Cu Donald Trump posibil interesat să blocheze publicarea datelor privind piața muncii și șomajul, este crucial să evaluăm poziția Rezervei Federale. În acest moment, nivelul de incertitudine este extrem de ridicat. În discursurile sale recente, Jerome Powell a subliniat clar că deciziile privind ratele dobânzilor vor depinde de datele economice care urmează să fie primite. Cu toate acestea, întrebarea rămâne: cum va lua decizii FOMC dacă datele nu sunt disponibile? În opinia mea, dacă blocajul guvernamental nu se încheie într-o săptămână sau două, Fed ar putea decide să nu ajusteze politica monetară la întâlnirea din octombrie ca măsură de precauție.
Este de menționat că, în ciuda unei atitudini favorabile relaxării în cadrul FOMC, majoritatea factorilor de decizie se înclină către o abordare "moderat relaxată". Dacă rapoartele economice indică o continuare a slăbirii pieței muncii sau semne că inflația încetinește, atunci Fed va fi dispusă să implementeze cât de multe reduceri ale ratei dobânzilor sunt necesare. Totuși, dacă piața muncii se stabilizează și inflația continuă să crească, banca centrală ar putea alege să mențină ratele dobânzilor constante.
Ironic, o încetinire continuă a pieței muncii ar putea fi în avantajul lui Trump, deoarece crește șansele unei relaxări a politicii. Fără rapoartele Non-Farm Payrolls sau ale șomajului disponibile—numai raportul ADP de care să ne bazăm—supozițiile cele mai pesimiste ar putea prevala. Poate că exact pe acest scenariu mizează Trump. Totuși, cred că, în absența datelor economice cheie, Fed va amâna orice mișcări de politică.
Dintre membrii FOMC, doar trei sunt în prezent de acord cu reducerea ratelor pe baza semnelor de slăbiciune a pieței muncii. Restul rămân concentrați pe inflație. Comitetul este efectiv împărțit în două tabere: una care ignoră creșterea inflației și cealaltă preocupată exclusiv de inflație. Este important de reținut că Fed are un mandat dublu și ambele componente sunt la fel de importante.
Austan Goolsbee, președintele Fed din Chicago, consideră că inflația nu se va rezolva de la sine și că orice relaxare a politicii trebuie abordată cu extremă precauție. În același timp, economistul Stephen Miran sugerează că Fed ar trebui să reducă ratele la fiecare întrunire până când acestea ajung în jur de 2,5%.
În acest moment, „porumbeii moderați” domină în ceea ce privește numărul.
Structura valurilor pentru EUR/USD:
Pe baza analizei, EUR/USD continuă să construiască un segment de tendință ascendentă. Structura de valuri depinde în mare măsură de fluxul de știri, deciziile lui Trump și dinamica geopolitică din cadrul Casei Albe. Faza actuală de tendință poate să se extindă până la nivelul de 1.2500. În prezent, se pare că valul corectiv 4 se formează sau este deja completat. Structura de valuri ascendentă rămâne valabilă, și de aceea, caut doar oportunități de cumpărare pe termen scurt. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca EUR/USD să ajungă la 1.2245, corespunzător cu 200,0% Fibonacci.
Structura valurilor pentru GBP/USD:
Modelul de valuri pentru GBP/USD s-a dezvoltat. Ne aflăm încă într-un segment ascendent impulsiv, dar structura sa internă a devenit imposibil de citit. Dacă valul 4 se dovedește a fi o formațiune complexă în trei valuri, va echilibra structura, dar poate fi de asemenea semnificativ mai mare și mai lung decât valul 2. În opinia mea, cel mai bun nivel de referință este 1.3341, care se aliniază cu 127,2% Fibonacci. Două eșecuri de breakout la acest nivel indică faptul că piața era pregătită pentru noi oportunități de cumpărare. Țintele de preț sunt încă peste nivelul de 1.3800.
Principii de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și sunt adesea supuse schimbărilor.
- Dacă nu există încredere în direcția pieței, mai bine să te abții complet.
- Nu poți fi niciodată 100% sigur de mișcările direcționale. Nu uita să folosești ordine de stop-loss.
- Analiza valurilor poate și ar trebui să fie combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
