Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat relativ calm joi, dar a reușit să se consolideze sub linia medie mobilă cu o zi înainte. De fapt, toată lumea este acum obișnuită cu oscilațiile constante în jurul mediei mobile. În ultima lună și jumătate, mișcarea perechii a fost de așa natură încât o creștere de 100 de pipși este urmată de o scădere de 80 de pipși. Cu alte cuvinte, moneda europeană crește constant, dar foarte slab, cu corecții și retrageri frecvente. Din păcate, cu o astfel de acțiune a prețului, mediile mobile sunt aproape inutile. Mai mult, acest tip de mișcare a prețului afișează semne atât de trend, cât și de flat, ceea ce este important de înțeles. Nu este exact o mișcare laterală, dar corecțiile reprezintă până la 90% din mișcările de trend.
Totuși, toate întrebările dispar când treci la intervalul de timp zilnic. Oricum ar arăta mișcarea pe graficele de 4 ore, pe intervalul de timp zilnic, este clar că moneda europeană a crescut aproape continuu pentru a noua lună consecutiv. Da, mișcarea ascendentă actuală nu este la fel de puternică precum în primele șase luni ale anului, dar rămâne o tendință ascendentă, cu minime corecții pe graficul zilnic. La scară globală, euro rămâne aproape de maximele sale pe 3 ani.
Săptămâna aceasta, piața s-a confruntat deja cu dezamăgiri de câteva ori. Un exemplu a fost discursul lui Jerome Powell. Sincer, încă nu înțelegem cine și de ce, în afară de Fed, așteaptă să facă cele mai mișcări „dovish”, când oficialii Fed repetă de un an și jumătate că ratele se vor schimba doar pe baza datelor macroeconomice. Nimeni din FOMC nu era dornic să reducă ratele la începutul anului sau în 2024. Nimeni din Comitet nu se grăbea să relaxeze politica monetară.
În ultimele zile, discursul lui Powell a fost dezbătut în media din toate perspectivele, și consensul general pare să fie: dolarul crește pentru că așteptările „dovish” ale pieței nu au fost satisfăcute. Totuși, noi credem că această concluzie este greșită. În primul rând, dolarul american abia dacă crește deloc—cel puțin nu împotriva euro. Poate că lira sterlină pierde într-adevăr teren, dar euro este la doar 150–200 de pipși distanță de punctul său maxim din ultimii trei ani.
În al doilea rând, nici retorica lui Jerome Powell, nici poziția Comitetului FOMC, nici acțiunile lui Donald Trump vizavi de Fed nu s-au schimbat semnificativ în ultima vreme. Cu alte cuvinte, absolut nimic nu s-a schimbat. Dacă nimic nu s-a schimbat, de ce ar aștepta cineva ca dolarul să crească?
Să ne amintim, de asemenea, că în prima jumătate a lui 2025, dolarul s-a prăbușit chiar și atunci când BCE reducea ratele și Fed-ul le menținea constante. Acum, BCE este în pauză și Fed-ul taie. Astfel, în opinia noastră, dolarul are încă o singură direcție—în jos. Rețineți natura mișcării actuale, care este caracterizată de numeroase corecții, retrageri și alte caracteristici nefavorabile pentru traderi.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până pe 26 septembrie, este de 74 de pips și este caracterizată ca fiind "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1600 și 1.1748 vineri. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică o tendință ascendentă, ceea ce încă semnalează o tendință de creștere. Indicatorul CCI a intrat în zona de supra-cumpărare săptămâna trecută, ceea ce ar fi putut provoca o nouă rundă de corecție descendentă.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1475
S3 – 1.1353
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1841
R3 – 1.1963
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a inițiat o nouă corecție, dar tendința ascendentă rămâne vizibilă pe toate intervalele de timp. Dolarul este încă sub influență puternică din cauza politicilor lui Trump, fără planuri de "a se opri aici". Dolarul a crescut cât de mult a putut (o lună întreagă), dar acum pare că este timpul pentru o altă mișcare lungă în jos. Cu prețul sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte mici cu ținte de 1.1600 și 1.1597 bazate pur pe factori tehnici. Dacă se află deasupra mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu ținte la 1.1841 și 1.1963 în linie cu tendința predominantă.
Elemente ale graficului explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale indică aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința și direcția de tranzacționare pe termen scurt.
- Nivelurile Murray servesc drept niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) sunt canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: scăderile sub -250 (suprasold) sau creșterile peste +250 (supracumpărat) înseamnă că inversarea tendinței ar putea fi aproape.
