Evenimentul de marți nu a fost chiar unul memorabil, dar a fost totuși destul de important. Inițial, piața a reacționat cu greu, dar declinul de miercuri al ambelor instrumente sugerează că traderii au decis să ia în considerare remarcile lui Powell.
Aici este mult de analizat. Să încercăm să descoperim toate "capcanele ascunse" de sub suprafață. În primul rând, retorica lui Jerome Powell nu a diferit prea mult de ceea ce spune săptămână de săptămână, lună de lună, pe tot parcursul anului 2025. Powell susține în continuare că FOMC ar trebui să ia decizii strict pe baza datelor economice disponibile. Dacă piața muncii continuă să se "răcească" sau arată doar semne foarte slabe de redresare, Rezerva Federală va fi pregătită să implementeze una sau două runde suplimentare de relaxare monetară. Dacă, în schimb, piața muncii se redresează sau inflația accelerează, procesul de reducere a ratelor va lua sfârșit.
Să reamintim că inflația rămâne un indicator extrem de important pentru Fed, în ciuda opiniei lui Donald Trump conform căreia este "foarte scăzută" și nu merită atenție. Totuși, IPC a crescut timp de patru luni consecutive, fără niciun semn că această creștere s-ar fi încheiat. Powell însuși admite că impactul tarifelor impuse de Trump nu a fost încă reflectat pe deplin în prețurile bunurilor și serviciilor din SUA și, dacă inflația depășește 3%, orice relaxare suplimentară a politicii ar trebui oprită.
Deci, ce înseamnă achizițiile de dolari americani? În mod ciudat, doar un singur lucru: piața se aștepta (din nou) la acțiuni mult mai "dovish" din partea Fed și la o retorică "dovish" din partea lui Powell. De ce? Aceasta este o întrebare pe care mi-am pus-o de anul trecut. Evident, dacă seria constantă de voci ale Fed ar fi văzut justificarea pentru reduceri mai agresive ale dobânzii, ar fi început deja să dea indicii în acest sens. Cu toate acestea, cei mai mulți oficiali rămân tăcuți—și totuși piața continuă să creadă în relaxarea monetară globală.
Pe scurt, piața pare predispusă să repete greșelile, nereușind să învețe din istorie. Totuși, este important să înțelegem ce urmează. Nu s-a întâmplat nimic catastrofal cu euro; doar că valul patru poate să se dezvolte ca o mișcare în trei valuri. Situația este mai rea pentru lira sterlină, unde structura valurilor ar putea suferi câteva schimbări.
Modelul de valuri pentru EUR/USD:
Conform analizei mele, EUR/USD este încă în procesul de construirea unei secțiuni de trend ascendent. Structura valului continuă să depindă în totalitate de fundalul de știri—mai ales de deciziile lui Trump și de politicile interne și externe ale noii administrații de la Casa Albă. Țintele pentru trendul curent ar putea ajunge până la zona 1.25. Cu fluxul de știri neschimbat, continui să fiu pe poziții lungi, chiar și după atingerea primei mele ținte aproape de 1.1875, care este echivalentul unui nivel Fibonacci de 161.8%. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să ajungă la 1.2245, care corespunde unui nivel Fibonacci de 200.0%.
Modelul de valuri pentru GBP/USD:
Modelul de valuri GBP/USD rămâne intact. Ne confruntăm cu o parte impulsivă ascendentă a trendului. Cu Trump la conducere, piețele ar putea întampina multe șocuri și inversiuni, care ar putea afecta imaginea valurilor—dar pentru moment, scenariul principal rămâne intact, deoarece politicile lui Trump nu s-au schimbat. Țintele valului ascendent sunt în jurul nivelului Fibonacci de 261.8%. În prezent, mă aștept ca perechea să continue să crească în cadrul valului 3 din 5, cu ținta la 1.4017.
Principalele principii ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complicate sunt greu de tranzacționat și deseori indică schimbări.
- Dacă nu ai încredere în piață, este mai bine să rămâi pe margine.
- Nu poate exista niciodată 100% încredere în direcția pieței. Amintește-ți întotdeauna să folosești ordine de stop-loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
