Perechea de valute EUR/USD a tranzacționat foarte calm în majoritatea zilei de joi—cel puțin până la apariția raportului de inflație din SUA, care este acum mult mai important decât întâlnirea BCE. Dar despre asta mai târziu. Să ne amintim că volatilitatea a scăzut vizibil în ultimele una și jumătate, două luni, ceea ce, poate nu întâmplător, coincide cu perioada în care nu există un trend în mișcările pieței. Astfel, piața a luat efectiv o pauză și pare să nu se grăbească să o încheie.
Din punctul nostru de vedere, dolarul american are încă o mulțime de motive fundamentale pentru a continua să scadă—motive pe care le discutăm constant. Orice întărire a dolarului ar trebui privită ca o corecție normală; orice scădere a dolarului american este complet logică. Ieri, Banca Centrală Europeană a lăsat neschimbate toate cele trei rate cheie pentru a doua oară consecutiv, ceea ce nu a surprins pe nimeni. BCE și-a atins obiectivul de a stabiliza inflația în jurul a 2%. Și din moment ce Donald Trump nu este președintele Uniunii Europene, nu este nevoie să ne facem griji pentru o creștere neașteptată sau necontrolată a prețurilor.
În America, Donald Trump ignoră inflația în creștere. Pare să nu-l preocupe cât de mult cresc prețurile de consum. La urma urmei, consumatorii americani vor plăti toate taxele de import, nu China sau India. Dacă americanii sunt dispuși să plătească mai mult pentru toate bunurile importate în liniște, atunci vor trebui să suporte și inflația. În același timp, pentru opinia publică și titluri, Trump va reduce unele taxe, beneficiind în principal cei bogați.
În zona Euro, situația este total diferită. BCE a lucrat constant pentru a atinge obiectivul de 2% inflație și l-a realizat. În acel moment, rata cheie a BCE era redusă la 2,15%, iar rata depozitului la 2%. Deoarece inflația nu scade mai departe, nu este nevoie de o relaxare monetară suplimentară. Astfel, decizia BCE privind rata nu a fost o surpriză.
În a doua jumătate a zilei, dolarul, desigur, s-a prăbușit din cauza datelor de inflație ale SUA, deși a făcut-o din motive destul de formale. Am spus recent că orice valoare a inflației din august în SUA nu ar afecta decizia Fed din 17 septembrie. Creșterea inflației la 2,9% înseamnă doar că Fed va trebui să lupte pe două fronturi: stimularea pieței muncii și combaterea creșterii prețurilor. Dar cum pot atinge ambele obiective simultan? Răspunsul corect: nu pot. Banca centrală a SUA va trebui să se echilibreze între două focuri, dar, în final, s-ar putea să nu reușească "să atingă niciunul dintre obiective."
Amintiți-vă: cu o inflație în creștere, cel puțin, nu ar trebui să reduceți ratele; în cel mai bun caz, ar trebui să le creșteți. În total, Fed a implementat trei faze de relaxare monetară, totalizând o reducere de 1% a ratei până acum. După cum vedem, după ce Trump a implementat tarifele, chiar și o politică Fed destul de "strânsă" nu a reușit să frâneze creșterea prețurilor. După cum am avertizat, inflația în SUA va continua să crească. A fost dificil să urce mai departe recent, deoarece rata cheie rămâne ridicată—dar începând cu 17 septembrie, rata va începe să scadă și Fed va ajunge să taie pentru "a salva piața muncii", ceea ce ar putea accelera și mai mult creșterea prețurilor de consum.
Volatilitatea zilnică medie pentru EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la 12 septembrie, este de 78 de pips, considerată a fi „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1657 și 1.1813 vineri. Banda superioară a canalului de regresie liniară este orientată în sus, indicând în continuare un trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare de trei ori, avertizând asupra reluării trendului. De asemenea, a existat o divergență bullish, avertizând asupra unui raliu iminent.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să își reia trendul ascendent. Dolarul american rămâne sub o presiune puternică datorită politicilor lui Trump, iar acesta nu intenționează să "se oprească aici". Dolarul a crescut cât de mult a putut, dar acum se pare că ar urma un nou ciclu de declin prelungit. Dacă prețul este sub media mobilă, luați în considerare poziții scurte modeste, cu un obiectiv de 1.1658. Pozițiile lungi rămân relevante peste MA, vizând 1.1780 și 1.1813 pentru a continua trendul.
Elementele graficului explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale indică în aceeași direcție, trendul este puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică trendul pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
- Nivelurile Murray servesc ca nivele de țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: coborârea sub -250 (supravânzare) sau creșterea peste +250 (supraîncărcare) semnalează o posibilă inversare a trendului.
