În ziua de miercuri, perechea EUR/USD a tranzacționat mai calm decât în ziua de marți, când cotațiile euro au crescut pe parcursul întregii zile într-o progresie geometrică. Desigur, acest lucru se aplică doar timpului înainte de rezultatele întâlnirii Fed și conferința de presă a lui Powell. Ca de obicei, nu vom analiza nici rezultatul ședinței, nici mișcările pieței de după eveniment aici. Continuăm să credem că astfel de evenimente importante necesită timp pentru o analiză detaliată. În plus, piețele tranzacționează adesea impulsiv și emoțional în acele zile, astfel încât nu se pot trage concluzii tehnice din mișcările imediate. Destul de des, mișcările la întâlnirea Fed nu se potrivesc deloc cu imaginea tehnică generală și este mai bine să fie ignorate ulterior. Uneori, perechea zboară într-o direcție doar pentru a reveni la punctul de plecare în ziua următoare. Vom trage concluzii odată ce lucrurile se liniștesc.
Deocamdată, putem spune că „aripa dovish” din interiorul Fed se extinde, deși foarte lent. În prezent, doar trei membri sunt gata să voteze pentru o scădere a ratei la fiecare întâlnire—Stephen Mirran, Christopher Waller și Michelle Bowman. Notabil, toți trei au fost numiți de Donald Trump. Aici, se poate observa influența lui Trump. Fed poate că nu este o „operațiune de o noapte”, dar în practică, ar putea începe să arate ca una.
Trei domnițe sunt prea puține. Anul viitor, vor fi cu siguranță patru, odată ce Jerome Powell își va părăsi funcția. Totuși, nu este suficient pentru reducerea de 3% a ratelor pe care Trump o dorește. Prin urmare, sunt aproape sigur că Trump va continua atacurile asupra „șoimilor” din FOMC, încercând fie să-i concedieze, fie să pună presiune pe ei. Toată lumea înțelege că Mirran, Waller și Bowman nu votează pentru reduceri drastice pentru că cred că este corect sau consistent cu mandatul dublu al Fed, ci pentru că Trump o cere. Fed riscă să-și piardă nu doar independența, ci și „gândirea” sa. Trump ar face gândirea, iar Fed ar difuza doar deciziile lui.
Așadar, perspectivele pentru Fed și dolar sunt și mai proaste decât mulți presupun în prezent. La început, acest trio ar putea fi pur și simplu ignorat de restul comitetului—poate chiar așezat împreună pentru a nu deranja pe alții. Dar pe termen lung, totul va depinde de câți oficiali mai reușește Trump să influențeze. Cunoaștem bine metodele lui Trump. Șoimii ar putea fi branduiți ca „frauduloși” din motive triviale sau supuși unor investigații care dezgropă schelete din dulapurile lor. Pentru moment, însă, Fed rămâne un organism politic independent.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 18 septembrie, este de 70 de pips, ceea ce este considerat "mediu." Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1784 și 1.1924 joi. Banda superioară a canalului de regresie liniară indică o tendință ascendentă continuă. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, avertizând asupra reluării tendinței, și s-a format și o divergență bullish. În prezent, indicatorul se află în zona de supra-cumpărare, dar într-o tendință ascendentă, acest lucru semnalează doar o corecție.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1.1841
S2 – 1.1780
S3 – 1.1719
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1.1902
R2 – 1.1963
R3 – 1.2024
Recomandări de tranzacționare:
EUR/USD ar putea să-și reia tendința ascendentă. Dolarul american rămâne sub presiune puternică din cauza politicilor lui Donald Trump, și este clar că acesta nu are intenția de "a se opri aici." Dolarul a crescut cât de mult a putut (nu pentru mult timp), dar acum pare pregătit pentru un nou declin prelungit. Dacă prețul se stabilește sub media mobilă, pot fi considerate poziții short mici către 1.1719, ca parte a unei mișcări corective. Peste media mobilă, pozițiile long rămân relevante cu ținte la 1.1902 și 1.1963 în continuarea tendinței.
Elemente ale graficului explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale indică în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia de medie mobilă (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
- Nivelurile Murray servesc ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) sunt canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: scăderile sub -250 (supravânzare) sau creșterile peste +250 (suprapreț) indică o posibilă inversare a tendinței în apropiere.
