Joi, perechea valutară EUR/USD - ghici ce? - s-a tranzacționat din nou în interiorul canalului lateral care se formează de aproximativ trei săptămâni. Timpul trece și datele macroeconomice sunt publicate. Tranzacționarii așteaptă o reducere a ratei Fed în septembrie. Între timp, Donald Trump continuă să atace lumea, încercând să impună viziunea sa pentru ordinea viitoare. Dar EUR/USD este ferm blocat într-un punct. De ce se întâmplă asta și ce ar trebui făcut în continuare?
Noi credem că pauza actuală este un fenomen absolut normal. Amintiți-vă: consolidarea (flat) este o parte inseparabilă a oricărui trend, iar majoritatea timpului, piața este de fapt într-o fază de consolidare. Mișcările pieței pot fi foarte diverse. Uneori, unele mișcări nu pot fi etichetate clar drept flat sau trending. Totuși, un trend este întotdeauna vizibil de la distanță – iar ceea ce vedem acum nu este unul.
Mulți participanți au așteptat claritate în această săptămână. În ciuda șanselor ca o reducere a ratei Fed în septembrie să fie de aproape 100%, piața încă ezită. De ce? Pentru că nu are date noi despre inflația și piața muncii din SUA. Săptămâna aceasta, în SUA, au fost publicate rapoartele ISM Manufacturing și Services PMI, ADP și JOLTs, toate reflectând starea pieței muncii. Totuși, aceste rapoarte nu au fost suficiente pentru a pune capăt consolidării. Cifrele au fost destul de mediocre, ceea ce dovedește din nou un singur lucru: politicile lui Trump stimulează artificial PIB-ul SUA în timp ce toți ceilalți indicatori sunt în scădere.
Lui Trump nu îi pasă de inflație sau de metrici de activitate. Are nevoie de o creștere economică puternică pentru a se proteja de orice critică. Așadar, dacă întreaga lume ar contribui la bugetul SUA, oferind cea mai mare parte a creșterii PIB-ului, acest lucru l-ar mulțumi pe acest președinte al SUA.
Tranzacționarii și investitorii, între timp, realizează că, în ciuda creșterii PIB-ului, acum se întâmplă puține lucruri bune în America. De aceea dolarul nu crește. Și nu scade doar prin legile pieței. Dacă fundalul fundamental este explicit împotriva unei monede, nu înseamnă că trebuie să scadă în fiecare zi. De obicei, înainte de formarea unui nou trend, market makers acumulează poziții, ceea ce pe grafice arată ca o consolidare. O consolidare poate dura câteva săptămâni sau chiar luni. Așadar, acum vedem doar procesul de acumulare a noilor poziții. Și credem că aceste poziții sunt lungi.
Nu vedem factori care ar putea susține dolarul pe termen mediu. Fed va reduce ratele oricum, în timp ce ECB și-a terminat deja reducerile. Războiul comercial al lui Trump continuă fără un sfârșit în vedere. Președintele SUA continuă să exercite presiuni asupra Fed, iar piața recunoaște că, până în 2026, banca centrală și-ar putea baza deciziile de politică monetară nu pe mandatele sale, ci pe directive de la Casa Albă.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 5 septembrie, este de 66 de pips, ceea ce este "medie." Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1581 și 1.1713 vineri. Banda superioară a canalului de regresie liniară este orientată în sus, indicând încă o tendință de creștere. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona supravândută, avertizând despre reînnoirea trendului. S-a format o nouă divergență bullish, de asemenea indicând o creștere.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD poate relua tendința ascendentă. Dolarul american este încă puternic afectat de politica lui Trump, care nu intenționează să "se oprească unde este." Dolarul a crescut până unde a putut, dar acum pare să fie momentul pentru un alt ciclu prelungit de declin. Dacă prețul rămâne sub media mobilă, pot fi considerate poziții short cu ținte la 1.1597 și 1.1581. Deasupra mediei mobile, pozițiile long către 1.1719 și 1.1780 rămân relevante pe măsură ce trendul continuă. În prezent, piața este încă într-un flat caracterizat aproximativ de nivelurile Murray 1.1597 și 1.1719.
Elementele graficului explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt orientate în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
- Nivelurile Murray servesc ca niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile actuale ale volatilității.
- Indicatorul CCI: scăderi sub -250 (supravândut) sau creșteri peste +250 (supracumpărat) înseamnă că o inversare de trend ar putea fi aproape.
