Inteligenta artificială este la putere! Indiferent cât de sumbre ar părea amenințările lui Donald Trump cu disponibilizări în masă, avertismentele lui Scott Bessent despre o încetinire a economiei americane sau chiar raportul ADP privind locurile de muncă din sectorul privat, indicele S&P 500 a reușit totuși să atingă al 30-lea record al anului. La conducerea acestui trend ascendent sunt giganții din tehnologie. Acordurile dintre OpenAI și Samsung Electronics, precum și SK Hynix, au generat un rebound rapid în indicele larg de acțiuni după un declin la începutul sesiunii.
Performanța sectorului tehnologic și a altor sectoare în S&P 500
O creștere de 45% a acțiunilor din sectorul tehnologic de la minimul din aprilie nu pare a fi o bulă — cel puțin conform Bank of America. Banca recomandă clienților săi să continue să cumpere acțiuni americane prin contracte futures. Volumul mediu zilnic de derivate din ultimele 20 de zile de tranzacționare a atins 40 de milioane — un record de când Goldman Sachs a început să urmărească aceste date în 2010, cu 65% dintre tranzacții implicând poziții nete de cumpărare.
Tendința ascendentă a indicelui S&P 500 este atât de puternică încât chiar și cele mai mici scăderi sunt imediat cumpărate. Fie că este vorba de comentariile lui Jerome Powell despre evaluările excesive ale acțiunilor sau de raportul record de vânzări al Tesla, investitorii sunt în alertă. Preocuparea acum este că eliminarea subvențiilor guvernamentale ar putea avea un impact semnificativ asupra companiei lui Elon Musk, ale cărei acțiuni au scăzut cu 5% în răspuns.
Această preocupare, combinată cu previziunea Biroului de Buget al Congresului că o închidere a guvernului ar putea duce la disponibilizarea a 750.000 de lucrători, a tras în jos indicele S&P 500 la începutul sesiunii din 2 octombrie. Totuși, indicele și-a revenit rapid datorită evoluțiilor pozitive de la OpenAI.
În prezent, piețele de acțiuni din SUA nu se confruntă practic cu nicio competiție semnificativă. Europa, care a început anul puternic și a depășit inițial S&P 500, și-a pierdut avantajul din cauza impactului exploziv al dezvoltărilor în domeniul inteligenței artificiale.
Chiar dacă EuroStoxx 600 stabilește noi maxime — cu o creștere de 12% de la începutul anului — S&P 500 este în urcare cu 14%, distanțându-se și mai mult. Capitalul continuă să migreze din UE către SUA, deși adesea prin strategii cu acoperire valutară. Nu este surprinzător că corelația negativă între dolarul american și acțiunile americane s-a intensificat.
Performanța Trimestrială EuroStoxx 600
Lăcomia continuă să domine sentimentele pe piețele de acțiuni din SUA. Teama de a pierde oportunități — FOMO — împinge indicele S&P 500 către noi recorduri. Investitorii nu sunt foarte îngrijorați de închiderea guvernului și, în schimb, acordă atenție declarațiilor oficialilor de la Federal Open Market Committee (FOMC) și așteaptă cu nerăbdare începutul sezonului de raportare a câștigurilor pentru T3.
Din punct de vedere tehnic, S&P 500 își continuă trendul ascendent pe graficul zilnic. Taurii au reușit să mențină pozițiile deasupra unui grup de niveluri pivot critice la 6688 — un semnal puternic al puterii pieței. În acest context, cumpărarea la scădere rămâne o strategie relevantă. Țintele de preț pentru pozițiile de cumpărare sunt la 6800 și 6920.
