Luni, perechea valutară EUR/USD a continuat să se tranzacționeze într-o manieră extrem de calmă. Contextul macroeconomic a lipsit pentru a doua zi de tranzacționare consecutiv, iar piața este mai mult în proces de analizare a contextului fundamental decât să reacționeze efectiv la acesta. În prezent, există câteva subiecte foarte importante și sensibile pe care participanții la piață probabil că nu le-au evaluat încă în prețuri.
În primul rând, există potențialul de încetare a focului între Rusia și Ucraina. În al doilea rând, sunt noile tarife impuse de Donald Trump, care în multe feluri depind de negocierile dintre Kiev și Moscova. În al treilea rând, există posibila scădere globală a ratelor cheie de dobândă de către Federal Reserve, care ar putea începe în septembrie.
În ceea ce privește discuțiile dintre Ucraina și Rusia, sunt puține lucruri de spus momentan. În ultimele trei ani și jumătate, ambele state au inițiat negocieri de mai multe ori, dar de fiecare dată s-au încheiat cu eșec, deoarece atât Kievul, cât și Moscova doresc să obțină totul fără a face concesii. Dacă delegațiile ajung de această dată în Alaska cu aceleași cerințe, eșecul în discuții este garantat. Indiferent cât de influent poate fi Trump, nu este conducătorul lumii, așa că conflictul militar poate continua.
Tarifele lui Trump ar trebui divizate în două categorii: tarife legate de nedreptatea comercială față de SUA și tarife destinate să oprească finanțarea războiului din Ucraina. Prima categorie este bine stabilită și familiară. La fiecare câteva săptămâni, Trump impune un alt set de tarife asupra acelor țări care, din motive necunoscute nimănui, au reușit cumva să le evite până acum. În esență, Trump consideră că întreaga lume folosește America pentru propriile beneficii, în timp ce refuză să plătească facturile, blochează accesul bunurilor americane pe piețele lor și se opun unei relații comerciale echilibrate. Prin urmare, această categorie de tarife va continua să se extindă ca ciupercile după ploaie.
Tarifele legate de presiunea asupra Rusiei sunt mai interesante. Pe de o parte, Trump depune toate eforturile pentru a aduce Kievul și Moscova la masa negocierilor, chiar programând o întâlnire personală cu Vladimir Putin, la care Volodimir Zelenski ar putea fi de asemenea prezent. În același timp, însă, Trump a impus tarife asupra Indiei ca răspuns la refuzul acesteia de a achiziționa petrol, gaz și arme din Rusia. Acum ia în considerare creșterea tarifelor asupra Chinei din aceleași motive — în timp ce desfășoară simultan negocieri pentru un acord comercial cu Beijingul.
Așa cum am menționat cu câteva luni în urmă, Trump va căuta în mod constant motive și pretexte pentru a introduce noi tarife. Discuțiile pentru un acord cu China nici măcar nu s-au încheiat, dar Trump deja se pregătește să introducă noi tarife. Președintele american pur și simplu caută justificări convenabile pentru noi sancțiuni, care ajută concomitent la umplerea Trezoreriei SUA. O schemă foarte convenabilă. Sincer, nu contează pentru noi pe cine vizează Trump cu tarifele, pentru că americanii vor fi cei care le vor plăti, în cele din urmă. Exporturile multor țări vor suferi, dar în acest ritm, mai devreme sau mai târziu, întreaga lume va începe să se reorienteze departe de economia SUA către altele, la fel cum se întâmplă în prezent cu dolarul american. Procesul este lent, dar toată lumea înțelege perfect că "nu poți face afaceri" cu Trump — astăzi închei un acord, iar mâine președintele SUA impune noi tarife.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare, până la data de 11 august, este de 77 pips, ceea ce este considerat "moderat". Marți, ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1527 și 1.1681. Canalul de regresie liniară pe termen lung este orientat în sus, indicând încă un trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, semnalând posibila reluare a trendului ascendent.
Niveluri Suport Apropiate:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
Niveluri Rezistență Apropiate:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD poate relua trendul ascendent. Moneda americană este puternic afectată de politicile lui Trump și nu se arată semne că se va opri „unde este acum”. Dolarul a crescut cât a putut, însă acum se pare că se apropie de o nouă etapă de declin îndelungat. Dacă prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte mici cu ținte la 1.1536 și 1.1527. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu ținte la 1.1719 și 1.1780 în continuarea trendului.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil de preț pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau în regiunea de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
