Săptămâna trecută a fost una ambiguă pentru piețele globale în ceea ce privește prognoza economiei americane pe termen scurt și dacă deteriorarea semnificativă a pieței muncii din SUA va determina banca centrală să reducă ratele dobânzilor mai agresiv.
Vinerea trecută, am sugerat că, dacă datele despre locurile de muncă publicate în acea zi ar fi sub așteptări, Rezerva Federală ar putea reduce rata dobânzii cheie nu cu 0,25%, ci cu 0,50% dintr-odată. Însă raportul nu a arătat doar o neîndeplinire, ci o scădere catastrofală a creșterii locurilor de muncă la 22.000 în august, față de prognoza de 75.000. Și chiar dacă cifrele din iulie au fost revizuite în sus la 79.000, tot este foarte puțin. Atunci presa de afaceri a început să speculeze că banca centrală ar putea reduce ratele cu 0,50% dintr-odată, invocând starea gravă a pieței muncii din SUA.
Apropo, în această dimineață, contractele futures pe fondurile federale arată o probabilitate de 100% pentru o reducere cu 0,25% a ratei cheie, dar pe lângă aceasta, acum există o așteptare de 10% că rata ar putea fi redusă brusc cu 0,50%. În opinia mea, aceasta este o probabilitate destul de mare, având în vedere că vineri au apărut știri extrem de negative despre piața muncii și nu toți traderii americani s-au „trezit” încă.
Totuși, știrile negative au crescut și îngrijorările că economia ar putea începe să stagneze și ar putea să se confrunte cu stagflația, unde creșterea încetinește, iar inflația crește. În această săptămână, rapoartele de inflație sunt în prim plan, cu raportul prețurilor producătorilor (PPI) programat miercuri și al indicele prețurilor de consum (CPI) joi. Se așteaptă ca PPI să arate o scădere semnificativă de la o lună la alta, de la 0,9% în iulie la 0,3% în august. În același timp, CPI-ul general ar putea arăta o tendință ascendentă pentru luna trecută, ceea ce ar putea, paradoxal, să amplifice negativitatea din cauza temerilor de derapaj al economiei SUA în stagflație, mai degrabă decât optimismul generat de o tăiere iminentă a ratelor Rezervei Federale.
Așadar, la ce ne putem aștepta astăzi pe piețe? Cred că activitatea generală a pieței va fi redusă până la publicarea numerelor de inflație. Totuși, în general, va prevala o tendință pozitivă, deoarece investitorii sunt interesați nu doar de rapoartele de inflație viitoare, ci și de decizia finală de politică monetară a Fed, care urmează să fie anunțată pe 17 septembrie și se așteaptă să implice o reducere a ratei.
Pe acest val, ne putem aștepta la o întoarcere în scădere a dolarului pe piața Forex, urmată de o creștere a indicilor bursieri, care deja se mișcă în sus în Asia și Europa. Criptomonedele și prețurile aurului vor primi de asemenea un sprijin notabil.
Evaluând peisajul general al pieței, îl consider în mare măsură pozitiv.
Prognoza zilei:
EUR/USD
Perechea rămâne în intervalul 1.1610–1.1735, din care ar putea sparge în sus pe fondul deciziei de rată a Fed. Lipsa unei creșteri puternice a inflației în SUA ar putea susține acest impuls ascendent. Pe acest val, perechea poate urca spre 1.1810. Nivelul de 1.1744 poate fi folosit ca punct de intrare pentru cumpărare.
GOLD
Prețul aurului continuă să crească după o scurtă consolidare și a depășit deja valoarea de 3600.00. Slăbiciunea dolarului, pe fondul așteptatei reduceri a ratei, ar putea împinge cotația aurului până la 3650.00. Marca 3609.00 poate servi drept nivel de cumpărare.
