Perechea valutară EUR/USD a manifestat o mișcare descendentă în a treia zi de tranzacționare a săptămânii. Totuși, comportamentul general a rămas consecvent — aceasta este încă o tendință de creștere treptată pe intervalele de timp inferioare. Pe graficul de 4 ore, euro s-a apreciat constant în ultima lună și jumătate, indicând că nu există nicio schimbare fundamentală în comportamentul prețului. Euro încă tinde spre creștere, dar este un proces lent. De ce? E dificil să răspundem cu certitudine, dar putem presupune că primul val de panică asociat cu politicile lui Donald Trump a trecut. De aici înainte, euro poate urca mai calm — desigur, cu condiția ca un șoc brusc să nu arunce din nou dolarul în declin.
Ieri, ca și în alte zile din această săptămână, dolarul nu a adus decât probleme. Și ce altceva s-ar fi putut aștepta în circumstanțele actuale? Miercuri a marcat prima zi a încetării activităților guvernamentale, și nimeni nu știe cât va dura. Desigur, o închidere nu este la fel ca o oprire economică totală, cum a fost în timpul pandemiei, dar presupune închiderea multor instituții federale. Angajații vor fi fie concediați, fie trimiși în concediu fără plată. Vor continua acești americani — posibil până la un milion — să cheltuiască așa cum obișnuiau? Nu, vor începe să reducă cheltuielile. Multe companii din sectorul privat care depind de contracte guvernamentale vor avea, de asemenea, de suferit ca rezultat. Pe scurt, economia americană va fi cu siguranță afectată de această încetare. Singura întrebare este: cât de sever?
Între timp, zona euro a publicat raportul său de inflație pentru septembrie. Cu o zi înainte, Germania anunțase o inflație mai mare decât se aștepta, ceea ce a ridicat așteptările pentru un rezultat mai puternic în zona euro — dar aceste speranțe au fost rapid spulberate. Inflația generală a fost de 2,2%, iar inflația de bază de 2,3%, exact așa cum fusese prognozat. Euro a scăzut mai ales pentru că inflația a crescut doar moderat — deși, în opinia noastră, nu ar fi trebuit să crească de la bun început, mai ales după ce Banca Centrală Europeană a petrecut ani încercând să o suprime.
Cu toate acestea, piața a fost dezamăgită de inflația "scăzută" pentru că sugerează că BCE nu va lua măsuri pentru a înăspri politica monetară prea curând. Acesta este punctul-cheie: Dacă inflația ar crește ca în SUA sau Marea Britanie, BCE ar putea fi forțată să ia în considerare creșterea din nou a ratelor dobânzii — ceva ce a redus agresiv în ultimele 12-15 luni. Deși acest lucru pare puțin probabil în acest moment, am susține că nu ar trebui exclus în totalitate. De asemenea, este demn de menționat că, deși euro a scăzut, lira sterlină a rămas stabilă, ceea ce confirmă în continuare că datele privind inflația au fost responsabile pentru slăbiciunea euro.
Per total, piața rămâne nereactivă la majoritatea evenimentelor majore care au loc în prezent în SUA și Europa. Volatilitatea este încă relativ scăzută, iar mișcarea perechii este plană pe aproape toate intervalele de timp. Încetarea activităților guvernamentale nu a avut (încă) un impact vizibil asupra ratei de schimb a dolarului.
La data de 2 octombrie, volatilitatea medie pentru EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare este de 65 de pips — considerată „moderată”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1.1657 și 1.1797 joi. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică o direcție ascendentă, sugerând că tendința ascendentă generală rămâne în vigoare. Indicatorul CCI a intrat în teritoriul supracumpărat, declanșând actuala fază de corecție descendentă.
Niveluri de suport apropiate:
- S1 – 1.1719
- S2 – 1.1658
- S3 – 1.1597
Niveluri de rezistență apropiate:
- R1 – 1.1780
- R2 – 1.1841
- R3 – 1.1902
Recomandări de tranzacționare:
EUR/USD se află în prezent în mijlocul unei corecții, dar tendința ascendentă generală rămâne în vigoare pe toate intervalele de timp. Dolarul american este influențat puternic de politicile lui Donald Trump — și nu pare să renunțe. Dolarul a crescut atât cât a putut luna trecută și acum pare pregătit pentru o nouă etapă de slăbire extinsă.
Dacă prețul rămâne sub media mobilă, traderii ar putea lua în considerare poziții scurte cu ținte la 1.1667 și 1.1597, bazându-se doar pe semnalele tehnice. Dacă prețul depășește media mobilă, pozițiile lungi rămân relevante cu ținte la 1.1841 și 1.1902 în linie cu tendința existentă.
Explicarea elementelor de pe grafic:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale indică aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia media mobilă (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
- Nivelurile Murray servesc drept niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: scăderi sub -250 (supravândut) sau creșteri peste +250 (supracumpărat) înseamnă că s-ar putea apropia o inversare a tendinței.
