Ieri, indicii bursieri americani au închis pe creștere. S&P 500 a crescut cu 0,85%, iar Nasdaq 100 a adăugat 0,72%. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 1,36%.
Datele privind inflația, relativ moderate, combinate cu noi semne de slăbire a pieței muncii, au declanșat o creștere pe Wall Street, pe fondul speculațiilor că Federal Reserve va reduce ratele dobânzilor pentru prima dată în acest an.
Mult-așteptatul index al prețului de consum a arătat că, deși inflația depășește încă ținta de 2% a Fed, aceasta rămâne sub control. În același timp, cererile săptămânale de șomaj au crescut la cel mai ridicat nivel din aproape patru ani, consolidând așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii săptămâna viitoare pentru a contracara încetinirea rapidă a pieței muncii.
Această imagine mixtă a creat o provocare complexă pentru Rezerva Federală, care încearcă să echilibreze riscurile de a relaxa politica monetară fie prea repede, fie prea încet. Pe de o parte, inflația persistentă impune prudență și menținerea ratelor dobânzii ridicate pentru a preveni o accelerare suplimentară a prețurilor. Pe de altă parte, semnele de slăbiciune economică și creșterea șomajului indică necesitatea unor stimulente pentru a evita o recesiune.
În acest context, este probabil ca Fed să acționeze treptat, monitorizând cu atenție datele venite și ajustând politica pe măsură ce condițiile economice evoluează. Se așteaptă ca reglementatorul să reducă ratele dobânzilor cu 0,25% la întâlnirea de săptămâna viitoare pentru a sprijini economia, cu posibilitatea de ajustări ulterioare în funcție de tendințele inflației și ocupării forței de muncă.
Toate acestea au declanșat o activitate intensă de cumpărare pe piețele de acțiuni. A fost suficient pentru a ridica și obligațiunile de trezorerie, randamentele pe 10 ani depășind temporar 4%. Principalele indici de acțiuni din SUA au atins maxime record. Aurul s-a apropiat și el de vârful istoric. Acțiunile din sectorul energetic au scăzut în concordanță cu petrolul.
În acest context, așteptările pentru reducerile de rate au crescut pe Wall Street.
"Este clar că inflația este relativ calmă, ceea ce oferă Fed-ului flexibilitatea de a se concentra mai mult pe oprirea slăbiciunilor continue de pe piața muncii," a declarat Regan Capital. "Ne așteptăm ca Fed-ul să reducă cu 25 de puncte de bază săptămâna viitoare și să urmeze cu încă două reduceri de câte 25 de puncte de bază în acest an."
"În acest moment, inflația este un subplot cheie, dar piața muncii rămâne povestea principală," a remarcat Morgan Stanley Wealth Management. "Indicele prețurilor de consum de astăzi poate părea că compensează indicele prețurilor de producător de ieri, dar nu a fost suficient de ridicat pentru a distrage Fed-ul de la imaginea slăbită a locurilor de muncă. Aceasta se traduce printr-o reducere a ratei săptămâna viitoare — și, probabil, mai multe care vor urma."
Cât despre aspectul tehnic al S&P 500, sarcina principală pentru cumpărători astăzi va fi să depășească nivelul de rezistență cel mai apropiat de 6.590 de dolari. Aceasta va susține câștigurile suplimentare și va deschide calea pentru o mutare spre 6.603 de dolari. La fel de important pentru tauri va fi menținerea controlului deasupra nivelului de 6.616 dolari, ceea ce ar întări pozițiile cumpărătorilor. În cazul unei mișcări descendente pe fondul unei apetituri mai slabe pentru risc, cumpărătorii trebuie să se impună în apropierea nivelului de 6.577 de dolari. O străpungere sub această marcă ar împinge rapid indicele înapoi la 6.563 de dolari și ar deschide calea către 6.552 de dolari.
