Ce alegere are de făcut Jerome Powell și ce poate influența această decizie? Indicele prețurilor de consum din SUA este în creștere. Creșterea este încă moderată, dar este deja de aproape un an și jumătate peste nivelul țintă, în timp ce inflația de bază depășește 3%. Prin urmare, conform tuturor principiilor teoriei economice, rata dobânzii nu ar trebui să fie redusă. Dacă costurile de împrumut scad, activitatea de creditare va crește, investițiile în economie vor crește, cheltuielile vor crește, cererea se va extinde și, în consecință, prețurile vor crește.
Cu toate acestea, piața muncii s-a "răcit" semnificativ în ultimele trei luni. Pentru a o revitaliza, este necesară o relaxare a politicii monetare. Și aici, Powell și colegii săi au nu două, ci trei opțiuni posibile.
Prima opțiune este să abandoneze stabilitatea prețurilor pentru a sprijini piața muncii. În opinia mea, atingerea angajării complete sau maxime este un obiectiv mai nobil decât stabilitatea prețurilor. Dar, în același timp, toți americanii vor experimenta o inflație ridicată, iar grupurile cele mai dezavantajate vor fi cele mai afectate. Cu alte cuvinte, dacă piața muncii se răcește, americanii obișnuiți care își pierd locurile de muncă vor suferi primii. Dacă inflația crește, americanii obișnuiți cu venituri mici vor suferi. Contrar credinței populare, America nu este o țară populată doar de milionari.
A doua opțiune este să abandonezi sprijinul pentru piața muncii și să transferi responsabilitatea către Donald Trump. La urma urmei, politica lui Trump a fost cea care a cauzat în mare măsură această "răcire". De ce ar trebui atunci FOMC să rezolve această problemă?
A treia – să încerce să stea pe două scaune în același timp. Pe de o parte, să prevină răcirea suplimentară a pieței muncii prin reducerea ratelor. Pe de altă parte, să evite lăsarea inflației să crească prea mult prin neîncetarea ratelor prea agresiv.
Cred că Powell și echipa sa vor alege a treia opțiune. Rata ar putea fi redusă de două ori în 2025, dar trebuie amintit că fiecare nou raport de inflație sau angajare poate schimba așteptările și previziunile. Dacă piața muncii arată rezultate puternice în august, Fed ar putea extinde pauza sa în septembrie. Dacă piața muncii continuă să slăbească, rata ar putea fi redusă cu până la 50 de puncte de bază. În orice caz, Fed va continua relaxarea. Și cererea pentru dolarul american va continua probabil să scadă.
Structura de undă pentru EUR/USD:
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască o secțiune ascendentă a trendului. Structura de undă depinde încă în totalitate de fundalul informațional legat de deciziile lui Trump și politica externă a SUA. Țintele trendului ascendent ar putea ajunge până la nivelul de 1.25. În consecință, continui să iau în considerare poziții long cu ținte în jurul a 1.1875, ceea ce corespunde nivelului Fibonacci 161.8%, și mai sus. Presupun că unda 4 a fost completată. Prin urmare, acum este un moment bun pentru achiziții.
Structura de undă pentru GBP/USD:
Structura de undă pentru GBP/USD rămâne neschimbată. Ne confruntăm cu o secțiune impulsivă, ascendentă a trendului. Sub administrarea Trump, piețele ar putea întâmpina multe mai multe șocuri și inversări care ar putea afecta serios structura de undă, dar în acest moment, scenariul de lucru rămâne intact. Țintele secțiunii ascendente a trendului sunt acum localizate în jurul la 1.4017. În acest moment, presupun că unda descendentă 4 a fost completată. Prin urmare, recomand achiziția cu ținta la 1.4017.
Principiile principale ale analizei mele:
- Structurile de undă ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și se schimbă adesea.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri în ea.
- Certitudinea absolută în direcția mișcării nu există și nu va exista niciodată. Nu uita de ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza de undă poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
