Ieri, prețurile aurului au revenit la cel mai scăzut nivel din săptămână, după ce traderii și-au redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Federal Reserve luna viitoare, în urma unei creșteri a inflației.
Întărirea dolarului american, determinată de o reevaluare a perspectivelor politicii monetare, a adăugat presiuni suplimentare asupra metalului prețios. Aurul arată de obicei o corelație inversă cu dolarul, astfel încât o monedă americană mai puternică îi reduce atractivitatea pentru investitorii care dețin alte valute. Așteptările că ratele dobânzilor vor rămâne ridicate pentru o perioadă mai lungă pun, de asemenea, presiune asupra aurului, deoarece acesta nu generează venituri din dobânzi, făcându-l mai puțin atractiv în comparație cu obligațiunile și alte instrumente cu venit fix într-un mediu cu dobândă ridicată.
Cu toate acestea, în ciuda presiunii pe termen scurt, factorii fundamentali care susțin cererea pe termen lung pentru aur rămân intacti. Instabilitatea geopolitică, îngrijorările cu privire la încetinirea creșterii economice și riscurile inflaționiste continuă să stimuleze interesul investitorilor pentru aur ca activ de refugiu sigur.
Până la închiderea sesiunii de ieri, prețurile aurului au scăzut la 3.330 de dolari pe uncie după ce sesiunea anterioară s-a încheiat cu o scădere de 0,6%. Raportul Indexului Prețurilor Producătorilor a arătat că inflația din SUA a crescut în luna iulie la cel mai rapid ritm din ultimii trei ani. Randamentele obligațiunilor și dolarul s-au întărit după publicarea raportului, punând presiune pe aurul fără randament, care este prețuit în moneda națională.
Traderii estimează acum o probabilitate de aproximativ 90% ca banca centrală a SUA să reducă rata dobânzii în septembrie, după ce anterior o anticipaseră pe deplin la începutul săptămânii.
De la începutul anului, valoarea metalului prețios a crescut cu mai mult de un sfert, cea mai mare parte a acelei creșteri având loc în primele patru luni. Creșterea a fost determinată de creșterea tensiunilor geopolitice și comerciale, care au stimulat cererea pentru active de refugiu sigur, în timp ce achizițiile băncilor centrale au contribuit, de asemenea, la consolidarea prețului său.
În viitor, dinamica prețurilor aurului va depinde de datele macroeconomice, declarațiile oficialilor Federal Reserve și situația generală din piețele financiare. Întâlnirea dintre președinții SUA și Rusia din Alaska, programată pentru astăzi, este, de asemenea, în centrul atenției. Rezultatul discuțiilor ar putea afecta cererea pentru active offshore. Donald Trump a avertizat că va lua măsuri foarte serioase dacă Vladimir Putin nu este de acord cu un armistițiu în Ucraina.
Săptămâna trecută, incertitudinea cu privire la aplicarea tarifelor din SUA asupra lingourilor de aur a dus la o creștere accentuată a primei pentru contractele futures din New York comparativ cu prețul spot de la Londra. Cu toate acestea, președintele Donald Trump a declarat luni că tariful nu va fi impus, reducând diferența dintre cele două piețe.
În ceea ce privește situația tehnică actuală pentru aur, cumpărătorii trebuie să spargă rezistența cea mai apropiată la nivelul de 3.370. Acest lucru le-ar permite să vizeze nivelul de 3.400, peste care o străpungere va fi dificilă. Ținta cea mai îndepărtată este nivelul de 3.440. Dacă aurul scade, urșii vor încerca să preia controlul asupra nivelului de 3.335. Dacă reușesc, spargerea acestei zone ar constitui o lovitură serioasă pentru pozițiile taurilor și ar împinge aurul în jos, spre minimul de 3.313, cu perspectiva de a avansa către 3.291.
