Perechea valutară EUR/USD ar trebui să "revină la viață" în săptămâna următoare. În ultimele săptămâni, volatilitatea a fost scăzută, iar mișcările de trend au fost aproape inexistente. De fapt, declinul activității de pe piață este foarte vizibil în graficul de mai jos: în ultimele 14 zile de tranzacționare, volatilitatea zilnică a depășit 73 de pips doar de trei ori. În majoritatea timpului, a fost doar 50-60 de pips pe zi, în ciuda unui context fundamental care continuă să pună o presiune puternică pe dolar.
Amintim că săptămâna trecută, Donald Trump a ridicat din nou tarifele și ar putea introduce multe taxe noi în săptămânile următoare, deoarece încă nu poate asigura un armistițiu între Ucraina și Rusia. Aceasta este o problemă de mare importanță pentru Trump, deoarece dorește să câștige Premiul Nobel pentru Pace. Credem că ar putea totuși să-l obțină chiar și fără un armistițiu între Rusia și Ucraina, dar șansele sale sunt într-adevăr mai mari dacă un astfel de armistițiu este realizat.
Deoarece Moscova și Kievul încă nu se grăbesc să vină la masa negocierilor, Trump ar putea implementa tarife și sancțiuni împotriva ambelor "gălăgioase". În plus, partenerii Kremlinului care sunt activi în achiziționarea de petrol, gaze și arme ar putea suferi, de asemenea. India este deja afectată, dar comerțul Rusiei cu India nu este singurul impactat. Astfel, o escaladare potențială în războiul comercial este posibilă deja în septembrie.
În ceea ce privește confruntarea dintre Trump și Rezerva Federală, acest conflict continuă să se amplifice în fiecare săptămână. Nu există motive să ne așteptăm ca Trump să se retragă de la Fed sau să-i permita să-și îndeplinească îndatoririle conform Constituției.
Prin urmare, nu vedem încă niciun motiv pentru ca dolarul american să se întărească pe termen mediu. Situația ar putea chiar să se înrăutățească dacă Fed începe să reducă ratele în septembrie. Și nu este nevoie de prea multe justificări pentru asta. În primul rând, inflația din SUA crește doar foarte lent. În al doilea rând, piața muncii din SUA a arătat rezultate dezamăgitoare în ultimele trei luni. În al treilea rând, procesul de relaxare a fost pe pauză din decembrie trecut.
Săptămâna viitoare, sunt programate cel puțin două discursuri cu președintele Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, și la unul dintre ele, ea ar putea comenta raportul de inflație din august, care va fi publicat marți. Dacă inflația UE începe să accelereze din nou (ca în Germania, unde a crescut la 2,2%), aceasta ar fi un motiv puternic pentru a încheia reducerile de rate ale BCE — nu un motiv puternic, dar un factor suplimentar de susținere pentru euro. În plus, estimarea a treia a PIB-ului pentru trimestrul al doilea va fi publicată vineri. Rata de creștere a Zonei Euro ar putea fi revizuită de la actualul 0,1%, dar va fi foarte slabă în orice caz. Un suport puternic pentru euro bazat doar pe știrile europene este puțin probabil. Mult mai importante vor fi datele din SUA despre piața muncii, șomajul și indicii ISM — iar acolo, dolarul este, de asemenea, puțin probabil să obțină mult suport.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 30 august, este de 77 de puncte, ceea ce este considerat "mediu". Ne așteptăm la o mișcare între 1.1608 și 1.1762 luni. Benzile superioare ale canalului de regresie liniară sunt orientate ascendent, indicând încă o tendință de creștere. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, semnalând o posibilă reluare a tendinței ascendente. O nouă divergență bullish s-a format.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să-și reia tendința ascendentă. Moneda americană rămâne sub o presiune puternică datorată politicilor lui Trump, care nu arată intenția de a "se opri aici". Dolarul a crescut cât a putut, dar acum pare momentul pentru o nouă etapă a unui declin prelungit. Dacă prețul este sub media mobilă, căutați poziții scurte minore cu ținte de 1.1608 și 1.1597. Peste media mobilă, pozițiile lungi cu ținte de 1.1719 și 1.1755 în continuarea trendului rămân relevante. În prezent, piața formează o mișcare laterală cu limite aproximative la nivelurile Murrey la 1.1597 și 1.1719.
Elemente ale graficului explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale se îndreaptă în aceeași direcție, trendul este puternic.
- Linia de medie mobilă (setări 20,0, netezită) indică trendul pe termen scurt și direcția de tranzacționare.
- Nivelurile Murray servesc ca nivele țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) sunt canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile curente ale volatilității.
- Indicatorul CCI: scăderi sub -250 (supravânzare) sau creșteri peste +250 (supracumpărare) înseamnă că o inversare a trendului ar putea fi aproape.
