Cuplul valutar EUR/USD nu a găsit motive pentru mișcări active pentru cea mai mare parte a zilei de marți. În cursul dimineții, Uniunea Europeană și Germania au publicat ceea ce au fost aproape singurele date macroeconomice din această săptămână, dar, așa cum s-a întâmplat adesea în ultima vreme, au fost contradictorii. În timp ce indicii activității de business în sectorul manufacturier au scăzut din nou și s-au coborât sub nivelul de „prag” de 50,0, indicii sectorului de servicii au crescut și au depășit previziunile experților. În ansamblu, rezultatele au fost neutre, așa că piața nu a manifestat nicio reacție.
Euro menține o tendință ascendentă, dar rămâne destul de slab. Prețul continuă să se retragă, trecând repetat de media mobilă, ceea ce adesea doar îi derutează pe traderi. Cu toate acestea, participanții la piață s-ar putea să se fi obișnuit deja cu acest tip de mișcare, deoarece a durat mai bine de o lună. Astfel, o altă consolidare deasupra liniei mediei mobile ar putea însemna că vom asista la un nou val de mișcare ascendentă deasupra maximului local anterior.
În general, avem puțin de adăugat referitor la analiza actuală a EUR/USD. Poziția dolarului rămâne catastrofală, deși a pierdut teren mai lent în ultimele luni. Dar tot pierde! Majoritatea factorilor fundamentali globali continuă să lucreze împotriva monedei americane, așa că încă nu poate aștepta nimic pozitiv.
În opinia noastră, factorul cheie în acest moment rămâne „divergenta de dobândă” între BCE și Fed, care va continua să se reducă în lunile și anii următori. Dacă dolarul american a căzut activ în timp ce BCE relaxa politica monetară, pe ce se poate baza atunci când Fed începe relaxarea politicii monetare?
Singurul factor care ar putea juca în favoarea monedei americane este Curtea Supremă, care la începutul lunii noiembrie poate bloca în cele din urmă majoritatea tarifelor lui Donald Trump. Dacă se întâmplă asta, războiul comercial ar putea ajunge la sfârșit. Dar pentru cât timp? Cât timp va trece până când Donald Trump va reintroduce toate taxele, bazându-se pur și simplu pe o altă lege? Câte alte apeluri va depune Trump doar pentru a încetini procesul de pronunțare a verdictului? În opinia noastră, războiul comercial nu se va termina atât de ușor. Și nici războiul împotriva Fed.
Fed are mai puține cărți câștigătoare în mână decât Curtea Supremă a SUA. Toți membrii Comitetului Monetar se vor retrage în cele din urmă, iar Trump nu are nevoie să înlocuiască întregul Comitet. Este suficient să câștige doar câțiva oficiali în plus pentru ca Comitetul să voteze ședință după ședință așa cum dorește Casa Albă. Astfel, Trump ar putea câștiga pe acest front, dar cel mai probabil doar în 2026.
Prin urmare, până în noiembrie, dolarul ar putea să se simtă mai mult sau mai puțin stabil. Dar în orice caz, va rămâne totuși sub presiunea pieței din cauza relaxării monetare a Fed. Pe intervalul de timp zilnic, este clar vizibil că perechea a crescut timp de nouă luni consecutive, fără aproape nicio corecție în acest timp. În acest moment, nu există încă motive să se aștepte o întărire a monedei americane.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, până la data de 24 septembrie, este 78 de puncte și este caracterizată drept "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1.1720 și 1.1876 miercuri. Canalul de regresie liniară senior este orientat în sus, ceea ce indică în continuare un trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supra-cumpărare săptămâna trecută, ceea ce ar fi putut declanșa o nouă rundă de corecție descendentă. În prezent, s-a format o nouă divergență "bullish".
Nivelurile de suport cele mai apropiate: S1 – 1.1719 S2 – 1.1597 S3 – 1.1475
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate: R1 – 1.1841 R2 – 1.1963
Recomandări de tranzacționare: Perechea EUR/USD a început o nouă undă de mișcare corectivă; totuși, trendul ascendent rămâne intact, ceea ce este vizibil pe toate graficele temporale. Moneda americană este încă influențată puternic de politicile lui Donald Trump, și nu intenționează să "se oprească la ceea ce s-a realizat." Dolarul a crescut cât a putut (timp de o lună întreagă), dar acum se pare că a sosit momentul pentru o nouă rundă de declin prelungit. Dacă prețul rămâne sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short cu ținte la 1.1719 și 1.1597 din motive pur tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile long rămân relevante cu ținte la 1.1876 și 1.1963, în concordanță cu trendul.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele indică în aceeași direcție, trendul este puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20.0, netezită) definește trendul de scurtă durată și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea.
- Nivelurile Murray sunt niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) indică canalul probabil de preț în care perechea se va tranzacționa în următoarea zi, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.
- Indicatorul CCI – intrarea în zona de supra-vânzare (sub -250) sau supra-cumpărare (peste +250) semnalizează că o reversie a trendului în direcția opusă se apropie.
