Finita la comedia. Aceasta este cea mai bună modalitate de a descrie situația pentru moneda SUA. Am scris de mult timp că Federal Reserve nu avea temeiuri nici măcar pentru o singură rundă de relaxare a politicii monetare, dar vinerea trecută totul a fost răsturnat. Acea zi a adus nu doar date slabe privind locurile de muncă pentru luna iulie, ci și revizuiri negative pentru iunie și mai. Trei luni consecutive au încheiat cu cifre care au dezamăgit pe toată lumea. Dolarul a pierdut peste 100 de puncte de bază în câteva minute, dar am avertizat că consecințele ar putea fi mult mai grave.
Înainte de ultimele rapoarte de pe piața muncii, Fed nu avea motive să reia un ciclu de relaxare. Totuși, după aceste rapoarte, ne putem aștepta acum la până la trei runde în 2025. Piața muncii a demonstrat o slăbiciune nevăzută de la pandemie, ceea ce a crescut brusc așteptările de tip "dovish". Totuși, așteptările singure nu sunt suficiente — fără disponibilitatea făcătorilor de politică din cadrul FOMC de a reduce ratele, nimic nu se va întâmpla. Cu Christopher Waller și Michelle Bowman, era clar chiar înainte de ultima întâlnire a Fed: amândoi au votat pentru o reducere a ratei, pentru a-l mulțumi pe Donald Trump. Waller aspiră deschis să fie "următorul Jerome Powell". Cei doi astfel au cauzat prima dezbinare în cadrul FOMC din 1993.
În cursul acestei săptămâni, însă, mai mulți voci de tip "hawk" au sprijinit retorica "dovish". Ca rezultat, o reducere a ratei în septembrie este aproape inevitabilă. Întrebarea nu mai este legată de întâlnirea din septembrie în sine, ci mai degrabă de cât de mult se va slăbi piața muncii în final — și câte runde de relaxare vor fi necesare pentru a opri "răcorirea" și a stimula piața.
Michelle Bowman este pregătită să voteze pentru relaxare la fiecare întâlnire până la sfârșitul anului. Ea consideră că ratele ar trebui reduse cât mai repede posibil pentru a preveni deteriorarea în continuare a pieței muncii și pentru a evita obligarea băncii centrale la decizii și mai "radical dovish" în viitor. În opinia ei, tarifele lui Trump sunt puțin probabil să cauzeze o accelerare bruscă a inflației — deși trebuie amintit că Trump a fost cel care a numit-o în funcție,
Așadar, poziția lui Bowman este clară: tarifele nu vor cauza creșterea inflației, piața muncii are nevoie de stimulente, iar Trump face o treabă bună. Dolarul se confruntă clar cu vremuri dificile.
Model de Valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască o secțiune ascendentă a trendului. Contorizarea valurilor încă depinde în totalitate de contextul știrilor legate de deciziile lui Trump și de politica externă a SUA. Obiectivele pentru această secțiune a trendului pot ajunge până în zona 1.25. Prin urmare, continui să iau în considerare cumpărarea cu obiective în jurul valorii de 1.1875, care corespunde cu 161.8% Fibonacci, și mai sus. Presupun că construcția valului 4 a fost finalizată. În consecință, acum este un moment bun pentru a cumpăra.
Model de Valuri pentru GBP/USD:
Modelul de valuri pentru GBP/USD rămâne neschimbat. Ne confruntăm cu o secțiune ascendentă impulsivă a trendului. Sub Trump, piețele s-ar putea confrunta în continuare cu numeroase șocuri și inversări care ar putea afecta semnificativ structura valurilor, dar pentru moment, scenariul de lucru rămâne intact. Obiectivele pentru secțiunea ascendentă sunt acum localizate în jurul valorii de 1.4017. La momentul actual, presupun că construcția valului descendent 4 a fost finalizată. Prin urmare, aștept ca setul de valuri ascendente să continue și iau în considerare cumpărarea cu un obiectiv de 1.4017.
Principii Cheie ale Analizei Mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat și se schimbă adesea.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai deoparte.
- Nu poți avea niciodată 100% certitudine în direcția pieței. Întotdeauna folosește ordine protective de Stop Loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
