Pietele globale sunt tensionate, așteptând publicarea raportului privind inflația consumatorilor din SUA, care este deosebit de interesant înainte de decizia de săptămâna viitoare cu privire la rata FOMC—mai ales după cifrele de ieri ale inflației producătorilor.
Să începem cu datele privind inflația producătorilor (PPI), care au fost neobișnuit de scăzute. Indicele Prețurilor Producătorilor a scăzut, de la an la an, la 2,6%, față de o prognoză de 3,3%. Notabil, valoarea anterioară a fost revizuită în jos de la 3,3% la 3,1%. Reamintim că în august, o creștere bruscă a PPI a șocat piața și a redus așteptările că Fed va reduce ratele în această lună. Acum, cu raportul CPI iminent, cifrele PPI recomandă prudență în interpretarea acestor măsuri ale inflației.
Acum să trecem la datele de astăzi privind inflația consumatorilor, care, așa cum este obișnuit pentru o economie americană condusă de consum și bazată pe servicii, joacă un rol mult mai important decât PPI.
Se așteaptă ca raportul CPI de astăzi să arate o creștere atât lunară (de la 0,2% la 0,3%), cât și anuală (de la 2,7% la 2,9%).
Probabilul motor este creșterea treptată a prețurilor cu amănuntul pe măsură ce companiile reacționează la tarifele de import mai mari impuse de Trump, precum și prețurile mai mari la benzină și alimente în supermarketuri. În același timp, se așteaptă ca chiriile să scadă. Se anticipează că IPC core (excluzând alimentele și energia) va rămâne la 3,1%, la fel ca luna trecută și la vârful său din februarie. Citirea lunară ar trebui să mențină rata de 0,3% din iulie anul trecut.
Cum ar putea reacționa piețele la raportul CPI?
Dacă datele sunt în conformitate cu consensul, este puțin probabil să aibă un impact semnificativ asupra așteptărilor pentru o reducere a ratei săptămâna viitoare. Dar dacă cifrele cresc sau, dimpotrivă, scad—evenimente mari sunt posibile.
Scenariu: CPI Peste Prognoză
Dacă CPI este mai mare decât prognoza, este probabil ca acțiunile să înregistreze o corecție locală în scădere, deoarece probabilitatea unei reduceri de 0,50% a ratei scade (în prezent, contractele futures pe fonduri federale prețuiesc aceasta la 8%). Totuși, o reducere de 0,25% este complet prețuită și aproape sigură.
Scenariu: CPI Sub Prognoză
Dacă inflația scade neașteptat, probabilitatea unei reduceri de 0,50% va crește—reacția de piață probabilă: cerere puternică pentru acțiuni, criptomonede și active de mărfuri—inclusiv aur. Dolarul va fi sub presiune, iar indicele dollarului ICE va scădea la 96,70.
În ansamblu, evaluarea mea asupra perspectivei pe termen scurt este moderat pozitivă pentru activele de risc și negativă pentru dolar.
Prognoza Zilei:
#SPX
CFD-ul S&P 500 se tranzacționează sub rezistența de la 6547.00 înainte de raportul CPI al SUA. Dacă inflația nu depășește așteptările sau chiar scade, așteptați-vă la o continuare a creșterii până la 6600.00. Nivelul 6553.00 ar putea servi drept punct de cumpărare.
Litecoin
Cryptomoneda se tranzacționează sub rezistența de la 117.60 înainte de CPI. O depășire a acestui nivel pe fundalul unor știri negative pentru dolar ar putea împinge LTC până la 123.40. Nivelul 118.10 poate fi folosit ca punct de cumpărare.
