Săptămâna viitoare va fi plină de evenimente diverse—incluzând publicarea de date economice importante, în principal din Statele Unite, discursuri ale oficialilor influenți ai băncilor centrale și decizia finală de politică monetară a Băncii Naționale a Elveției.
Această săptămână promite să fie plină de evenimente, cu rapoarte economice cheie—în special din Statele Unite—alături de remarci ale marilor personalități din băncile centrale și decizia de politică monetară a Băncii Naționale a Elveției. Să evaluăm cum ar putea influența aceste evenimente piețele.
Să începem cu o evaluare a statisticilor cheie din SUA, care, fără surpriză, joacă un rol principal pe piețele globale, având în vedere contextul geopolitic actual și dinamica piețelor financiare, în care SUA rămâne în centrul atenției și al influenței.
Punctul principal de atracție al acestei săptămâni va fi raportul Indicele Prețurilor de Consum Personal (PCE), despre care mulți participanți la piață cred că ar putea confirma dacă Rezerva Federală a avut dreptate să reducă rata cheie a dobânzii cu 0,25% la ultima întâlnire.
Ca amintire, Rezerva Federală și președintele său, Jerome Powell, au fost supuși unei presiuni fără precedent din partea președintelui Donald Trump și a secretarului Trezoreriei, Spencer Bessent, care au cerut noi reduceri ale ratelor dobânzii pentru a stimula creșterea economică națională—în ciuda faptului că inflația anuală de consum a accelerat la 2,9% de la 2,7%. În același timp, o situație sumbră a pieței muncii a devenit principalul argument pentru reducerea ratei, indiferent de creșterea inflației.
Cum ar trebui interpretată influența acestui indicator asupra piețelor? Dacă datele PCE sunt conforme cu așteptările sau ușor mai mici—amintim că cifra din iulie a fost de 2,6%—investitorii o vor considera ca o confirmare puternică că Fed ar putea continua să reducă ratele dobânzii. În acest caz, două noi reduceri până la sfârșitul anului par a fi plauzibile. Totuși, dacă cifra generală arată o tendință ascendentă—ajungând la 3% sau mai mult—acest lucru ar putea împinge Fed să adopte o abordare de așteptare, amânând acțiunea până la noi "împingeri" din partea lui Trump sau până vor apărea noi date privind inflația.
Cum vor reacționa piețele de acțiuni, în special în SUA?
Încetinirea inflației și perspectivele unor noi reduceri ale dobânzilor vor susține cererea de acțiuni—mai ales în SUA. Cele trei mari indici bursieri ar putea relua mișcarea ascendentă. Am explicat în detaliu motivele pentru aceasta într-un articol anterior.
În acest scenariu, dolarul ar putea fi din nou sub presiune; totuși, o scădere semnificativă este puțin probabilă deoarece monedele tranzacționate împotriva sa sunt și ele presate de dezvoltări economice negative în țările respective—ceva ce am abordat anterior.
Pe lângă datele despre inflație, vor fi publicate cifrele revizuite ale PIB-ului SUA, creșterea fiind așteptată să rămână la 3%. Vor fi publicate, de asemenea, date cheie despre producție și vânzările de locuințe noi. Președintele Fed, Jerome Powell, și președintele BCE, Christine Lagarde, sunt programați să susțină discursuri.
Și, ca "cireașa de pe tort", Banca Națională a Elveției va anunța decizia privind rata dobânzii, așteptările indicând faptul că ratele vor rămâne neschimbate la 0,0%.
Per ansamblu, evaluând imaginea pieței, putem vorbi de un sentiment pozitiv moderat printre participanții de pe piețe.
Prognoză zilnică:
Aur
Slăbiciunea dolarului american și tensiunile geopolitice globale în desfășurare, inclusiv riscul de escaladare a conflictelor existente, continuă să susțină prețurile aurului. După ce a trecut de nivelul 3702.00 și s-a consolidat potențial deasupra acestuia, aurul ar putea să-și continue creșterea spre 3748.50. Pragul de 3711.36 ar putea fi considerat o oportunitate de cumpărare pentru aur.
USD/CHF
Perechea se tranzacționează sub nivelul 0.7975. Decizia de rată a Băncii Naționale a Elveției ar putea exercita presiune locală asupra francului, iar o creștere a perechii peste acest nivel ar putea declanșa o ascensiune suplimentară către 0.8025. Pragul de 0.7980 poate fi considerat un nivel de cumpărare pentru perechea USD/CHF.
