Perechea valutară EUR/USD a continuat mișcarea de scădere pe parcursul zilei de vineri, care a început miercuri seara. După aceste 2,5 zile, este dificil să afirmăm că euro s-a depreciat semnificativ sau că dolarul s-a întărit dramatic. Cu toate acestea, prețul s-a consolidat sub linia medie mobilă, ceea ce, cel puțin, ne împiedică să luăm în considerare poziții lungi pe termen scurt ca fiind cea mai logică abordare.
În ciuda declinului perechii la sfârșitul săptămânii trecute, așteptările noastre rămân complet neschimbate. Încă nu vedem un motiv fundamental pentru care dolarul să crească pe termen mediu. Pur și simplu, mișcarea ascendentă nu mai este la fel de puternică precum a fost în primele șase luni ale acestui an. Dolarul continuă să piardă valoare, dar vorbim despre piața forex—una dintre cele mai mari din lume. Moneda americană, care încă își păstrează statutul de "refugiu sigur", pur și simplu nu poate să scadă în fiecare zi sau în fiecare săptămână. Totuși, fundalul fundamental global continuă să indice ferm spre slăbirea dolarului american.
Ce s-a schimbat săptămâna trecută? În opinia noastră—nimic. Cel mai important eveniment, întâlnirea Federal Reserve, a confirmat doar așteptările de tip "dove" ale traderilor. Fed este acum poziționată să efectueze încă două reduceri ale ratelor până la sfârșitul anului, depășindu-și propriile prognoze de la începutul anului. Și în ceea ce privește ce se va întâmpla în 2026 sau chiar în lunile următoare sub Donald Trump—nimeni nu știe.
Trebuie menționat că piața muncii ar putea continua să se contracte, deoarece o singură reducere a ratelor este puțin probabil să o salveze. Inflația poate continua să crească, întrucât niciuna dintre instanțele americane nu au anulat tarifele de import impuse de Trump. Trump însuși ar putea impune noi tarife împotriva Indiei și Chinei, și cere măsuri similare din partea Uniunii Europene. În același timp, la începutul lunii noiembrie, o mare parte din aceste tarife ar putea fi declarate ilegale de către Curtea Supremă—autoritatea finală în această problemă. Ca rezultat, chiar și în lunile următoare, datele macroeconomice și evoluțiile globale ar putea influența drastic politica monetară a Fed.
Și aceasta fără a menționa acțiunile lui Trump, care vizează—după părerea majorității—"reformatarea" componenței FOMC. Acesta este un proces îndelungat, dar ar putea produce eventual rezultate. Când piața va simți că Fed își pierde independența și ratele sunt pe cale să scadă rapid, dolarul ar putea plonja din nou.
Este de asemenea demn de remarcat că pe intervalul săptămânal, perechea a revenit de la o linie de tendință globală descendentă, iar pe graficul de 4 ore, indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare. Euro a suferit, de asemenea, o lovitură "bearish" din partea lirei sterline, care, din cauza problemelor sale, a scăzut brusc la sfârșitul săptămânii și a tras euro în jos cu ea. Totuși, credem că aceasta este doar o altă corecție tehnică.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD pentru ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 22 septembrie, este de 90 de puncte, ceea ce este considerat "medie." Luni, ne așteptăm la mișcări între nivelurile 1.1656 și 1.1836. Canalul de regresie liniară superior este încă orientat în sus, indicând o continuare a trendului ascendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare săptămâna trecută, ceea ce ar fi putut declanșa această nouă undă de corecție descendentă.
Niveluri de suport apropiate:
- S1 – 1.1719
- S2 – 1.1597
- S3 – 1.1475
Niveluri de rezistență apropiate:
- R1 – 1.1841
- R2 – 1.1963
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a început o nouă undă de mișcare corectivă; totuși, trendul ascendent rămâne intact, fiind evident pe toate intervalele de timp. Moneda americană se află sub o presiune puternică din cauza politicilor lui Donald Trump, și nu există semne că el ar da înapoi. Dolarul a crescut cât a putut (o lună întreagă), dar acum pare că intrăm într-o nouă fază de declin prelungit. Când prețul se află sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte cu ținte la 1.1719 și 1.1656 pe baze pur tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante, cu ținte la 1.1841 și 1.1963, în continuarea trendului.
Explicație a elementelor din grafic:
- Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt orientate în aceeași direcție, trendul este considerat puternic.
- Lina mediei mobile (setări: 20.0, netezită) definește trendul pe termen scurt și direcția în care să se tranzacționeze.
- Nivelurile Murray – niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Niveluri de volatilitate (linii roșii) – canalul de preț probabil în care perechea ar putea tranzacționa în următoarele 24 de ore, bazat pe metricile actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI – când intră în zona de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o potențială inversare a trendului în direcția opusă.
