Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat joi din nou cu o volatilitate minimă și o lipsă totală de dorință de a se mișca într-o direcție. Deși în primele trei zile de tranzacționare ale săptămânii nu au avut loc practic niciun eveniment macroeconomic sau fundamental, joi au început să fie publicate rapoarte. Astfel, vedem că piața nu are dorința de a reacționa la indicatori secundari și nici dorința de a cumpăra dolarul chiar și când există anumite motive pentru asta. Acest lucru se întâmplă deoarece aceleași factori globali despre care discutăm de câteva luni rămân în joc: războiul comercial, politicile lui Donald Trump, presiunile asupra Rezervei Federale și Biroului de Statistică al Muncii. Dar să mergem pas cu pas.
În acest articol, nu vom acoperi rapoartele macroeconomice — acestea sunt discutate în alte articole. În schimb, ne vom concentra pe minutele Fed, care conțineau un detaliu foarte important. Să reamintim că minutele Fed sunt documente formale care de obicei nu conțin informații interesante. În plus, ele reflectă sentimentul membrilor comitetului monetar la data întâlnirii. Minutele în sine sunt publicate două săptămâni mai târziu. În cele mai multe cazuri, rapoarte importante despre economia americană apar în acele două săptămâni — și voila! — minutele nu mai contează pentru că sunt deja depășite.
Totuși, săptămâna aceasta, minutele Fed au oferit (sau au încercat să ofere) un răspuns la o întrebare foarte importantă: ce este mai important pentru banca centrală a SUA — inflația sau piața muncii? Pe scurt: inflația în SUA a accelerat în ultimele trei luni, iar majoritatea experților cred că acesta este doar începutul, deoarece tarifele lui Trump nu și-au arătat încă efectul complet (aproximativ 20%). În același timp, piața muncii din SUA a scăzut timp de trei luni la rând. Pentru a stăpâni inflația, rata cheie nu poate fi redusă. Pentru a preveni un declin suplimentar al pieței muncii, rata cheie trebuie redusă. Și aici e întrebarea: ce va alege Fed-ul?
Minutele FOMC au arătat că majoritatea oficialilor văd riscurile inflației ridicate ca fiind mai mari decât riscurile unei încetiniri a pieței muncii. Cu alte cuvinte, stabilitatea prețurilor rămâne prioritatea principală a Fed-ului. Desigur, piața muncii ar putea încetini și mai mult, unii "șoimi" s-ar putea transforma în "porumbei", iar Donald Trump ar putea forța câțiva membri ai comisiei să demisioneze, așa cum a fost cazul cu Adriana Kugler. Atunci piața muncii ar deveni prioritatea principală și politica monetară ar trebui relaxată.
Așadar, minutele Fed, pe de o parte, au indicat că banca centrală ar putea continua să urmeze o politică restrictivă, dar, pe de altă parte, nu au oferit un răspuns clar la întrebarea privind ratele. Jerome Powell va trebui astăzi să pună punctul pe "i", deoarece, așa cum am spus, minutele sunt publicate cu o întârziere de două săptămâni, timp în care multe se pot schimba. Piața nu a reacționat deloc la minute, decât dacă cineva încearcă să extragă o mișcare de 20 de pip din grafice. În general, trebuie să așteptăm discursul lui Powell, dar chiar și acela ar putea să nu ofere un răspuns la întrebarea ce intenționează Fed-ul să facă pe 17 septembrie.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la 22 august, este de 58 de pips și este caracterizată ca fiind "mediu-scăzută". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1.1552 și 1.1668 vineri. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică o mișcare ascendentă, sugerând încă un trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, semnalând reluarea tendinței ascendente.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să-și reia tendința ascendentă. Moneda americană este încă sub o presiune intensă din cauza politicilor lui Trump, și nu intenționează să "se oprească unde este". Dolarul a crescut cât a putut, dar acum pare să fie momentul pentru o nouă rundă de declin prelungit. Dacă prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte mici cu ținte la 1.1597 și 1.1552. Deasupra mediei mobile, pozițiile lungi cu ținte la 1.1719 și 1.1780 rămân relevante în continuarea trendului. În ultimele zile, piața a format un platou.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, acest lucru indică un trend puternic.
Linia Medie Mobilă (setări: 20,0, netedă) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supra cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
