Nu există apărare împotriva unei răngi—cu excepția unei alte răngi. Revenirea piețelor financiare într-o lume guvernată de forța brută a împins EUR/USD sub 1.17. Riscurile geopolitice continuă să afecteze economia zonei euro. Ele creează incertitudini și prețurile crescânde ale petrolului sunt deosebit de neprietenoase pentru o regiune care importă cea mai mare parte a „aurului negru.” La aceasta se adaugă amenințarea unor alegeri anticipate în Franța, iar scăderea principalului cuplu valutar înaintea datelor de inflație din SUA părea logică. Totuși, datele privind PPI-ul SUA au atenuat starea de spirit în favoarea dolarului american.
Dacă Moscova nu este pregătită să se așeze la masa negocierilor cu Kievul, Washingtonul este gata pentru un război economic. Pentru asta, are nevoie de sprijinul Bruxellesului, dar UE nu a reușit să convingă Ungaria și Slovacia să acționeze în unison. Dacă reușesc, sancțiunile secundare asupra Chinei și Indiei, pentru sprijinul lor în conflictul armat din Ucraina, vor deveni o realitate.
Dinamica poziționării speculative în dolarul american
Practic, acest lucru înseamnă că prețurile la petrol sunt probabil să crească, deoarece Rusia este unul dintre cei mai mari furnizori din lume. O restricție a ofertei este o cale directă spre o creștere a prețului Brent. Pentru zona Euro, care depinde mult de petrolul importat, aceasta este o veste proastă. Nu surprinde faptul că speculatorii au început să își reducă pozițiile short pe dolarul american, conducând la scăderea EUR/USD.
În plus, Israel a lansat un atac surpriză asupra Qatarului, vizând lideri ai Hamas. Acesta a fost un șoc pentru Orientul Mijlociu și a dus prețurile petrolului și mai sus.
Adăugați la aceasta interceptarea dronelor rusești de către Polonia și solicitarea ulterioară a Poloniei către NATO pentru un răspuns coordonat, și devine clar că Europa rămâne o regiune periculoasă și tulburată. Dacă banii fug din SUA din cauza comportamentului lui Donald Trump, în UE, geopolitica continuă să stabilească tonul.
În acest context, investitorii par să fi uitat că vindeau dolarul american din cauza slăbirii pieței muncii și a probabilității în creștere ca Fed să reia ciclul de relaxare monetară în septembrie. Piața de contracte futures consideră în prezent o expansiune monetară de 65 de puncte de bază până la sfârșitul anului.
Dinamica așteptată a reducerilor de rate ale Fed
Chiar dacă investitorii au uitat ceva, datele despre inflație le-au reamintit despre vulnerabilitatea dolarului american. Prețurile producătorilor au intrat în teritoriu negativ în august, ceea ce a fost o veste bună pentru susținătorii EUR/USD. Scăderea cifrelor PPI și CPI oferă Fed-ului mai mult spațiu de manevră pentru extinderea agresivă a politicii monetare. Totuși, nimeni nu știe încă cum vor arăta în final cifrele prețurilor de consum.
Astfel, geopolitica se confruntă în prezent cu băncile centrale și, deocamdată, politica are câștig de cauză cel puțin pentru moment.
Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic pentru EUR/USD, mult depinde de închiderea barei curente. O închidere sub limita superioară a intervalului de valoare corectă la 1.1615-1.1715 va crește riscul reîntoarcerii la consolidare. O creștere peste 1.1715 ar fi un semnal de cumpărare a euro în raport cu dolarul SUA—mai ales dacă se formează un pin bar.
