice, vești impresionante de la Apple și așteptări tot mai realiste pentru o reducere a ratei dobânzii de către Fed în septembrie.
Conform datelor de la CME FedWatch, probabilitatea unei astfel de acțiuni a depășit deja 93% după ce ultimul raport privind joburile a fost din nou sub așteptările pieței.
Atenția este acum îndreptată spre războaiele comerciale. De data aceasta, președintele SUA, Donald Trump, a luat o măsură îndrăzneață anunțând un tarif de 100% pe semiconductoarele importate. Știrea a provocat reacții mixte.
Pe de o parte, pentru companiile care construiesc fabrici în SUA, acesta este aproape o invitație deschisă la extindere și investiții noi. Apple a promis imediat o investiție suplimentară de 100 miliarde de dolari în producătorii americani și furnizorii săi în următorii patru ani. Piețele au răspuns cu o creștere de 3% a acțiunilor, adăugându-se la saltul încrezător de 5,1% din ziua de miercuri.
Pe de altă parte, restricțiile asupra importurilor de cipuri și tarifele de 25% pe bunurile indiene — ca urmare a deciziei Indiei de a continua să achiziționeze petrol din Rusia — transmit un semnal clar lumii: SUA este pregătită să crească rapid presiunea economică în conformitate cu obiectivele geopolitice actuale.
Această abordare susține sentimentele protecționiste, dar poate declanșa noi valuri de volatilitate și creșteri de prețuri atât în sectorul tehnologic, cât și în industriile conexe.
Momentum-ul pozitiv este, de asemenea, susținut de câștigurile trimestriale: majoritatea companiilor mari au reușit să depășească așteptările, insuflând încredere în rezistența profitului corporativ chiar și într-un mediu macroeconomic dificil.
Cu toate acestea, subiectul noilor tarife îi împiedică pe traderi să se relaxeze complet — toată lumea înțelege că un singur tweet sau declarație neașteptată ar putea schimba rapid piața.
Perspective tehnice: noi maxime și potențiale puncte de cotitură
Din punct de vedere tehnic, indicii americani se tranzacționează aproape de noi maxime istorice. S&P 500 s-a apropiat de zona istorică de 6.380-6.420, în timp ce Nasdaq 100 s-a consolidat peste 23.400, apropiindu-se de intervalul cheie de 23.600–23.800.
Ambii indici par supracumpărați conform mai multor indicatori (RSI, MACD), dar momentum-ul persistă: piața crede într-o combinație de câștiguri corporative puternice și relaxări viitoare ale politicii monetare.
Pe graficele zilnice, S&P 500 are un suport cheie în jurul valorii de 6.330-6.340. Atâta timp cât indicele rămâne deasupra acestei zone, taurii dețin avantajul. Zona de rezistență cea mai apropiată este la 6.410-6.425. Străpungerea acesteia ar deschide calea spre noi ținte istorice la 6.500 și dincolo de acest nivel.
Dacă vor exista lichidări de profit pe fondul dezamăgirii față de știrile legate de tarife, este posibil să urmeze o corecție accentuată către 6.280 sau mai jos.
După o creștere puternică condusă de ascensiunea Apple și optimismul din sectorul chipurilor, Nasdaq 100 arată un suport la 23.200, cu o rezistență deasupra la 23.600-23.800. Orice știre negativă privind semiconductoarele ar putea trage rapid indicele înapoi în intervalul 22.800-23.000. Este important de menționat că lărgimea pieței lasă încă de dorit: câștigurile sunt în mare parte susținute de mega-companii, iar chiar și un declin minor al acestor lideri ar putea declanșa o inversare în întreaga piață mai largă.
Previziuni: sentiment bullish prudent cu ajustare politică
Previziunile pe termen scurt rămân moderat optimiste: așteptările unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed și un flux de câștiguri pozitive, în special de la companiile mari de tehnologie, oferă o bază pentru creșterea continuă a indicilor spre noi maxime.
S&P 500 ar putea testa zona 6.410-6.425 în zilele următoare, în timp ce Nasdaq 100 ar putea să se apropie de 23.600-23.800.
Totuși, piața a devenit și mai sensibilă la deciziile politice bruște și știrile legate de comerț: orice lovitură proaspătă asupra importurilor, în special în sectorul tehnologiei avansate, ar putea crește brusc volatilitatea.
Riscurile de inversare cresc, de asemenea: condițiile de supracumpărare apropiate de maxime record și lipsa unei participări largi la rally creează teren fertil pentru o corecție rapidă de 2-4% la primul semn de probleme. Nivelurile cheie de marcare a profiturilor pentru S&P 500 sunt la 6.330 și 6.410. Dacă acestea sunt depășite în jos, vânzările ar putea accelera spre 6.280. Pentru Nasdaq 100, urmărește cu atenție intervalul 23.200-23.800.
În rezumat, piața rămâne într-o fază euforică, dar devine din ce în ce mai agitată — un moment pentru decizii rapide și agile și control constant al riscurilor. Acum nu este momentul să te "îndrăgostești" de poziții: profiturile cheie sunt obținute prin marcarea rapidă a profiturilor și speculații tactice pe factori corporativi și știri de ultimă oră.
