Poate cel mai interesant aspect pentru noi, ca traderi, este imaginea statistică. Deoarece Biroul de Statistică a Muncii din SUA este, de asemenea, o agenție guvernamentală, toate rapoartele viitoare privind piața muncii nu vor fi publicate în timpul blocajului guvernamental. Așa cum am menționat anterior, personal mă îndoiesc că acest lucru este inevitabil, dar nimeni nu știe cu siguranță în acest moment. Dacă raportul Nonfarm Payrolls (NFP) nu va fi publicat vineri, piața va găsi extrem de dificil să evalueze condiția pieței muncii din SUA — mai ales după cinci luni consecutive de cifre slabe. Situația va fi și mai complicată pentru Federal Reserve, pentru că pe ce bază își va stabili politica monetară dacă îi lipsesc date economice de încredere?
Din fericire, următoarea întâlnire FOMC nu este programată până la sfârșitul lui octombrie. Până atunci, blocajul guvernamental ar putea fi deja încheiat. Cu toate acestea, acest lucru ridică îngrijorări reale cu privire la calitatea și fiabilitatea datelor care vor fi în cele din urmă publicate odată ce guvernul se redeschide. Economiștii avertizează deja că rapoartele viitoare privind piața muncii și inflația ar putea să nu reflecte situația economică reală. Să nu uităm că, în timpul ultimei disonanțe de date, Donald Trump l-a concediat pe directorul Biroului de Statistică a Muncii, Erica McEntarfer, după ce cifrele privind locurile de muncă au fost substantial revizuite în jos pentru ultimele trei luni.
Astăzi, SUA a publicat un raport pe care piața l-ar putea folosi ca o referință strategică pentru tranzacționarea dolarului pe parcursul lunii următoare — raportul ADP privind ocuparea forței de muncă. Cifrele dezamăgitoare sunt o subestimare importantă. Potrivit ADP, economia SUA a pierdut 32.000 de locuri de muncă din sectorul privat în septembrie. Între timp, cifra din luna precedentă (august) a fost revizuită brusc în jos — de la +54.000 la -3.000. În opinia mea, piața muncii din SUA continuă să se "răcească", și până acum reducerile de rată a dobânzii ale Fed nu au avut niciun impact semnificativ.
Această "răcire" ar putea continua în lunile următoare, întrucât o singură rundă de reduceri de dobânzi este puțin probabil să fie suficientă pentru a impulsiona piața locurilor de muncă. Drept urmare, este posibil să nu vedem o îmbunătățire până în perioada sărbătorilor, în jurul Crăciunului și Anului Nou. În acest timp, dolarul american ar putea rămâne sub presiune pe piețele financiare, deși nu a reușit cu adevărat să se elibereze de acea presiune pe parcursul întregului an 2025. Economiștii continuă să indice numărul tot mai mare de poziții net short pe dolar, iar Indicele Dolarului American rămâne într-un trend descendent.
Model de valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei mele asupra perechii EUR/USD, aceasta continuă să construiască un segment ascendent al trendului. Modelul de valuri depinde încă în mare măsură de contextul de știri care înconjoară deciziile lui Trump și politicile interne și externe ale noii administrații americane. Țintele pentru trendul ascendent actual ar putea ajunge până în zona 1.25. În prezent, se conturează un val corectiv 4, care ar putea fi deja complet. Structura valului ascendent rămâne validă. Prin urmare, iau încă în considerare doar poziții long. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească până la nivelul 1.2245, care corespunde cu 200.0% Fibonacci.
Model de valuri pentru GBP/USD:
Structura de valuri pentru GBP/USD a suferit o modificare. Suntem încă într-un segment ascendent impulsiv al trendului, dar valurile sale interne sunt în prezent dificil de citit. Dacă valul 4 se desfășoară ca un model complex cu trei valuri, structura s-ar putea normaliza. Chiar și așa, Valul 4 va fi semnificativ mai complex și mai extins decât Valul 2. În opinia mea, cel mai bun punct de referință acum este nivelul 1.3341, care corespunde cu 127.2% Fibonacci. Două încercări eșuate de străpungere a acestui nivel ar putea indica faptul că piața se pregătește pentru o nouă fază de cumpărare.
Principii cheie ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de interpretat. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și adesea indică o schimbare de trend.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai deoparte.
- Nu există certitudine de 100% în direcția pieței. Folosește întotdeauna ordine protective Stop Loss.
- Analiza de valuri poate fi combinată eficient cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
