Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat foarte liniștit miercuri, la fel cum s-a întâmplat pentru majoritatea lunilor trecute. Graficul de mai jos evidențiază faptul că volatilitatea euro doar rareori a depășit 70-75 de pips pe zi. Aceasta nu este o valoare scăzută, dar nici deosebit de înaltă. În plus, în ultima lună, am observat mișcări care sunt foarte asemănătoare cu o plată laterală. În ciuda unui ușor bias ascendent și a incapacității dolarului de a avea măcar o corecție semnificativă, prețul a rămas în mare parte între 1.1597 și 1.1719. Vinerea trecută, prețurile au ieșit din acest interval încăpățânat, dar la începutul săptămânii, s-au întors deja în el.
Și, inexplicabil, s-au întors în acest interval, deși marți a fost publicat raportul anual NonFarm Payrolls, care este, evident, mai important decât cifra lunară. Timp de patru luni la rând, datele lunare au dezamăgit, iar acum și cifra anuală. Cu toate acestea, în loc de căderea așteptată a dolarului, am văzut o creștere. Un astfel de comportament ilogic sugerează că ceva nu este în regulă pe piață în acest moment.
Astăzi, va fi publicat un alt raport important privind inflația din SUA. În opinia noastră, acesta va avea puțin efect, deoarece Fed are nevoie urgentă să salveze piața muncii. Tranzacționarii—și probabil chiar Fed—aveau speranțe pentru rapoartele privind forța de muncă și șomajul de la începutul lunii septembrie, dar, așa cum am văzut, acestea nu s-au adeverit. Astfel, rata va fi redusă la întâlnirea din 17 septembrie indiferent.
Până la 0,5% dintr-o dată? Raportul de inflație de astăzi este exact ceea ce este necesar pentru a răspunde la asta. Dacă, fără avertisment, Indicele Prețurilor de Consum încetinește brusc pentru august, aceasta va fi un argument puternic în favoarea unei reduceri imediate cu jumătate de punct. Dar asta doar la prima vedere. Chiar și atunci, inflația din SUA ar rămâne peste ținta Fed, și o încetinire ulterioară ar fi discutabilă, având în vedere războiul comercial al lui Donald Trump care escaladează tot mai mult.
Dacă inflația din SUA accelerează sau accelerează dincolo de previziuni, tot nu va schimba nimic. Chiar dacă inflația ar fi foarte mare, Fed nu poate abandona piața muncii. Cel mai probabil, vom vedea cele două reduceri ale ratei până la sfârșitul anului care au fost discutate de la începutul anului.
Putem presupune în siguranță că piețele au inclus de mult aceste două reduceri în preț. În realitate, întregul ciclu de relaxare monetară ar fi putut fi deja inclus în preț, deoarece dolarul a urmat o tendință de 17 ani în perioada 2022–2024, în timp ce inflația din SUA scădea. Această "dezordine" s-a încheiat doar cu sosirea lui Trump. Acum, Trump nu are interesul de a restabili stabilitatea și atractivitatea dolarului pentru investitori.
Volatilitatea medie pentru EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 11 septembrie, este de 68 de pipși, ceea ce este considerat „mediu”. Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1650 și 1.1786 joi. Banda superioară a canalului de regresie liniară este orientată în sus, ceea ce indică încă o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a scăzut de trei ori în zona de supravânzare, semnalând reluarea tendinței ascendente. A existat, de asemenea, o divergență bullish, indicând o posibilă creștere.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea relua tendința ascendentă. Dolarul american este în continuare puternic influențat de politicile lui Trump, și el nu dă semne că s-ar opri. Dolarul a crescut cât de mult posibil, dar acum pare că ar putea începe un nou val de declin extins. Dacă prețul se situează sub media mobilă, luați în considerare poziții scurte mici cu obiectivul la 1.1597. Atâta timp cât prețul rămâne deasupra mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante, cu obiective la 1.1780 și 1.1841, în continuarea tendinței.
Elemente explicate ale graficului:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt orientate în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20, 0, netezit) indică tendința pe termen scurt și direcția de tranzacționare.
- Nivelurile Murray servesc ca niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: scăderea sub -250 (supravânzare) sau ridicarea peste +250 (supra-cumpărare) înseamnă că o inversare a tendinței ar putea fi aproape.
