Structura undelor pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD a rămas neschimbată timp de câteva luni, ceea ce este foarte încurajator. Chiar și atunci când se formează unde corective, integritatea structurii este păstrată. Acest lucru permite prognoze precise. Să îți amintesc că etichetarea undelor nu arată întotdeauna ca în manuale. În acest moment, structura încă arată foarte bine.
Construcția unui segment de tendință ascendentă continuă, în timp ce fundalul de știri continuă să nu susțină dolarul. Războiul comercial lansat de Donald Trump continuă. Confruntarea cu Fed persistă. Așteptările "dovish" ale pieței privind ratele Fed sunt în creștere. Piața evaluează foarte prost rezultatele lui Trump din primele 6-7 luni, chiar dacă creșterea economică în al doilea trimestru a atins 3%.
În prezent, se poate presupune că construcția undei impulsive 5 continuă, cu potențiale ținte ajungând până la nivelul de 1.25. În cadrul acestei unde, structura internă este destul de complexă și ambiguă, dar scara sa mai largă nu lasă multe îndoieli. În prezent, se pot observa trei unde ascendente, ceea ce înseamnă că la sfârșitul săptămânii trecute instrumentul a trecut la formarea undei 4 în cadrul 5, care poate avea o formă în trei valuri.
De miercuri, EUR/USD și-a reluat scăderea. Pierderile euro se ridică deja la aproximativ 65 de puncte de bază, deși astăzi fundalul de știri este practic zero. Și totuși, piața vinde activ instrumentul. De ce? Motivul evident este discursul lui Jerome Powell de ieri seară. Vom discuta în detaliu într-un articol separat, dar pentru moment vreau să subliniez încă o dată un model care se repetă de un an și jumătate, dacă nu mai mult.
Ce ar putea explica întărirea dolarului dacă Fed intenționează să continue relaxarea politicii monetare? Doar faptul că piața aștepta o relaxare mult mai mare și deja o lua în considerare. Dacă această presupunere este corectă, atunci pot spune doar un lucru: piața pășește pe aceeași greblă ca anul trecut. Amintește-ți că anul trecut comercianții așteptau să vadă 6-7 cicluri de relaxare, dar s-au terminat cu doar 3. Anul acesta, erau așteptate 4 cicluri, dar până acum a avut loc doar unul.
În ambele cazuri, prognozele au fost făcute de piață însăși, nu de Fed. De exemplu, la începutul anului curent, conform "dot plot"-ului, erau "planificate" două cicluri de relaxare. Iar Jerome Powell a confirmat indirect ieri că acest scenariu rămâne foarte probabil. FOMC continuă să se îngrijoreze cu privire la creșterea inflației, astfel încât nu este pregătit să reducă ratele în grabă. Piața muncii a arătat într-adevăr rezultate slabe în ultimele patru luni, făcând relaxarea necesară. Dar cu cât este mai mare relaxarea, cu atât inflația va crește mai mult. Prin urmare, scenariul de bază rămâne neschimbat – două reduceri de rate în 2025.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască un segment de tendință ascendentă. Structura undelor depinde în continuare în totalitate de fundalul de știri legat de deciziile lui Trump, precum și de politicile externe și interne ale noii Administrații de la Casa Albă. Țintele segmentului de tendință curentă ar putea ajunge la nivelul de 1.25. Fundalul de știri rămâne neschimbat, așa că continui să mențin poziții lungi, în ciuda atingerii primei ținte în apropierea nivelului de 1.1875, corespunzătoare nivelului Fibonacci de 161.8%. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească până la 1.2245, care corespunde nivelului Fibonacci de 200.0%.
La scară mai mică, întregul segment de tendință ascendentă este vizibil. Structura undelor nu este cea mai standard, deoarece undele corective diferă ca dimensiune. De exemplu, unda mai mare 2 este mai mică decât unda internă 2 din cadrul 3. Totuși, acest lucru se întâmplă de asemenea. Să îți amintesc că este cel mai bine să identifici structuri clare pe grafice, fără a te atașa neapărat de fiecare undă. Structura ascendentă curentă nu lasă practic nicio întrebare.
Principiile principale ale analizei mele:
- Structurile ondulatorii ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și aduc adesea schimbări.
- Dacă nu există încredere în situația pieței, este mai bine să nu intri în ea.
- Niciodată nu poți avea 100% certitudine privind direcția de mișcare. Amintește-ți întotdeauna de ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza undelor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
