Perechea EUR/USD arată în mod clar pregătirea pentru reluarea trendului ascendent. De mai bine de o săptămână, moneda europeană alunecă lent în jos, pe fondul unei absențe complete de știri, publicații macroeconomice și evenimente fundamentale. În acest timp, am remarcat în repetate rânduri că ceea ce vedem este doar o corecție tehnică, nimic mai mult. Dolarul american nu are încă nici o șansă de creștere pe termen mediu, întrucât contextul fundamental mai larg rămâne împotriva sa. În plus, odată cu Donald Trump la putere, prioritățile economiei SUA s-au schimbat semnificativ. În timp ce anterior un dolar "puternic" nu ridica mari îngrijorări (moneda americană crescuse pe piața valutară timp de aproximativ 16 ani), Trump a urmat un curs de stimulare a exporturilor și echilibrare a comerțului. Astfel, un dolar "slab" este în favoarea SUA, deoarece face produsele americane mai competitive pe plan global. Acest lucru înseamnă că declinul dolarului este în avantajul noii administrații de la Casa Albă și nimeni nu va interveni pentru a preveni căderea sa.
Acest aspect singur ne permite să prognozăm că dolarul american va continua să scadă. Un alt factor important este războiul comercial în desfășurare. Cu alte cuvinte, unul dintre principalele motive pentru slăbiciunea dolarului în prima jumătate a anului 2025 rămâne în vigoare. Tarife noi sunt introduse într-un ritm alarmant, cele vechi sunt ridicate, iar amenințările și ultimatumurile continuă să curgă de la Casa Albă. Nu există niciun semn de de-escaladare.
Un alt factor crucial: dolarul a scăzut în primele șase luni ale anului 2025 chiar și cu Federal Reserve menținând o poziție fermă, în timp ce Banca Centrală Europeană și Bank of England relaxau politica. La ce ar trebui să ne așteptăm de la dolar în a doua jumătate a anului 2025, odată ce Fed inevitabil își va relua ciclul de relaxare? Indiferent dacă rata cheie scade rapid sau lent, nu mai are importanță. Piața înțelege că în următoarele nouă luni (în timp ce Powell rămâne președinte al Fed și Trump nu a înlocuit încă jumătate din FOMC cu propriii săi nominalizați), ratele ar putea să scadă treptat în funcție de condițiile economice și mandatul băncii centrale. Dar în 2026, odată ce candidatul lui Trump devine președinte al Fed și FOMC este restructurată cu aliații săi, ratele ar putea fi reduse indiferent de inflație sau condițiile pieței muncii. Prin urmare, ne așteptăm în continuare doar la un declin mai mare al monedei americane.
Săptămâna viitoare, în Zona Euro, evenimentele macroeconomice vor fi rare. În orice caz, datele macro sunt ultimul lucru la care traderii sunt atenți în acest moment. Cele mai notabile rapoarte vor apărea vineri. Germania va publica date privind vânzările cu amănuntul, șomajul și inflația. Credem că traderii care citesc acest articol înțeleg că aceste date nu au aproape nicio șansă de a influența sentimentele de pe piețe, nici măcar raportul de inflație. BCE și-a finalizat practic ciclul de relaxare, iar inflația în întreaga Zonă Euro s-a stabilizat în jurul valorii de 2%. Ținta BCE a fost atinsă, iar fluctuațiile minore ale IPC în jurul valorii de 2% sunt irelevante.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare până la data de 23 august este de 76 pip-uri, ceea ce este caracterizat ca fiind "mediu". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1645 și 1.1797 luni. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică în sus, semnalând încă un trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, avertizând asupra unei reluări a trendului ascendent.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD poate să-și reia trendul ascendent. Dolarul american este încă puternic influențat de politicile lui Trump, care nu dă semne de „a se opri aici”. Dolarul a crescut cât de mult a putut, dar acum pare să fie timpul pentru o altă etapă de scădere prelungită. Dacă prețul este sub media mobilă, se pot lua în calcul poziții short mici cu ținte la 1.1597 și 1.1536. Deasupra mediei mobile, pozițiile long rămân relevante cu ținte la 1.1780 și 1.1797 în continuarea trendului.
Explicație a ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netedă) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) prezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalizează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
