Până la sfârșitul sesiunii de ieri, indicii bursieri americani au închis pe creștere. S&P 500 a crescut cu 1,13%, în timp ce Nasdaq 100 a sărit cu 1,39%. Dow Jones Industrial a câștigat 1,10%.
Indicii au atins niveluri record după ce datele privind inflația din SUA au atenuat îngrijorările legate de creșterea prețurilor și au consolidat așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii de către Federal Reserve în septembrie. Investitorii au primit cu bucurie încetinirea creșterii prețurilor de consum, sperând că aceasta va permite Fed să se îndrepte spre o politică monetară mai relaxată. Semnele de răcire a pieței muncii susțin și mai mult argumentele pentru reducerile de rate ale dobânzii. Acest lucru creează un mediu favorabil pentru companii, în special în sectorul tehnologic, care au beneficiat istoric de pe urma ratelor scăzute ale dobânzii ce stimulează investițiile și creșterea.
Cu toate acestea, în ciuda optimismului, investitorii nu ar trebui să cadă în euforie. Inflația încă depășește ținta de 2% a Fed, iar reducerile premature ale ratelor ar putea declanșa o nouă accelerare a prețurilor. Mai mult decât atât, instabilitatea geopolitică și perturbările potențiale ale lanțurilor de aprovizionare ca urmare a introducerii tarifelor comerciale rămân factori de risc care ar putea dezechilibra economia.
Indicele MSCI All Country World a crescut cu 0,2%, atingând un nivel record, urmând mișcările de pe Wall Street către noi recorduri, deoarece piețele monetare aproape că au prețuit integral o reducere de 25 de puncte de bază a ratei Fed pentru luna viitoare. Contractele futures pe indicesle bursier european au crescut cu 0,4%, semnalând că raliul ar putea continua. Indicele bursier asiatic a câștigat 1,1%, iar Nikkei 225 a atins un nivel record.
Volatilitatea pieței de Trezorerie din SUA s-a calmat de asemenea. Indicele ICE BofA MOVE, care reflectă fluctuațiile așteptate ale randamentelor, a coborât la cel mai jos nivel de la ianuarie 2022. Titlurile de trezorerie au crescut ușor, împingând randamentul de 10 ani în jos la 4,28%. Dolarul s-a stabilizat după declinul de marți.
Deși inflația de bază din SUA a accelerat la cel mai rapid ritm de la începutul anului, creșterea moderată a prețurilor bunurilor a atenuat temerile că costurile comerciale ar putea genera presiuni mai ample asupra prețurilor. După publicarea indicelui prețurilor de consum, investitorii își vor îndrepta acum atenția către datele privind vânzările cu amănuntul din SUA, care urmează să fie publicate vineri.
Anul acesta, Rezerva Federală a menținut ratele neschimbate, sperând să obțină claritate cu privire la impactul tarifelor asupra inflației persistente. În același timp, piața muncii, al doilea pilon al mandatului său dual, dă semne de pierdere a dinamicii.
Între timp, dolarul american s-a stabilizat în timpul tranzacțiilor din Asia după o scădere de 0,4% în sesiunea anterioară. Cursul de schimb se menține constant înaintea unor evenimente cheie care vor avea loc mai târziu în această săptămână, inclusiv datele privind vânzările cu amănuntul din SUA și evoluțiile din conflictul Rusia-Ucraina.
În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P 500, sarcina principală pentru cumpărători astăzi va fi să depășească nivelul de rezistență cel mai apropiat de 6.457 de dolari. Acest lucru ar ajuta la extinderea raliului și ar deschide calea către un nou nivel de 6.473 de dolari. La fel de important pentru tauri va fi să mențină controlul deasupra pragului de 6.490 de dolari, ceea ce ar consolida poziția cumpărătorilor. În cazul unei retrageri pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii vor trebui să apere zona de 6.441 de dolari. O scădere sub acest nivel ar putea împinge rapid instrumentul la 6.428 de dolari și ar deschide calea către 6.414 de dolari.
