Datele privind creșterea PIB-ului Australiei, publicate miercuri, au susținut cumpărătorii perechii AUD/USD. După o scădere bruscă și impulsivă la 0.6486, perechea și-a revenit în zona 0.65. Deși este încă prea devreme să discutăm despre o reînnoire a unei tendințe ascendente (bullish), raportul prezintă o "ofertă serioasă pentru câștig." Această publicare trebuie considerată în contextul creșterii IPC din iulie, care a reflectat o accelerare a inflației lunare. Ultima piesă înaintea întâlnirii din septembrie a Reserve Bank of Australia este raportul privind piața muncii din Australia, care va fi publicat în două săptămâni. Dacă datele „Australian Nonfarm” vor fi, de asemenea, în zona verde, probabilitatea unei reduceri a ratei la întâlnirea din septembrie scade la zero. De asemenea, perspectivele pentru o relaxare monetară suplimentară în acest an ar fi puse sub semnul întrebării. În acest moment, situația nu este în favoarea „porumbeilor,” ceea ce menține dolarul australian pe linia de plutire.
Să revenim la indicatorii economiei australiene. Conform datelor publicate, PIB-ul pentru al doilea trimestru a crescut cu 1,8% de la an la an, în timp ce majoritatea analiștilor anticipau o creștere de 1,6% an/an (după o creștere de 1,4% în trimestrul anterior). Economia a crescut pentru al treilea trimestru consecutiv (pentru comparație: în T3 2024, PIB-ul a crescut cu doar 0,8%). Pe o bază trimestrială, economia australiană a crescut cu 0,6% (prognoza era de 0,5%) după o creștere slabă de 0,3% în trimestrul precedent.
Principalul factor de creștere al PIB-ului Australiei în al doilea trimestru a fost consumul. Gospodăriile au crescut cheltuielile cu 0,9%, iar cheltuielile discreționare („ne-esențiale”) au crescut cu 1,4%. Este de asemenea demn de menționat că producția sectorului minier a crescut cu 2,3% t/t, datorită unei scăderi accentuate în primul trimestru cauzată de factori meteorologici.
Cu toate acestea, raportul a dezvăluit și unele semnale negative. De exemplu, activitatea investițională rămâne slabă — atât în sectorul public, cât și în cel privat. Volumul investițiilor private a crescut cu doar 0,1%. Între timp, investițiile publice au scăzut din nou: de această dată cu 3,9%. Această cifră a fost negativă pentru al treilea trimestru consecutiv (de exemplu, în T1, investițiile guvernamentale au scăzut cu 2,4%), reflectând cel mai prost stadiu din 2017 încoace. Această situație a apărut din cauza reducerilor în proiectele de sănătate/medicale, sectorul transporturilor și a scăderii investițiilor în apărare.
Cu toate acestea, raportul a lucrat în favoarea dolarului australian. Economia Australiei a fost pe teritoriu pozitiv pentru 15 trimestre consecutive, demonstrând o dinamică pozitivă a PIB-ului real. Deși ratele de creștere din T2 ar fi putut fi mai bune, rezultatele principale s-au plasat în „zona verde”, iar creșterea a fost determinată în principal de cererea internă.
După cum s-a menționat mai sus, acest raport ar trebui privit prin prisma celor mai recente date despre inflația din Australia. Reamintim că indicele prețurilor de consum din iulie a accelerat la 2,8% după ce a încetinit la 1,9% în iunie. Majoritatea analiștilor prognozau o creștere mai modestă — până la 2,3%. Iulie a înregistrat cea mai puternică creștere lunară a inflației de la iulie 2024. Mai mult, creșterea IPC nu s-a datorat doar costurilor mai mari la electricitate. Alți factori au contribuit — alcoolul și tutunul au crescut cu 6,5%, serviciile de locuire cu 3,6%, iar alimentele și băuturile non-alcoolice cu 3,0%. Inflația de bază (medie decupată) a crescut la 2,5% de la 2,1% luna precedentă. Iar IPC, excluzând categoriile volatile (legume, fructe, combustibil) și turismul, a sărit la 3,2% (un maxim anual). Acest lucru indică o presiune inflaționistă largă.
Toate acestea sugerează că probabilitatea unei reduceri a ratei RBA în septembrie este aproape de zero. Doar raportul privind joburile din Australia poate schimba situația — dar doar dacă publicarea din august nu este doar slabă, ci catastrofal de rea (ceea ce este puțin probabil).
Așadar, fundalul fundamental favorizează o creștere continuă pentru AUD/USD, cu atât mai mult cu cât dolarul american a fost miercuri sub presiuni suplimentare în urma datelor JOLTS (numărul de locuri de muncă vacante din sectorul privat la sfârșitul lunii de raportare). Deși aceasta este o indicator mai „lent” și laggard, este urmărit îndeaproape de participanții de pe piață — mai ales când semnalează o tendință ascendentă/descendentă. Pentru moment, tendința este descendentă: cifra a scăzut pentru a doua lună consecutivă, și într-un ritm alert. De exemplu, JOLTS din iulie a fost de 7,18 milioane (cel mai scăzut nivel din martie 2021), comparativ cu o prognoză de 7,39 milioane. Acesta este un rezultat dezamăgitor înainte de Nonfarm Payrolls de vineri și în contextul indicelui ISM Manufacturing slab, care a rămas în teritoriu de contracție în august (48,7).
Având în vedere setarea fundamentală actuală pentru AUD/USD, pozițiile lungi rămân prioritare — impulsurile descendente sunt cel mai bine folosite pentru a deschide poziții lungi.
Din punct de vedere tehnic, pe graficul H4, AUD/USD este din nou între liniile de mijloc și superioare ale Bollinger Bands și, de asemenea, peste toate liniile indicatorului Ichimoku. Pe graficul zilnic, prețul a ieșit, de asemenea, din norul Kumo și se află între liniile de mijloc și superioare ale Bollinger Bands — toate aceste puncte către pozițiile lungi ca prioritate. Prima și până acum singura țintă este 0,6580. Acest nivel de preț coincide atât cu banda superioară a Bollinger Band pe graficul de patru ore, cât și cu banda superioară a Bollinger Band pe intervalul de timp D1.
