Modelul de undă pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD a rămas neschimbat de câteva luni, ceea ce este un semn pozitiv. Chiar și atunci când se formează unde corective, structura generală rămâne intactă, permițând realizarea unor previziuni precise. Este de notat că structurile de undă nu seamănă întotdeauna cu exemplele din manuale.
Formarea unui segment de tendință ascendentă este în curs de desfășurare, iar fundalul de știri favorizează în mare parte euro în defavoarea dolarului. Războiul comercial inițiat de Donald Trump continuă, la fel ca și confruntările cu Rezerva Federală. Așteptările de tip dovish sunt în creștere. "O Mare Lege" a lui Trump va crește datoria guvernamentală a SUA cu 3 trilioane de dolari, în timp ce președintele continuă să majoreze și să impună noi tarife. Piața are o părere în general negativă despre primele șase luni ale mandatului lui Trump, în ciuda unei creșteri economice de 3% în al doilea trimestru.
În acest stadiu, se poate presupune că unda 4 a fost completată. Dacă este așa, formarea undei impulsive 5 a început, cu obiective potențiale care se extind până la nivelul 1,25. Deși unda 4 ar putea să se dezvolte în continuare într-o structură corectivă de cinci unde extinse, prezenta ipoteză se bazează pe cel mai probabil scenariu.
Cursul EUR/USD a crescut cu 70 de puncte de bază pe parcursul zilei, cu o cerere crescută pentru euro încă de la începutul sesiunii de tranzacționare, chiar peste noapte. Aceasta ridică întrebarea de ce, având în vedere că joi dolarul american a fost la mare căutare. În acea zi, au fost publicate patru rapoarte semnificative în Europa și în SUA, dar doar Indicele Prețurilor Producătorilor din SUA (PPI) a avut un impact notabil. PPI-ul lunar a crescut cu 0,9%, comparativ cu un tipic 0,2-0,3%. Piețele au concluzionat rapid că poziția dovish a Fed-ului ar putea să slăbească — dacă inflația este în creștere, relaxarea agresivă a politicii monetare devine mai puțin probabilă. Totuși, așa cum s-a observat ieri, câștigurile dolarului au fost doar o undă corectivă în cadrul tendinței ascendente. Deși raportul PPI a redus ușor probabilitatea de relaxare a politicii, nu a afectat așteptările pentru septembrie în mod specific, ci mai degrabă pentru relaxarea în general.
Cu alte cuvinte, după publicarea PPI, piețele se așteaptă acum la o creștere mai puternică a inflației decât în lunile recente. Dacă inflația crește mai rapid, Fed-ul — deși urmărește să sprijine piața muncii — ar putea totuși să reducă ratele mai lent decât se aștepta anterior. Înainte de joi, piețele prevedeau până la trei runde de relaxare în 2025 sau o reducere de 50 de puncte de bază în septembrie. Acum, așteptările sunt în general în concordanță cu cele două runde menționate de oficialii Fed de la începutul anului.
Pe baza celor expuse mai sus și a modelului actual al undelor, dolarul avea puține șanse să inverseze tendința ascendentă sau să inițieze a cincea undă în cadrul structurii corective a undei mai mari 4.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, perechea continuă să construiască un segment de trend ascendent. Modelul de undă depinde în mare măsură de contextul știrilor legate de deciziile lui Trump și politica externă a SUA. Țintele pentru acest segment de trend pot ajunge până în zona 1.25. În consecință, continui să iau în considerare poziții long cu ținte în apropierea nivelului 1.1875, corespunzând nivelului 161.8% Fibonacci, și mai sus. Presupun că unda 4 este încheiată, ceea ce face ca acest moment să fie favorabil pentru cumpărare.
Principii cheie ale analizei mele:
- Structurile de undă ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt mai greu de tranzacționat și adesea se schimbă.
- Dacă condițiile pieței sunt neclare, este mai bine să rămâneți pe margine.
- Nu există niciodată certitudine 100% cu privire la direcția pieței. Utilizați întotdeauna ordine Stop Loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
